Mikä on suoritusperusteinen korvaus?
Tulospalkkio on kannustinpohjainen korvausmuoto, joka voidaan maksaa salkunhoitajille. Säännellyt sijoitusrahastot, joihin sisältyy tulosperusteinen korvaus, voivat lisätä noin 0, 20% tulospalkkioiden hallinnointipalkkioihin. Sijoitusalalla hedge-rahastonhoitajat tunnetaan parhaiten siitä, että he saavat korkeat tulosperusteiset korvaukset.
JAKELU ALAS Suoritusperusteinen korvaus
Tulosperusteinen korvaus on kannustinpohjainen korvausaikataulu maksettaville salkunhoitajille. Sitä voidaan käyttää perinteisessä sijoitusten hallinnassa. Hedge Fund -alalla on yleensä standardi, että rahastot perivät tulosperusteisia palkkioita.
Sijoitusyhtiön korvaus
Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaki sääntelee sijoitusrahastojen toimialaa ja asettaa tietyt vaatimukset, jotka ovat auttaneet muotoilemaan salkunhoitajien korvausvaatimuksia. Sijoitusyhtiöillä on oltava hallitus, joka hyväksyy johtajien palkkioaikataulun. Yritysten on myös jätettävä rekisteröintilausunto, joka sisältää esitteen ja lisätiedot, selkeästi ja läpinäkyvästi kaikki rahastoa koskevat tiedot, mukaan lukien korvaukset. Julkisesti noteerattujen rahastojen standardien ja asiakirjojen odotetaan yleensä olevan yhdenmukaisia koko toimialalla, jotta sijoittajat voivat niitä helposti vertailla. Tämä johdonmukaisuus on yleensä johtanut myös sijoitusrahastojen hoitajien perimiin standardoituihin palkkioihin osana rahaston vuosittaisia kokonaismenoja.
Sijoitusrahastojen hoitomaksut voivat vaihdella 0, 50–2, 50%, kun aktiiviset rahastonhoitajat vaativat korkeampaa korvausta. Salkunhoitomaksut muodostavat tyypillisesti suurimman osan sijoitusrahaston vuosittaisista kokonaismenoista. Sijoitusrahastojen hoitajat voivat saada koko toimialalla myös tulosperusteisia palkkioita. Nämä palkkiot on eritelty rekisteröintilausuntoasiakirjoissaan ja hallituksen hyväksymä.
Fidelity on yksi sijoitusrahastoyhtiö, joka tarjoaa tulosperusteista korvausta monille rahastoilleen. Rahastoyhtiö on integroinut tulosperusteiset palkkiot hallintoonsa vuodesta 1970 lähtien. Noin kaksi kolmasosaa rahastoista, jotka onnistui aktiivisiin oman pääoman ehtoisiin sijoituskohteisiin, sisältää tulosperusteiset korvaukset. Korvaus on paljon pienempi kuin hedge-rahastot, ja sijoitusrahasto mahdollisesti mahdollistaa ylimääräisen 0, 20%: n lisäyksen hallinnointipalkkioon, kun rahasto täyttää tietyt tuottokriteerit. Toisaalta maksut voidaan vähentää myös silloin, kun rahaston tuotto on odotuksia alhaisempi.
Suojausrahaston hoitajan korvaus
Hed-rahastojen hoitajat tunnetaan laajemmin sijoitusalalla tulosperusteisista palkkioistaan. Hedge-rahastot ovat paljon vähemmän säänneltyjä kuin perinteiset sijoitusrahastot, ja siksi niillä on suurempi liikkumavara palkkioaikataulun rakenteelle. Suojarahastojen hoitajat veloittavat tyypillisesti "kahden ja kahdenkymmenen" palkkioaikataulun, joka vaatii sijoittajiltaan korkeampia hallinnointipalkkioita kuin sijoitusrahastot. Kahden ja kahdenkymmenen hedge-rahaston palkkiorakenne osoittaa kiinteän 2%: n palkkion ja 20%: n suorituspalkkion. 2%: n maksu perustuu rahaston hallinnoimiin varoihin. 20%: n maksu on tulosperusteinen korvaus, joka yleensä laukaistaan, kun suorituskyky ylittää vertailuarvon tietyllä määrällä. 20%: n maksu maksetaan hedge-rahaston hoitajalle rahaston voittovaroista.
