Microsoft Corp.: n (MSFT) osakkeet ovat nousseet noin 11 prosenttia 8. helmikuuta jälkeen, ja niiden osakekanta on kasvanut uskomatonta viimeisen 52 viikon aikana, ja osakekanta on kasvanut noin 46 prosenttia, kun optimismi kasvaa edelleen Microsoftin pilviliiketoiminnan ja Office-toimiston suhteen. 365 tilauspalvelu. Vaikka hirviövoitot nousevat, keskimäärin analyytikot etsivät osakkeita vielä korkeammalle, 11 prosenttia, Ychartsin mukaan.
Microsoftilla ei ole Amazon.com Inc: n (AMZN) tai Netflix Inc.: n (NFLX) rakkuloituneen kasvun kasvua, mutta sitten taas Microsoft saa syvän alennuksen näihin kahteen osakekantaan. Kasvun puute voi kuitenkin olla myös keskeinen syy siihen, miksi Microsoftin osakkeet ovat tällä hetkellä liian kalliita, ja ne käyvät kauppaa lähes 24-kertaisesti 2019: n tuloarvioihin 3, 94 dollaria.
YChartsin MSFT-tiedot
yliarvostettu
IShares Technology ETF: n (XLK) 25 suurimmasta omistuksesta näiden osakkeiden keskimääräinen yhden vuoden ennakoitu tuotto / suhde on noin 21, mikä tekee Microsoftin keskimääräistä kalliimmaksi. Mutta silti, analyytikot etsivät Microsoftin osakkeita nousevan vielä 11 prosenttia nykyisestä hinnastaan noin 94, 25 dollarista 104, 67 dollariin, Ychartsin tietojen perusteella. Se nostaisi Microsoftin arvostusta arviolta 26, 5-kertaiseksi tuloarvioihin 2019. Niistä 35 analyytikosta, jotka kattavat Microsoftin, 80 prosenttia arvioivat osakekannan "osta" tai "ylittävän suorituskyvyn", kun taas kuudella on "pidätty" ja yhdellä "myydä".
Hitaan tuloksen kasvu
Analyytikot ovat korottaneet tasaisesti tuloja koskevia arvioita yrityksestä. Koska Septemeberin tuloarviot vuodelle 2018 ovat nousseet noin 2, 7 prosenttia 107, 42 miljardiin dollariin, 2019 arviot ovat nousseet 4 prosenttia 116, 58 miljardiin dollariin. Nykyisten ennusteiden mukaan liikevaihdon odotetaan kasvavan 11 prosenttia vuonna 2018 ja 8, 5 prosenttia vuonna 2019.
YChartsin MSFT-tuloarviot kuluvan tilikauden tiedoista
Hitaat tulot
Tulosarviot ovat myös nousseet huomattavasti, kun vuoden 2018 tulosarviot nousivat lähes 13 prosenttia 3, 64 dollariin ja lähes 9 prosenttia vuonna 2019 3, 94 dollariin. Huolimatta tulosennusteen viimeaikaisesta parantumisesta, tulos johtaa vain vuoden 2018 ansiotason kasvuun 9, 9 prosenttia ja 8, 2 prosenttiin vuonna 2019.
YChartsin MSFT EPS -arviot kuluvan tilikauden tiedoista
Heikentyvät marginaalit
Liikevaihdon odotetaan kasvavan tuloja nopeammin, ja tämä tarkoittaa todennäköisesti, että katu ennustaa myös tiukempia myyntikateita, mikä tekee Microsoftille vielä vaikeamman saavuttaa tällä hetkellä ennustetun tulojen kasvun. Itse asiassa Microsoftin bruttovoittomarginaalit ovat laskeneet tasaisesti vuodesta 2010, jolloin ne olivat kerran olleet noin 80 prosenttia verrattuna vuoden 2017 62 prosenttiin.
YFT: n MSFT-bruttovoittomarginaali (vuosittainen)
Se viittaa siihen, että analyytikon hintatavoitteet voivat olla liian nousevat Microsoftin osakekurssista. Aina on mahdollista, että yritys yllättää sijoittajia ja ylittää arviot, mikä vauhdittaa kasvua ja vähentää arvonmääritystä, mutta se vaikeuttaa sitä huomattavasti enemmän.
