Sisällysluettelo
- Mikä on harkinnanvarainen sijoitusten hallinta?
- Harkinnanvaraisen sijoitushallinnan ymmärtäminen
- Kuinka harkinnanvarainen sijoitusten hallinta toimii
- Harkinnanvaraisen hallinnan edut
- Harkinnanvaraisen hallinnan riskit
Mikä on harkinnanvarainen sijoitusten hallinta?
Harkinnanvarainen sijoitusten hallinta on sijoitusten hallinnan muoto, jossa osto- ja myyntipäätökset tekee asiakkaan tilin salkunhoitaja tai sijoitusneuvoja. Termi "harkinnanvarainen" viittaa siihen, että sijoituspäätökset tehdään salkunhoitajan harkinnan mukaan. Tämä tarkoittaa, että asiakkaalla on oltava suuri luottamus sijoitusjohtajan kykyihin.
Harkinnanvaraista sijoitusten hallintaa voivat tarjota vain sellaiset henkilöt, joilla on laaja kokemus sijoitusalalla ja edistyneitä koulutustodistuksia. Monilla sijoitusten hallinnoijilla on Chartered Financial Analyst (CFA) -nimitys.
Harkinnanvaraisen sijoitushallinnan ymmärtäminen
Harkinnanvaraisen sijoitushallinnon piiriin kuuluvat palvelut ja liiketoimet on räätälöity korkean nettoarvon omaisille henkilöille (HNWI) ja institutionaalisille sijoittajille, kuten eläkerahastoille, koska harkinnanvaraisilla tileillä on korkeammat vähimmäissijoitusvaatimukset, jotka alkavat usein 250 000 dollarista.
Sijoitusjohtajan strategiaan voi kuulua monenlaisten arvopapereiden ostaminen markkinoilta, kunhan se on hänen asiakkaansa riskiprofiilin ja taloudellisten tavoitteiden mukainen. Esimerkiksi harkinnanvaraiset sijoitusjohtajat voivat ostaa arvopapereita, kuten osakkeita, joukkovelkakirjalainoja, ETF: ää ja johdannaisia.
Kuinka harkinnanvarainen sijoitusten hallinta toimii
Harkinnanvaraiset sijoitusjohtajat osoittavat strategiansa systemaattisella lähestymistavalla, joka helpottaa tulosten ilmoittamista ja sijoitusstrategioiden toteuttamista tietyllä tavalla. Sijoituksia ei ole räätälöity tai räätälöity asiakkaalle; Sen sijaan sijoitukset tehdään asiakkaiden strategioiden mukaisesti. Toisin sanoen asiakkaat ryhmitellään korostettujen tavoitteiden ja riskinkantokyvyn mukaan. Kullakin ryhmällä on sitten sama sijoitussalkku, joka luodaan asiakkaiden talletamien rahastojen joukosta. Varsinainen asiakastili on erotettu ja sijoitetut varat painotetaan yksilöiden pääomasijoituksiin.
Harkitse esimerkiksi salkkua, jonka alkuperäinen pääoma on 10 miljoonaa dollaria. Korkean nettoarvon omaavan henkilön, jolla oli miljoona dollaria, sanotaan olevan 10%: n sijoitussalkussa, kun taas toisella, joka maksoi 300 000 dollaria, on 3%: n sijoitus salkussa.
Harkinnanvaraisen hallinnan edut
Harkinnanvarainen sijoitusten hallinta tarjoaa asiakkaille useita etuja. Se vapauttaa asiakkaat taakasta tehdä päivittäisiä sijoituspäätöksiä, jotka pätevästi voi paremmin tehdä pätevä salkunhoitaja, joka on mukautettu markkinoiden epävarmuuteen. Sijoitusprosessin delegointi pätevälle johtajalle antaa asiakkaalle mahdollisuuden keskittyä muihin hänelle tärkeisiin asioihin.
Harkinnanvarainen sijoitusten hallinta vastaa myös sijoitusjohtajan kiinnostusta asiakkaan etuun, koska johtajat veloittavat tyypillisesti prosenttiosuuden hallinnoitavista varoista hallinnointipalkkiona. Siten, jos salkku kasvaa sijoitusjohtajan vastuulla, johtajalle maksetaan kompensointi saamalla hallinnointipalkkiona korkeampi dollarimäärä. Tämä vähentää neuvonantajan houkutusta "murskata" tiliä tuottamaan enemmän palkkioita, mikä on merkittävä virhe kauppaperusteisessa sijoitusmallissa.
Harkinnanvarainen sijoitusten hallinta voi myös varmistaa, että asiakkaalla on pääsy parempiin sijoitusmahdollisuuksiin salkunhoitajan kautta. Asiakas voi myös saada parempia hintoja toteutetuista kaupoista, koska salkunhoitaja voi tehdä yhden osto- tai myyntitilauksen usealle asiakkaalle. Harkinnanvaraisten tilien asiakkaille salkunhoitajat voivat toimia saatavilla oleviin tietoihin nopeasti ja tehokkaasti myymällä sijainnin kaikista tileistään yhdellä, kustannustehokkaalla transaktiolla. Samoin salkunhoitajalla on paremmat mahdollisuudet tarttua ostomahdollisuuksiin markkinoiden laskiessa ja hyvälaatuisten osakkeiden arvo laskee väliaikaisesti.
Harkinnanvaraisen hallinnan riskit
Negatiivisina puolina minimi tilin saldo ja korkeat palkkiot voivat olla suuri este monille sijoittajille, etenkin vasta aloittaville. Uusi sijoittaja, jolla on pieni määrä sijoittaa, ei voisi hyötyä tästä sijoitustyypistä.
Asiakkaan kannalta hänellä on oltava luottamus salkunhoitajan pätevyyteen, rehellisyyteen ja luotettavuuteen. Siksi asiakkaiden on tehtävä potentiaalisista salkunhoitajista riittävä due diligence -tarkastus ennen kuin heille annetaan heidän henkensäästönsä. On olemassa riski, että annetaan rahaa salkunhoitajalle, joka on joko häikäilemätön tai kiinnittää vain vähän huomiota asiakkaan ilmoittamiin tavoitteisiin.
