Suurimmat muutokset
Tärkeimmät indeksit kamppailivat pysyäkseen yli hajoamisen tänään, huolimatta energiamarkkinoiden positiivisesta liikkeestä. Boeing Company (BA) vetosi Dow'n jälkeen viikonlopun raporttien mukaan yksityiskohtaisesti liian viihtyisästä suhteesta yrityksen ja sen sääntelijöiden hyväksymisprosessin välillä. Nasdaq ja S&P 500 kärsivät myös hiukan, kun iso tekniikka yritti puristaa harvinaisen Facebook, Inc. (FB) -tason.
Samaan aikaan OPEC lykkäsi päätöstä tuotannon leikkausten jatkamisesta kesäkuuhun saakka, mikä on pohjimmiltaan sama asia kuin OPECin tuotannon leikkausten jatkaminen vähintään muutaman kuukauden ajan. Ilmoitus nosti öljyn hintaa hieman korkeammalle, mikä on ollut hyvä energia-alalle S&P 500: n sisällä.
Energian lisääntyminen on myös myönteinen muutos kehittyville markkinoille. Öljyn hinnalla ja EM: llä on korkea korrelaatio kahdesta syystä. Ensinnäkin monet EM-taloudet, kuten Meksiko, ovat myös suuria öljyntuottajia. Toiseksi, raaka-aineiden kysyntää ohjaa usein EM itse, kun teollisuustuotanto kasvaa. Ensimmäisellä tekijällä on tällä hetkellä huomattavasti merkittävämpi rooli kuin toisella, mikä asettaa EM: n vaaraksi kääntyä, jos OPEC muuttaa asentoaan lähitulevaisuudessa.
Nykyinen öljynhintojen nousu on jatkoa purkautumista nousevasta käänteisestä pää- ja hartiokuviosta helmikuussa. Öljyn hinnat toistivat pääntie ja ovat sittemmin jatkaneet nousuun. Tämä tekninen malli on syntynyt muissa omaisuusluokissa, joiden esiintymistiheys on viime viikko.
Suoritin tänään näyttöä ja huomasin, että 14 käännettyä pää- ja hartiokuviota on ilmennyt ja vahvistettu pelkästään tässä kuussa sellaisten osakkeiden keskuudessa, joiden markkinalakki on yli 2 miljardia dollaria, mukaan lukien Aflac Incorporated (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril -Quip, Inc. (DRQ) ja muutama muu, jotka kaikki valmistivat omat mallinsa viime viikon torstaina. Kokemukseni mukaan, vaikka markkinoilla on edelleen suuria ongelmia, tämä signaalien yhdistelmä on perusteltu nousevan näkymän säilyttämiselle.
S&P 500
Kuten aiemmin mainitsin, S&P 500: ta hämmensi sekä teknisten nimien, kuten Facebook, huono suorituskyky että yleishyödyllisten palvelujen osingonmaksajien hidastuminen. En odota, että yleishyödyllisten palvelujen heikkous jatkuu mistään perusteellisesta syystä. Korot pysyvät vakaina, ja jos Fed jatkaa huonoa asennettaan, sijoittajat ovat todennäköisesti riittävän varovaisia suosimaan konservatiivisempia osakkeita.
Vaikka heikko kauppa teknisillä osakkeilla oli ongelma S&P 500: lle, indeksi pysyi yli 2800: n breakout-alueella. Uskon, että on kohtuullista odottaa S&P 500: n saavuttavan lyhytaikaisen kääntöpisteensä 2 875 alueella, jos Fedin keskiviikkona antamassa lausunnossa vahvistetaan sekä talouden positiiviset näkymät että lyhyen aikavälin korotukset uusien korkojen nousua vastaan.
:
Mitä odottaa markkinoilta tällä viikolla
Millä verkkovälittäjillä on aktiivisimmat kauppiaat?
Markkinat lyövät tehokkaat kertoimet
Riskiindikaattorit - Kuljetusten ansiot
Jokaisen vuosineljänneksen puolivälissä muutama tärkeä yritys, kuten FedEx Corporation (FDX), julkaisee kauden puolivälin tulosraportteja, jotka tarjoavat varhaisen käsityksen suhdannetilanteesta. FedEx raportoi tiistaina markkinoiden sulkemisen jälkeen. Varastossa ei ole täydellinen kello lopulliseen kauteen, mutta se on katsomisen arvoinen.
Esimerkiksi FedExin negatiiviset pettymykset sekä syys- että joulukuussa 2018 edelsivät merkittäviä markkinaindeksien laskuja. Toisaalta sekä syys- että joulukuun 2017 positiiviset yllätykset osoittivat jatkuneen nousun tärkeissä indekseissä.
Kauppiaat välittävät FedExin kaltaisista varastoista, koska ne ovat tärkeä osa kuljetussektoria. Jos S&P 500 on uusilla lyhyen aikavälin huipulla, tekniset sijoittajat vaativat vahvistusta kuljetusvarastoilta, joiden pitäisi olla myös uusilla lyhytaikaisilla huipputasoilla, ennen kuin harkitaan rallin vahvistamista. Toistaiseksi vahvistus on puuttuva, mikä saattaa olla yksi syy siihen, että suuret sijoittajat ovat olleet hitaasti siirtymässä takaisin riskialttiille aloille.
:
FedEx jäi kiinni merkittävään laskusuuntaukseen ennen tuloja
Pottivarastot saattoivat saavuttaa uusia huippuja Tilray-heikkoudesta huolimatta
Rahavirrat vilkkuvat vaaramerkkiä rallista huolimatta
Bottom Line: Valmistelu rehuille
Fedin FOMC-kokous pidetään tiistaina ja keskiviikkona. Kokouksessa esitetään myös uusi päivitys Fedin ennusteisiin talouskasvusta ja koroista. Odotan tässä vaiheessa, että Fed vahvistaa uudelleen odotuksensa jatkamatta korko nousua tänä vuonna - sen pitäisi auttaa tukemaan osakekursseja.
CME-ryhmän Fed Watch Tool -sovelluksen mukaan joukkovelkakirjalainakauppiaat hinnoittelevat 95%: n todennäköisyydellä, että Fed ei nosta tai laske alakorkoa keskiviikkona. Lisäksi kauppiaat hinnoittelevat lähes 70 prosentin todennäköisyydellä, että tavoitekorko pysyy samana joulukuussa, ja 30 prosentin todennäköisyydellä, että se on alempi.
Tämä suuri yksimielisyys on hyvä merkki siitä, että emme näe paljon epävakautta keskiviikkona. Mutta jos Fedin lausunnossa tai puheenjohtajan Powellin tiedotustilaisuudessa on virheitä, reaktio voi olla suuri. Odotan, että tämä kokous sujuu sujuvasti, mutta on aina hyvä olla valppaana odottamattomille näiden ilmoitusten aikana.
