Hallinnointiluokan MÄÄRITELMÄ
Hallinnointiluokka on arvioiva tietopiste Morningstarin rahasto- ja osakeraporteissa. Hallinnointitaso arvioi yrityksen hallintokäytäntöjen laatua. Sekä rahastojen että osakkeiden hallinnointitasot vaihtelevat A: sta (erinomainen) F: ään (erittäin huono) kriteerien perusteella, jotka mittaavat rahastojen ja yritysjohtajien tehokkuutta toimia johdonmukaisesti osakkeenomistajien etujen mukaisesti.
BREAKING DOWN Hallinnointiluokka
Morningstar aloitti sijoitustoiminnan tutkimuspalveluiden kattamien rahastojen ja osakkeiden hallinnointitasot vuonna 2004 vastauksena tuolloin oleviin sijoitusrahasto- ja yritysskandaaleihin. Morningstar näkee korkean tason johdon hoitotyön tärkeänä sijoituslaaduna sijoittajille, joita sijoituskohteet ja osakkeet valitaan.
Morningstar Stewardship -luokan kriteerit
Morningstarin varainhoitoaste ylittää tavanomaisen strategian, riskin ja tuoton analyysin. Hallinnointitaso antaa sijoittajille ja neuvonantajille mahdollisuuden arvioida rahastoja sellaisten tekijöiden perusteella, joiden uskotaan vaikuttavan seuraaviin:
- Rahastojen hallintotapaTaso, jolla rahastoyhtiön ja rahastoyhtiön edut ovat yhdenmukaiset rahasto-osakkeenomistajien kanssaTaso, jolla osakkeenomistajat voivat odottaa heidän etujensa olevan suojattu rahastoyhtiön mahdollisesti ristiriitaisilta eduilta.
Rahastot luokitellaan absoluuttisesti. Ei ole "käyrää".
Morningstar-analyytikoiden arvio viidestä tekijästä määrittää kunkin rahaston arvosanat:
- SääntelykysymyksetPohjan laatuFeesYrityskulttuuri
Morningstarin rahastojen hoitotaso on täysin erilainen kuin Morningstarin rahastojen luokitus, joka tunnetaan yleisesti nimellä Star Rating. Näiden kahden välillä ei ole suhdetta.
Varastossa tarkastellaan kolmea laajaa aluetta: taloudellisen raportoinnin läpinäkyvyys, osakkeenomistajien ystävällisyys ja kannustimet, omistajuus ja yleinen taloudenhoito.
Hallinnointiluokka yrittää vangita joitain aineettomia hyödykkeitä, jotka liittyvät sijoituspäätöksen tekemiseen. Vaikka luokkia ei ole tarkoitettu toimimaan osto- / myyntisignaaleina erikseen, yhdistettynä muihin Morningstar-analyytikoiden kommentteihin - kuten rahaston strategian ja hallinnon arviointiin - ne voivat auttaa määrittämään eron hyvän sijoituksen ja vältettävän sijoituksen välillä. Arvosanat perustuvat pääasiassa julkisista arkistoista kerättyyn tietoon ja Morningstarin rahastoanalyytikoiden asiantuntemukseen.
Hallinnointi
Hallinnointi on sääntöjen, käytäntöjen ja prosessien järjestelmä, jota yritystä ohjataan ja valvotaan. Hallinnointiin sisältyy olennaisesti yrityksen monien sidosryhmien, kuten osakkeenomistajien, johdon, asiakkaiden, tavarantoimittajien, rahoittajien, hallituksen ja yhteisön, etujen tasapainottaminen.
Huono hallintotapa voi asettaa kyseenalaiseksi yrityksen luotettavuuden, eheyden tai velvoitteen osakkeenomistajille - jolla voi olla vaikutusta yrityksen taloudelliseen terveyteen.
