Mikä on pitkä puristus?
Pitkä puristuminen, johon liittyy yksi osake tai muu omaisuus, tapahtuu, kun hinnan äkillinen lasku innostaa jatkamaan myyntiä, painostaen pitkät osakekannan haltijat myymään osakkeitaan suojatakseen dramaattisilta tappioilta.
Vähemmän suosittu kuin sen kuuluisampi veli, lyhyt puristus, pitkä puristus sopivat parhaiten pienempiin, epälikvideihin osakkeisiin, joissa muutama päättäväinen tai paniikkia tekevä osakkeenomistaja voi luoda perusteettoman hintavaihtelujen lyhyessä ajassa.
Avainsanat
- Pitkä puristuminen tapahtuu, kun myyminen innostaa jatkamaan myyntiä, synnyttäen sykliä ja suuren hinnanlaskun. Pitkät puristukset ovat yleisempiä omaisuuserissä, joissa hintojen nousu on dramaattista, ja erittäin suuri volyymi on tapahtunut, kun hinta laskee, ja alhaisella likviditeetillä tai alhaisella kelluvat kannat. Arvo-sijoittajat ja elinkeinonharjoittajat, jotka etsivät ylimyytyjä ehtoja, seuraavat ja astuvat ostamaan pitkiä puristavia osakkeita. Jos osake ei löydä tukea tai ostajia, niin myynti oli perusteltua.
Pitkän puristuksen ymmärtäminen
Lyhytaikaiset myyjät voivat monopolisoida osakekauppaa lyhyen ajan, aiheuttaen hinnan äkillisen laskun. Silti pitkä puristus vaatii tarpeeksi paniikkia asettamiseksi siihen, että pitkät pidikkeet alkavat myös pudottaa asemaansa. Pitkä puristuma, jolla ei ole perustavaa perustaa myynnille, voi kestää jonkin aikaa tai se voi olla hyvin lyhyt. Arvo-ostajat tai lyhytaikaiset kauppiaat, jotka tarkkailevat "ylimyytyjä" ehtoja, astuvat sisään, kun hinta laskee "liian alhaiseksi" pidettyyn pisteeseen, ja tarjoavat osakkeita takaisin.
Pitkiä puristuksia voi esiintyä kaikilla markkinoilla, mutta ne voivat näyttää dramaattisemmilta alhaisen likviditeetin markkinoilla. Likviditeetillä on merkitystä, mutta teknisillä tekijöillä sekä kysynnällä ja tarjonnalla. Varastossa, joka on käynyt aggressiivisesti korkeampana, tulee yhä alttiimmaksi pitkälle puristukselle, varsinkin jos volyymi on erittäin suuri, kun hinta laskee. Kaikki ne ihmiset, jotka ostivat lähellä yläosaa, alkavat poistua drovesista, jos hinta laskee merkittävästi. Monilla ei yksinkertaisesti ole varaa roikkua tappioihin, vaikka niiden mielestä hinta nousisi laskun jälkeen nykyiselle tai korkeammalle tasolle.
Arvopainotteiset sijoittajat ja arvo-sijoitustyyli ovat jo pitkään olleet klassinen keino ylimyydyille arvopapereille. Pitkän puristusskenaarion myötä arvo- ja syväarvoiset sijoittajat reagoivat yleensä nopeasti osakkeisiin, jotka voivat käydä kauppaa diskonttaamalla todellisiin todellisiin arvoihinsa. Jos osake ei toipua laskustaan, myyntiin oli todennäköisesti perusteltu syy tai alun perin kalliista hinnoista. Tässä tapauksessa myynti oli kohtuullista ja perusteltua, eikä sitä yleensä pidetä pitkällä puristuksella.
Kun ilmenee pitkiä puristustilanteita, ne keskittyvät yleensä osakkeisiin, joilla on rajoitettu osakepääoma tai markkina-arvo, tai ainakin tällaisten osakkeiden myynti voi olla melko dramaattista. Näillä pienillä tai jopa mikrotason arvopapereilla ei aina ole terveellistä likviditeettiä, joka voi tukea epätasaisen kaupankäynnin hintatasoja. Pikakauppias tai todennäköisemmin nykyään automaattinen kaupankäyntijärjestelmä voi hyökätä tilaisuuteen hyödyntää pitkää puristusta, ennen kuin muut ryntävät markkinoille tuodakseen varaston takaisin ylimyydystä tilasta.
Osakekannan osakepääoma mitataan sen tosiasiallisesti käydyn kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden lukumäärällä, koska osa arvopapereista on hallussaan valtiovarainministeriössä tai sisäpiiriläisten hallussa. Varastot, joiden kelluvuus on rajoitettu, tekevät luonnollisista puristuksista, olipa kyse pitkästä tai lyhyestä sivusta. Tämän tyyppisissä osakkeissa harvemmat osallistujat hallitsevat osakkeita ja siten osakkeen hintaa. Ison kauppiaan suuri myyntitilaus voi aiheuttaa myynnin kaskadin. Vertaa tätä erittäin likvideihin osakkeisiin, joissa on miljoonia osakkeenomistajia ja miljoonia muita, jotka ovat aktiivisesti kiinnostuneita osakekaupasta, ja mahdolliset pitkät puristukset ovat yleensä vähemmän vakavia.
Esimerkki pitkästä puristuksesta
Päivänsisäiset kaaviot osoittavat usein pitkiä puristuksia. Tämä johtuu siitä, että useimpina päivinä yrityksestä ei ole uusia perusteellisia uutisia, eikä monina päivinä ole edes uutisia taloudesta. Siksi, kun ei ole merkittäviä uutisia, jotka voisivat vaikuttaa osakekannan perusarvoon, hinta muuttuu edelleen, kun ihmiset ostavat ja myyvät.
Päiväkauppiaiden on päästävä loppuun varastosta päivän sisällä. Siksi, jos hinta nousee ja he tulevat pitkälle, ne myyvät, jos hinta alkaa laskea liian paljon. Heidän aikataulunsa on liian pieni, jotta se voi pysyä putoavan kannan mukana.
Harkitse tätä Apple Inc. -yhtiön (AAPL) yhden minuutin päivänsisäistä kuvaajaa. Hinta muuttuu jatkuvasti, ja ilman perusteellisia tietoja, jotka aiheuttaisivat myyntiä, tapahtuvat myynnit johtuvat lyhytaikaisista pitkistä myynteistä, kun hinta alkaa laskea.
Päivänsisäiset pitkät puristuvat pitkinä, jotka pakotetaan kasvamaan myymällä. TradingView
Pitkät puristukset toteutettiin nopeasti ostamalla, mikä osoitti, että lasku aiheutti paniikkia pitkien haltijoiden, jotka ottivat voittoa ja vähensivät tappioita, eikä yrityksen arvon muutoksesta.
