Markkinat liikkuvat
Osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen, valuuttojen ja hyödykemarkkinoiden kaupat olivat lähes muuttumattomia eilen New Yorkin pörssin lyhennetyn istunnon aikana. Hopean ja kullan hinta olivat kuitenkin merkittäviä poikkeuksia, koska nämä markkinat rikkoivat huomattavasti enemmän. Hopean hinta nousi lähes 2%, kun taas kullan nousi 1%.
Tämä pieni jalometallien hintojen nousu saattaa heijastaa sijoittajia, jotka haluavat suojautua riskeiltä vuoden päättyessä. Optio-oikeuksien myyjät ovat pitäneet hienovaraisen riskipreemion viime päivinä, mikä tarkoittaa, että myös he näkevät hiukan kohonneet riskit lomakauden jälkeen.
Sitä vastoin vähittäiskauppiaat ja sijoittajat ovat suurelta osin omaksuneet riskin, josta käy ilmi se tosiasia, että micro-cap-indeksi (RUMIC) jatkaa laajojen markkinoiden indeksien estämistä. Alla olevassa taulukossa verrataan iSharesin Russell Microcapin indeksiseuranta ETF: n (IWC) hinnannousua S&P 500: n (SPX) kanssa osoittaakseen kasvavaa riskihalua.
Jalometallien kysyntä vastaa riskinottohalukkuutta
Lomamarkkinaistunnon aikana, jonka kaupankäynnin volyymit ovat tyypillisesti pienempiä, ainoat markkinoilla läsnä olevat kauppiaat ja sijoittajat, joille maksetaan siellä, kuten virkailijat ja markkinoiden tekijät, sekä ne kauppiaat tai sijoittajat, jotka todella haluavat olla siellä. On hyödyllistä kiinnittää huomiota siihen, mitä tapahtuu näinä päivinä, koska näiden henkilöiden luoma hintojen muutos saattaa heijastaa markkinoiden suurempia tai kehittyviä alivirtauksia.
Esimerkiksi alla olevassa taulukossa verrataan IWC: tä kolmen jalometallien ETF: ään: State Streetin kullanseuranta ETF (GLD), iShares hopeaseuranta ETF (SLV) ja Van Eckin Junior Gold Mininers -rahasto (GDXJ). Kaikki nämä neljä rahastoa osoittavat viimeaikaista hintojen nousua, mikä vahvistaa, että sijoittajien lisääntynyt riskihalu ja mahdollisuudet ovat löytämässä tietä jalometallialaan.
Pienemmät kaivosyhtiöt ilmoittavat menestyksestä eteenpäin
Pienkorkeisiin kullan ja hopean louhintayrityksiin kuului erityisesti kolme, jotka molemmat metallit kaivoivat, ja niiden suhteellinen lujuus on ollut epätavallinen. Hecla Mining Company (HL), Coeur Mining, Inc. (CDE) ja Gold Resource Corporation (GORO) ovat kaikki yhteisiä sekä kullan että hopean louhinnassa. Seuraavassa taulukossa verrataan näiden kolmen osakkeen yhtä painotetun salkun kehitystä GDXJ: n osakkeisiin.
Vertailu osoittaa yllättävän nousun viimeisen kolmen kuukauden aikana, jolloin näiden osakkeiden hinta on kaksinkertaistunut keskimäärin viimeisen kuuden kuukauden aikana. Ei ole yllättävää, että pienimuotoisten kaivosyhtiöiden hinnat ovat nousseet päivänä, jolloin kullan ja hopean hinta on noussut. Mutta se, että nämä osakkeet ovat hypänneet niin voimakkaasti ajanjakson aikana, jolloin kullan ja hopean hinta on hiipunut hieman alhaisemmalle tasolle, voi olla merkki siitä, että tietoiset sijoittajat ymmärtävät metallien kysynnän tulevan kasvun. Kokeneet karttatarkkailijat tunnustavat, että tällaiset signaalit tarkoittavat yleensä jatkossakin tulevia liikkeitä.
Pohjaviiva
Osakkeilla ja muilla omaisuuserillä käydään kauppaa melkein muuttumattomana lyhentyneessä, vähävoltaisessa jouluaatto-kauppaistunnossa. Markkinatoimijat osoittavat kuitenkin sekä ostajien riskinottohalukkuuden että myyjien suojautumisen riskiin, mikä viittaa siihen, että suuremmat muutot saattavat tulla pian uuden vuoden jälkeen. Sekä micro-cap-osakkeet että kullankaivosyhtiöt olivat nousussa eilen käydyssä kaupassa.
