Maksuverkko vs. sulkeutuva nettoutus: yleiskatsaus
Sekä maksu- että sulkeutuva nettoutus ovat kahden tai useamman osapuolen väliset sovittelumenetelmät (sopimusten tai maksujen viimeistely tai loppuun saattaminen), joita käytetään vähentämään riskiä. Ne eroavat pääasiassa siinä, että maksusuoritusten nettoutuksen katsotaan vähentävän selvitysriskiä, kun taas sulkeutuvan nettoutuksen vähentää selvittämistä edeltävää riskiä.
Nettoutus on useiden maksujen, tapahtumien tai positioiden yhdistäminen kahden tai useamman osapuolen välillä; Tavoitteena on luoda yksi määrä kaikista pörsseistä sen määrittämiseksi, kummalle osapuolelle maksetaan palkka ja missä määrin. Sitä voidaan käyttää konkurssitapauksissa korvaamalla laiminlyöneelle yritykselle maksetut varat yrityksen velkoilla ja määrittämään velkojille maksettava summa. Nettoutusta voidaan käyttää myös kaupankäynnissä: Sijoittajat tasapainottavat yhden position vastakkaisella, tasapainottaakseen tappiot toisesta voitolla.
Maksujen nettoutus
Kun vastapuolilla on useita velvoitteita toisiinsa nähden, ne voivat sopia näiden velkojen kuittaamisesta ja nettouttamisesta - menettelyä, jota kutsutaan maksun nettoutukseksi. Maksuverkko tunnetaan myös nimellä selvitysverkko
Kun vastapuolet vaihtavat useita rahavirtoja tietyn päivän aikana, osapuolet voivat sopia, että kaikki nämä kassavirrat yhdistetään yhdeksi maksuksi kutakin valuuttaa kohti. Ainoastaan yhdistetyn määrän erotus maksetaan osapuolelle, joka on sen velkaa.
Maksuvälityksen käyttö virtaviivaistaa käsittelyä ja vähentää selvitysriskejä. Tämä nettoutusmuoto tapahtuu usein valuuttakaupassa. Oletetaan, että Party ABC ja Party XYZ käyvät kauppaa Ison-Britannian punnoilla ja päivän päätteeksi ABC on velkaa XYZ: lle seitsemän puntaa ja XYZ velkaa ABC: lle kahdeksan puntaa. XYZ maksaa ABC: lle vain yhden punnan maksaakseen tilinsä.
Velvoitteiden yhdistäminen nettoutusmenettelyissä voi johtaa vähentyneeseen voittoon, mutta sitä pidetään kannattavana, koska se virtaviivaistaa prosesseja ja lisää maksamisen todennäköisyyttä.
Sulkeutuva nettoutus
Sulkeutuva nettoutus tapahtuu yleensä jonkinlaisen irtisanomistapahtuman jälkeen, kuten oletus. Kahden osapuolen väliset taloustoimet kootaan ja yhdistetään niin, että saadaan yksi summa, jonka toinen osapuoli maksaa toiselle.
Oletetaan, että yksi johdannaiskaupan osapuoli ei pysty hyödyntämään velvoitteitaan. Mahdolliset jäljellä olevat sopimukset irtisanotaan laiminlyöntihetkellä, ja positioiden lopulliset korvaavat arvot merkitään markkina-arvoon ja yhdistetään yhdeksi maksettavaksi tai saatavaksi nettomääräksi. Tällöin toteutettu velvoite selvitetään nettomaksulla vastapuolelle (tai sen toimesta, jos laiminlyövä osapuoli tosiasiallisesti ilmaantuu).
Ilman sulkemista nettoa vastapuolen olisi liityttävä muiden velkojien joukkoon laiminlyöneen yrityksen joukkoon. Korvaus voi viedä vuosia ja johtaa pienempaan määrään.
Avainsanat
- Maksu- ja sulkeutuvat nettoutukset ovat rahoitussopimuksessa kahden osapuolen välisiä sovittelumenetelmiä. Ne ovat nettoutusmenetelmiä, jotka pienentävät taloudellisia riskejä yhdistämällä useita velvoitteita yhdeksi summaksi. Maksu nettoutus yhdistää kahden osapuolen erääntyvät määrät ja netto erotuksen. yhdeksi maksuksi, jonka maksaa kumpi tahansa osapuoli on velkaa. Sulkeutuva nettoutus tapahtuu, kun toinen osapuoli laiminlyö: Sen positiot lopetetaan, hinnoitellaan ja nettoutetaan sitten saadakseen yhden erän maksettavaksi.
