Sisällysluettelo
- Indeksirahastot
- Osinkorahastot
- Kasvurahastot
- Arvorahastot
- Välimiesrahastot
Kuten kaikki muutkin älykkäät sijoittajat, sijoitusrahaston hoitaja käyttää erilaisia teknisiä ja perustavanlaatuisia indikaattoreita arvioidakseen osakkeen kannattavuutta ennen sen lisäämistä rahaston salkkuun. Rahastonhoitajien osakepoimintapäätökset tosiasiallisesti johtavat kuitenkin niiden hallinnoimien rahastojen ilmoitettuihin tavoitteisiin. Eri sijoitusrahastot on suunniteltu saavuttamaan erilaiset sijoitustavoitteet, joilla on erilaiset riskitasot. Johtajan valitsemat osakkeet määräytyvät suurelta osin hallinnoiman rahastolajin ja sen perusteella, mitä hän yrittää saada osakkeenomistajilleen.
Avainsanat
- Rahastonhoitajat ovat finanssialan ammattilaisia, joiden tehtävänä on rakentaa ja ylläpitää sijoitusrahastojen ja ETF: ien sijoitussalkkuja. Salkunhoitaja valitsee rahastossa käytettävät varat ilmoitetun sijoitusstrategian tai toimeksiannon perusteella. Siksi indeksirahaston hoitaja yrittää toistaa vertailuindeksi, kun taas arvorahastonhoitaja yrittää tunnistaa aliarvostettuja osakkeita, joilla on korkeat hintataso-suhteet ja osinkotuotot. Aktiivisesti vaihdettujen rahastolajien puitteissa salkunhoitajat ja niiden analyytikot tekevät tutkimusta ja asianmukaista huolellisuutta tunnistaakseen korkean suorituskyvyn arvopapereita.
Indeksirahastot
Indeksirahastot, kuten nimestä voi päätellä, on rakennettu seuraamaan tiettyä indeksiä. Indeksirahastojen hoitajien on käytettävä erittäin passiivista sijoitustyyliä, koska näiden rahastojen tavoitteena on sovittaa indeksin tuotot, ei lyödä niitä. Tämän saavuttamiseksi rahastot sijoittavat samoihin arvopapereihin kuin kohde-indeksi. Siksi kaikki johtajan valitsemat osakkeet on sisällytettävä indeksin listaan. Uudet lisäykset rahaston salkkuun ovat seurausta samanlaisesta lisäyksestä indeksiin. Jos rahasto myy osakkeitaan tietyssä osakekannassa, se johtuu siitä, että arvopaperi on poistettu indeksistä.
Indeksirahastoissa ja ETF: issä on yhä suositumpi yksittäisten sijoittajien keskuudessa saada laaja, hajautettu salkku. Passiivisena strategiana indeksointi pyrkii toistamaan vertailuindeksejä, kuten S&P 500 tai Nasdaq 100, sen sijaan että yrittäisi "voittaa markkinoita". Tämän seurauksena indeksirahastojen salkunhoitajilla on helpompi tehtävä - ostaa vain indeksisalkku annetuilla komponenttipainoilla. Jotkut indeksirahastonhoitajat sen sijaan, että replikoisivat koko indeksiä (esimerkiksi omistavat kaikki 500 osakekantaa S&P 500: ssa), suorittavat ekonometrisen mallin nähdäkseen, voivatko he saavuttaa saman yleisen suorituskyvyn ottamalla näytteitä osakejoukosta (sanovat 200 parhainta) varastot plus pienempi, satunnainen valinta alaosasta 300).
Koska indeksirahastojen hoitajien ei tarvitse tehdä niin paljon tutkimusta tai käydä kauppaa niin usein kuin aktiivisesti hoidettujen rahastojen kanssa, niiden kulusuhteet ovat yleensä paljon pienemmät, mikä tekee niistä houkuttelevia tavallisille sijoittajille.
Osinkorahastot
Osinkorahastot ovat suosittuja sijoittajien keskuudessa, jotka haluavat täydentää vuosituloaan ilman paljon vaivaa. Nämä rahastot on suunniteltu tuottamaan mahdollisimman suuri osinkotuotto vuosittain. Tämän saavuttamiseksi rahastonhoitajien on valittava käsin osakkeet, joilla on paras osinkohistoria ja korkeimmat voitot. Tämä voi tarkoittaa sitoutumista yrityksiin, jotka ovat maksaneet jatkuvia osinkoja tai lisääntyviä osinkoja tietyn ajanjakson ajan, tai yritystä selvittää, mitkä yritysjättiläiset ovat valmiita myöntämään erityisiä osinkoja, kuten 3 dollaria osakkeelta, jonka Microsoft Corporation jakoi vuonna 2004.
Kasvurahastot
Kasvurahastot on rakennettu tarjoamaan pitkäaikaisia voittoja osakkeenomistajille sijoittamalla yrityksiin, joiden odotetaan kasvavan arvon ajan myötä. Kassarahastojen hallinnoijat keskittyvät osinkojen maksamisen sijasta yrityksiin, jotka ovat edelleen kasvussa ja joiden odotetaan kasvavan tuloja. Jotkut kasvurahastot ovat erityisen aggressiivisia, joten johtajien on valittava osakkeet sen perusteella, kuinka nopeasti yrityksen odotetaan kasvavan, eikä sen kykyyn tarjota kestävää kasvua pitkällä aikavälillä. Nämä rahastot käyvät usein kauppaa arvopapereilla usein, valitsemalla osakkeita tai optioita, jotka ovat valmiita nousevien nousun vuoksi, ja sitten myyvät alkuperäisen hinnan hyppyjen jälkeen ja siirtyvät seuraavaan mahdollisuuteen.
Arvorahastot
Arvonrahastoissa keskitytään myös yrityksiin, joilla on potentiaalia nousta arvonkorotuksia, mutta arvorahastonhoitajien strategiana on valita osakkeet, joita markkinat aliarvioivat tällä hetkellä. Nämä rahastot sijoittavat pääasiassa aliarvostettuihin osakkeisiin, mikä tarkoittaa, että nykyinen osakekurssi on alhainen ottaen huomioon yhtiön taloudellinen tilanne tai osinkojen maksamisen historia. Tämä tarkoittaa usein sijoittamista osakkeisiin, jotka ovat taloudellisesti vakaita, mutta jotka ovat pudonneet markkinoiden suosimista, usein huonon neljännesvuosikatsauksen tai kuluttajien mielipidemuutosten vuoksi tai koska sijoittajat ovat siirtyneet seuraavaan suureen asiaan.
Välimiesrahastot
Välimiesrahastot ovat uudentyyppisiä vaihtoehtoisia rahastoja, joita kutsutaan vaihtoehtoisiksi rahastoiksi. Niissä hyödynnetään joitain riskialttiimpien hedge-rahastojen käyttämiä strategioita lisääntyneiden voittojen tuottamiseksi. Välimiesrahastot pyrkivät hyödyntämään eri markkinoilla olevien samanlaisten arvopapereiden hintaeroja. Tämä strategia edellyttää, että rahasto ostaa ja myydä samanaikaisesti saman arvopaperan samanlaisia omistuksia eri markkinoilla tai pörsseissä hyödyntääkseen markkinoiden tehottomuuden aiheuttamia hintaeroja. Tämä voi tarkoittaa esimerkiksi ostamista Lontoon pörssissä ja myyntiä NASDAQ: lla tai ostamista kassamarkkinoilla ja myyntiä futuurimarkkinoilla.
Välimiesrahastojen hoitajien on valittava arvopaperit, joista saadaan suurin mahdollinen voitto, mikä tarkoittaa, että hintaero on niin suuri kuin mahdollista. Tämäntyyppinen kaupankäynti onnistuu menestyksekkäästi lisääntyneiden volatiliteettien aikana, esimerkiksi sellaisten yritysten osakkeilla, joiden futuurit ovat epävarmoja, osallistuvat sulautumis- tai yrityskauppamenettelyihin, ovat valmiita ilmoittamaan tulot tai ovat poliittisen tai rikollisen kohteena valvonta voi olla erinomainen ehdokas investointeihin.
Kaikkien sijoitusrahastojen hoitajien päätavoite on tuottaa tuottoa. Rahastotyyppi ja osakkeenomistajien sijoituskohteet ovat kuitenkin ensisijaisia tekijöitä, jotka määräävät sen, kuinka kukin johtaja valitsee rahaston salkussa olevat osakkeet. Asioita edelleen monimutkaistaen, kukin edellä mainituista rahastoista voidaan erikoistaa ottamaan huomioon osakkeenomistajien riskinkantokyky, uskomukset tai markkinanäkymät. Jotkut rahastot sijoittavat esimerkiksi yrityksiin, joilla on tietty markkinakatto, tietyillä aloilla toimiviin yrityksiin tai yrityksiin, joilla on tiettyjä yritysarvoja tai -käytäntöjä, kuten rahastoihin, jotka eivät sijoita niin kutsuttuihin "syntivarastoihin", kuten alkoholiin ja tupakkaan.
