DE-HED-MÄÄRITELMÄ
Suojauksella tarkoitetaan positioiden sulkemista, jotka alun perin asetettiin toimimaan suojauksena salkussa. Suojaukseen sisältyy paluu takaisin markkinoille ja suojattujen positioiden sulkeminen, jotka aiemmin toteutettiin sijoittajan riskin rajoittamiseksi hintojen vaihtelusta suhteessa kohde-etuuteen.
HARJOITTAMINEN De-hedge
Suojaus tehdään, kun kohde-etuuden haltijoilla on nouseva näkymä sijoituksestaan. Siksi sijoittajat mieluummin poistaisivat suojatut positionsa saadakseen altistumisen sijoitustensa odotettavissa oleville hintojen heilahteluille.
Esimerkiksi suojattu kulta-sijoittaja, joka tuntee omaisuutensa hinnan nousevan, ostaisi takaisin kaikki futuurimarkkinoillaan myymät kultafutuurisopimukset. Näin tekemällä sijoittaja on asemoinut itsensä hyödyntämään kullan hinnankorotuksen etuja, jos hänen nouseva ennusteensa kultaan on oikea.
suojausten
Suojaus on sijoitus, jolla vähennetään omaisuuserän haitallisten hintamuutosten riskiä. Normaalisti suojaus muodostuu kuittaamisposition ottamisesta liittyvään arvopaperiin, kuten futuurisopimukseen.
Suojaukseen liittyy riski-palkkion vaihto: Vaikka se vähentää potentiaalista riskiä, se myös hajoaa pois mahdollisista voitoista.
Johdannaiset ovat arvopapereita, jotka liikkuvat yhden tai useamman kohde-etuuden suhteen. Ne sisältävät optioita, swappeja, futuureja ja termiinisopimuksia. Varat voivat olla osakkeita, joukkovelkakirjalainoja, hyödykkeitä, valuuttoja, indeksejä tai korkoja. Johdannaiset voivat olla tehokkaita suojauksia kohde-etuuksiinsa, koska näiden välinen suhde on enemmän tai vähemmän selvästi määritelty.
Johdannaisten käyttäminen sijoituksen suojaamiseen mahdollistaa riskien tarkan laskennan, mutta vaatii hienostuneisuutta ja usein melko vähän pääomaa. Johdannaiset eivät kuitenkaan ole ainoa tapa suojata. Salkun strategisesti hajauttamista tiettyjen riskien vähentämiseksi voidaan myös pitää melko raa'ana suojauksena.
Miksi sijoittajien suojaus ja suojaus
Salkunhoitajat, yksittäiset sijoittajat ja yritykset käyttävät suojaustekniikoita vähentääkseen erilaisille riskeille altistumista. Rahoitusmarkkinoilla suojaus tulee kuitenkin monimutkaisemmaksi kuin pelkkä vakuutusyhtiölle palkkion maksaminen vuosittain. Suojauksella sijoitusriskiltä tarkoitetaan markkinoilla olevien välineiden strategista käyttöä kompensoimaan mahdollisten haitallisten hintamuutosten riski. Toisin sanoen sijoittajat suojaavat yhtä sijoitusta tekemällä toisen.
Suojauksen tavoitteena ei ole ansaita rahaa, vaan suojautua tappioilta. Suojauksen kustannuksia - olipa kyse option kustannuksista tai menetettyjä voittoja siitä, että ne ovat futuurisopimuksen väärällä puolella - ei voida välttää. Tämä on hinta, jonka maksat epävarmuuden välttämiseksi.
