Salkun paino on tietyn osakekannan prosentuaalinen koostumus. Salkun painot voidaan laskea käyttämällä erilaisia lähestymistapoja; perusteellisin paino tyyppi määritetään jakamalla arvopaperin dollari-arvo portfolion kokonaisarvolla dollarilla. Toinen lähestymistapa on jakaa tietyn arvopaperiyksikön lukumäärä salkussa olevien osakkeiden kokonaismäärällä.
Portfolion painon jakaminen
Portfoliopainoja ei välttämättä sovelleta vain tiettyihin arvopapereihin. Sijoittajat voivat laskea salkkujensa painon sektorikohtaisesti; maantieteellinen alue; indeksialtistus; lyhyet ja pitkät asennot; tietoturvatyyppi, kuten joukkovelkakirjalainat tai pieniyhtiöitä tarjoavat yritykset; tai muun tyyppinen vertailuarvo. Pohjimmiltaan salkun painot määritetään tietyn sijoitusstrategian perusteella. Markkina-arvoihin liittyvät salkunpainot ovat juoksevia, koska markkina-arvot muuttuvat päivittäin. Tasapainotettuja salkkuja on tasapainotettava usein, jotta kyseisten arvopapereiden suhteellinen painoarvo säilyy.
Esimerkki salkun painosta
SPDR S&P 500 ETF on sijoitusväline, joka seuraa S&P 500: n suorituskykyä. Se tekee tämän pitämällä indeksin kunkin osakkeen painot kunkin osakekannan kokonaismäärän suhteessa jaettuna S&P 500: n kokonaisarvosta. Oletetaan esimerkiksi, että Apple Inc.:n osuus S&P 500: sta on 3% ja Microsoft Corporationin osuus 2%; ETF: llä on sitten 3% Applessa ja 2% Microsoftissa suhteessa markkina-arvoon S&P 500: n toistamiseksi. Nämä painot voivat muuttua, ja tällainen ETF tasapainottaa vastaavasti.
Koska jokaisella yksittäisellä osakekannalla on paino ETF: ssä sen painon mukaan markkina-arvolla S&P 500: ssa, kunkin sektorin vastaavat painot ovat myös edustettuina ETF: ssä. Jos teknologiavarastoilla on suurin paino S&P 500: ssa 20%: lla, niin jäljentävällä ETF: llä on myös 20% tekniikassa.
Painot voidaan laskea toimialoille, sektoreille, maantieteellisille alueille ja omaisuusluokille halutun sijoitusstrategian mukaisesti. Salkun kokonaispainon tulisi olla yhtä suuri kuin 100%. Lyhyitä positioita ja lainoja pidetään negatiivisina arvoina, ja niillä on negatiivinen painoarvo.
Lasketaan salkun painoa
Saadaksesi osakekannan markkina-arvo kerrotaan osakekurssi liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä. Jos Apple käy kauppaa 100 dollarilla ja 5, 48 miljardia osaketta on jäljellä, Applen markkina-arvo on yhteensä 548 miljardia dollaria. Jos S&P 500: n kokonaismarkkina-arvo on 18, 3 biljoonaa dollaria, Applen markkina-arvo on S&P 500: n markkinaosuus 3 prosenttia eli 548 miljardia dollaria / 18, 3 biljoonaa dollaria x 100 = 3%.
