Markkinat liikkuvat
Sijoittajat näyttävät liikkuvan ikään kuin ne olisivat äskettäisessä John Krasinski -julkaisussa "Hiljainen paikka" varustetuissa elokuvissa, jotta markkinat eivät herättäisi hirviöitä. Osakemarkkinaindeksit sulkeutuivat hieman alhaisemmalle tasolle, mutta kullan ja joukkovelkakirjojen hinnat sulkeutuivat uusille huipulle. Lisäksi sijoittajien raha liikkuu markkinasektoreilla päättäväisesti pois riskialttiimmista sijoituksista ja kohti turvallisemmiksi pidettyjä varoja.
Esimerkiksi pörssikaupparahastojen (ETF) lisäksi, jotka seuraavat kullan hintaa (GLD) tai joukkovelkakirjojen hintaa (TLT), kuluttajien nidontavarastot (XLP) ja apuohjelmavarastot (XLU) näkevät useammin nousuja. Teknologiavarastot, pienimuotoiset osakekannat, rahoitusvarastot ja erityisesti mikrotason osakekannat osoittavat toistuvasti päiviä, jolloin ne ovat paineissa.
Tarkastele kahta alla olevaa kaaviota. Nasdaq 100 (ETF: n seuraamana ticker-symbolilla QQQ) on kokoelma enimmäkseen suuryrityksiä, jotka luottavat vahvasti tekniikkaan asioiden parantamiseksi. Vaikka näitä pidetään perinteisesti kasvuvarastoina, nykypäivän markkinoilla näitä varastoja pidetään turvallisempina kuin pienempien yritysten osakkeissa.
Yksi ETF, joka seuraa pienimmistä yrityksistä, ns. Micro-cap-osakkeet, käyttää ticker-symbolia IWC. Vertaamalla IWC: tä ja QQQ: ta kahdessa seuraavassa kaaviossa käy ilmi, että sijoittajat eivät todellakaan halua olla tällä hetkellä korkean potentiaalisen riskin varastossa - riippumatta siitä, mikä potentiaalinen kääntöpiste voi olla. He pakenevat näitä osakkeita melko dramaattisesti verrattuna tapaan, jolla ne näyttävät roikkuvan Nasdaq 100 -varastoissa. Tämä käyttäytyminen on yleistä silloin, kun markkinoiden menestys on heikko verrattuna historiallisiin odotuksiin.
Kuluttajanaulasektori osoittaa suhteellisen vahvuuden
Kun sijoittajat ovat hermostuneita, kaksi sektoria nousee jatkuvasti kärjessä verrattuna kaikkiin muihin: apuohjelmat ja kuluttajien niitit. Kuluttajaliikkeiden sektorilla oli useita osakkeita, jotka sulkeutuvat tänään korkeammalle, mukaan lukien The Procter & Gamble Company (PG), Walmart Inc. (WMT), Kimberly Clark Corporation (KMB) ja The Coca-Cola Company (KO). Tällä sektorilla on yrityksiä, jotka saavat sijoittajat pitämään asioita jatkuvana kysynnässä. Hammastahna, vaipat, saippua ja virvoitusjuomat eivät aio lopettaa kulutusta, vaikka talouden säiliötkin. Siksi niitä tekevät yritykset voivat olla hyviä sijoituksia vaikeina aikoina.
Kun yksittäiset sijoittajat huomaavat tällaisten yritysten menestyvän paremmin kuin muut markkinat, heidän tulee olla tietoinen syistä. Jos näyttää siltä, että sijoittajat pitävät näistä yrityksistä, kuten nyt, koska he ovat hermostuneita parempien kasvunäkymien omaavista osakkeista, tämä on oikeastaan merkki siitä, että sijoittajien tulee suhtautua varovasti salkkuihinsa.
