Lähes kahden kuukauden hitaan ja tasaisen kasvun jälkeen volatiliteetti on palannut koskien maailmanmarkkinoita viime viikkoina keskellä Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin pankkitoimintaa, joka herättää toiveita pitkää politiikan keventämistä koskevasta keskuspankista. Yhdysvaltojen presidentti Donald Trump asetti yhtäkkiä tuoreet tullit 300 miljardin dollarin arvosta Kiinan tuontia., ja Kiinan juanivaluuta, joka laski alle 7 RMB -rajan - tapahtuma, joka sai Yhdysvallat julistamaan Kiinan valuuttamanipulaattoriksi. Wall Streetin suurten osakkeiden välityspalvelin S&P 500 -indeksi kirjasi kahdeksan peräkkäistä päivänsisäistä vaihteluväliään, joka oli yli 1% perjantaina - sen pisin putki suurista päivittäisistä heilahteluista, kun kuukauden mittainen epävakausjakso päättyi tammikuun alussa.
Myös myrskyisät kauppaolosuhteet eivät osoita merkkejä vähentymisestä tällä viikolla. Kiinan avaintaloudelliset tiedot - mukaan lukien vähittäismyynti, teollisuuden tuotantopanokset ja käyttöomaisuusinvestoinnit - tarjoavat lisätietoja siitä, miten mustelmallissota vaikuttaa maailman toiseksi suurimpaan talouteen. Sillä välin tiistaina erääntyvät Yhdysvaltain inflaatioluvut voivat antaa vihjeitä korkojen tulevaan suuntaan.
Niiden, jotka odottavat korkean volatiliteetin jatkuvan, tulisi harkita kauppaa näillä kolmella pörssikauppatuotteella (ETP), jotka seuraavat laajalti CBOE Volatility Index (VIX) -suorituksen kehitystä. Katsotaanpa tarkkaan kunkin ETP: n erityispiirteitä ja käydä läpi useita kauppaideoita.
iPath Series B S&P 500 VIX Lyhytaikaiset futuurit ETN (VXX)
985, 83 miljoonan dollarin omaisuuskannalla iPath-sarjan B S&P 500 VIX lyhytaikaiset futuurit ETN (VXX) pyrkii tuottamaan samanlaisia tuottoja S&P 500 VIX lyhytaikaisiin futuureihin. Kauppiaiden tulisi olla tietoisia siitä, että rahasto tarjoaa altistumisen lähes kuukauden futuurisopimuksille, ei VIX-indeksille tai sen spot-tasolle. VXX lanseerattiin alun perin nimellä VXXB - tammikuussa kypsyneen alkuperäisen VXX-tuotteen "Series B" -korvaaja. ETN perii kilpailukykyisen hallinnointipalkkion 0, 89%, kun taas kapea 0, 04%: n keskimääräinen erotus ja päivittäinen dollarimääräinen likviditeetti, joka on yli 650 000 dollaria, tekevät rahastosta sopivan lyhytaikaisille kauppiaille. VXX on laskenut yli 40% vuodesta tähän mennessä, mutta on kasvanut 17% viimeisen kuukauden aikana 12. elokuuta 2019.
VXX: n osakekurssi oli tasaisesti alhaisempi tammikuun ja heinäkuun välillä, ja nousi elokuun alkupuolella kuuden kuukauden laskusuuntaviivan yläpuolelle, kun volatiliteetti nousi päähänsä maailmanmarkkinoilla lisääntyvän kauppajännityksen keskellä. Äskettäinen vetäytyminen trendilinjaan, joka toimii nyt tukena, tarjoaa todennäköisyyden lähtöpisteen keinukauppiaille. Pitkän aseman omaavien tulee asettaa stop-loss-tilaus huhtikuun heilahtelun alapuolelle, joka on 24, 86 dollaria, ja suunnata siirto yläpään vastarintaan 32 dollarilla.
ProShares Ultra VIX lyhytaikaiset futuurit ETF (UVXY)
Vuonna 2018 julkaistu ProShares Ultra VIX Lyhytaikaiset futuurit ETF (UVXY) pyrkii tarjoamaan 1, 5 kertaa päivässä altistumisen S&P 500 VIX Lyhytaikaisten futuurien indeksille. Perusindeksi muodostuu ensimmäisen ja toisen kuukauden VIX-futuurisopimuksista, joiden painotettu keskimääräinen maturiteetti on yksi kuukausi. Lähes 10, 5 miljoonaa osaketta vaihtaa omistajaa päivittäin, ja 0, 04%: n osakekurssi auttaa minimoimaan liukastumisen. Vaikka rahaston kustannussuhde on 1, 65%, se ei vaikuta liikaa lyhyen aikavälin taktisiin kaupankäyntituotoihin. 12. elokuuta 2019 alkaen UVXY hallitsee hallinnoitavia varoja (AUM) 567, 24 miljoonaa dollaria ja kauppa laskee lähes 60% vuodessa. Rahaston tuotto on palautunut 24, 60% viime kuussa.
"Kuolemanristi" ilmestyi UVXY-taulukkoon maaliskuun puolivälissä, antaen kelvollisen myyntisignaalin. Hinta jatkoi laskuaan alhaisempaan suuntaan, kunnes S&P 500: n epävakauden seurauksena rahasto puhkesi yli 50 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA) ja merkittävän suuntauksen aiemmin tässä kuussa. Keskimääräistä suurempi volyymi muutoksen mukana, mikä merkitsee merkittävää ostopainetta, joka voi laukaista edelleen ylösalaisin. Kauppiaiden, jotka ostavat viime viikolla vähäisen vetäytymisen alkuperäiseen purkamispisteeseen, tulisi odottaa siirtymistä 45 dollarin tasolle, missä hinta kohtaa horisontaalisen viivan ja 200 päivän SMA: n vastustusta. Toteuta riskienhallintaa vähentämällä tappioita, jos rahaston hallussa ei ole yli 30 dollaria.
VelocityShares Daily 2x VIX lyhytaikainen ETN (TVIX)
VelocityShares Daily 2x VIX Lyhytaikainen ETN (TVIX) pyrkii toistamaan kahdesti S&P 500 VIX Short-Term Futures -indeksin tuoton. TVIX on samanlainen kuin kaksi ensimmäistä rahastoa, mutta tarjoaa hieman enemmän vipuvaikutusta ensimmäisen ja toisen kuukauden VIX-futuuripositioihin. Rahasto sopii niille, jotka haluavat aggressiivisen vedon, jolla saadaan aikaan lyhyen aikavälin volatiliteetti. Palkkiot ja kaupankäyntikulut ovat UVXY: n mukaisia. ETN: n kustannussuhde on 1, 65%, se vaihtaa noin 22 miljoonaa osaketta useimpina päivinä ja pitää keskimäärin tiukan, 0, 06%. Sijoittajien tulisi olla tietoisia siitä, että Credit Suisse Group AG (CS) voi päättää pysäyttää perustamisyksiköt, jos pankki ei pysty tehokkaasti suojaamaan asemaansa TVIX: ssä. 12. elokuuta 2019 alkaen ETN: n vuotuinen tuotto oli -72%, mutta se on menestynyt paremmin viimeisen kuukauden aikana ja kasvanut 27, 47%.
Karhut ovat olleet täydessä TVIX: n hallinnassa viimeisen seitsemän kuukauden ajan. Tunnelman muutos tapahtui kuitenkin elokuun alussa, kun hinta nousi yli useiden vastustusalueiden. Viime viikolla palautumisen jälkeen rahasto löytää nyt yhtymäkohtatuen joulukuusta jatkuvaan laskusuuntauslinjaan ja 50 päivän SMA: han. Kauppaa käyvien tulisi pyrkiä kirjaamaan voitot kriittiselle 35 dollarin vastustustasolle. Suojaa haittapuoli pysäyttimellä, joka on asetettu joko 1. elokuuta matalampaan hintaan 13.85 dollaria tai 2. elokuuta matalaan hintaan 17.15 dollaria, riskinsietokyvystä riippuen.
StockCharts.com
