Rajoitettu tilaus vs. pysäytysjärjestys: yleiskatsaus
Erityyppiset tilaukset antavat sinun olla tarkempi siitä, kuinka haluat välittäjäsi täyttävän kaupat. Kun teet rajatilauksen tai lopetat tilauksen, kerrot välittäjälle et halua markkinahintaa (nykyinen hinta, jolla osake käy kauppaa); sen sijaan haluat, että tilauksesi suoritetaan, kun osakekurssi siirtyy tiettyyn suuntaan.
Markkinat voivat nähdä rajatilauksen; pysäytysmääräys ei voi tapahtua ennen kuin se laukaistaan. Jos haluat ostaa 80 dollarin osakekannan hintaan 79 dollaria osakkeelta, markkinat voivat nähdä rajatilauksesi ja täyttää, kun myyjät ovat valmiita vastaamaan kyseiseen hintaan. Pysäytysmääräys on kaksiosainen tilaus, ja se muuttuu markkinoiden näkemäksi todelliseksi rajatilaukseksi vasta, kun lopetushinta on saavutettu tai ylitetty. Rajoitusmääräys on ehdollinen stop-hinnan käynnistymiselle.
Avainsanat
- Rajoitettu tilaus on näkyvä markkinoille ja ohjeistaa välittäjää täyttämään osto- tai myyntitilauksesi tietyllä hinnalla tai paremmalla. Pysäytystilaus ei ole näkyvissä markkinoille ja aktivoi rajatilauksen, kun lopetushinta on saavutettu. Pysäytysmääräys välttää täyttö- tai osittaista täyttöä aiheuttamattoman riskin, mutta koska kyse on markkinointitilauksesta, tilauksesi saattaa täyttyä paljon huonompaan hintaan kuin mitä odotit.
Rajoita tilausta
Rajoitettu tilaus on toimeksianto ostaa tai myydä osake tiettyyn hintaan. Jos esimerkiksi haluat ostaa 100 dollarin osakkeita 100 dollaria tai vähemmän, voit asettaa rajatilauksen, jota ei täytetä, ellei määrittämäsi hinta ole käytettävissä. Et voi kuitenkaan asettaa selkeää rajatilausta ostaa osakkeita yli markkinahinnan, koska parempi hinta on jo saatavana.
Samoin voit asettaa rajoitetun tilauksen myydä osake, kun tietty hinta on saatavana. Kuvittele, että omistat osakkeita, joiden arvo on 75 dollaria osakkeelta, ja haluat myydä, jos hinta nousee 80 dollariin osakkeelta. Rajatilaukseksi voidaan asettaa 80 dollaria, joka täytetään vain siihen hintaan tai sitä parempaan hintaan. Et voi asettaa rajatilausta myydä nykyisen markkinahinnan alapuolella, koska saatavilla on parempia hintoja.
Pysäytä järjestys
Stop-tilaukset toimitetaan muutamalla eri muunnelmalla, mutta niitä kaikkia pidetään ehdollisina perustuen hintaan, jota ei vielä ole saatavana markkinoilla tilauksen alkuperäisen asettamisen yhteydessä. Kun tuleva hinta on saatavilla, pysäytystilaus laukaistaan, mutta välittäjä suorittaa tyypistään riippuen eri tavalla.
Monet välittäjät lisäävät nyt termin "stop on quote" tilaustyypeihinsä tehdäkseen selväksi, että stop order laukaistaan vasta kun voimassa oleva noteerattu hinta markkinoilla on saavutettu. Jos esimerkiksi asetat lopetusjärjestyksen, jonka lopetushinta on 100 dollaria, se laukaistaan vain, jos kelvollinen tarjous, joka on vähintään 100 dollaria, täyttyy.
Pysäytysmääräys muuttuu perinteiseksi markkinatilaukseksi, kun lopetushinta saavutetaan tai ylitetään. Pysäytysjärjestys voidaan asettaa myös pääsymääräykseksi. Jos halusit avata aseman, kun osakekurssi nousee, lopetusmarkkinajärjestys voitaisiin asettaa nykyisen markkinahinnan yläpuolelle, joka muuttuu normaaliksi markkinatilaukseksi, kun lopetushinta on saavutettu.
Välttääkseen pysäytysmääräyksen vain, kun voimassa oleva noteerattu hinta markkinoilla on täytetty, välittäjät lisäävät termin "stop on quote" tilaustyyppeihinsä.
Stop Limit Orders
Erityiset näkökohdat
Stop-limit tilaus koostuu kahdesta hinnasta: stop hinta ja raja hinta. Tätä tilaustyyppiä voidaan käyttää aktivoimaan rajatilaus ostaa tai myydä arvopaperi, kun tietty stop-hinta on saavutettu. Kuvittele esimerkiksi, että ostat osakkeita 100 dollarilla ja odotat osakekannan nousevan. Voit tehdä stop-limit tilauksen myydä osakkeita, jos ennusteesi oli väärä.
Stop-limit -määräyksellä on kaksi pääasiallista riskiä: ei täyttö- tai osittaista täyttöä. Voit lopettaa hintasi ja rajahintasi ei ole käytettävissä. Jos käytit stop-limit-tilausta stop-lossina poistuaksesi pitkästä positiosta, kun osake alkoi pudota, se ei ehkä sulje kauppaa.
Vaikka rajahinta on saatavana lopetushinnan käynnistämisen jälkeen, koko tilaustasi ei välttämättä toteuteta, jos siinä hinnassa ei ollut riittävästi likviditeettiä. Esimerkiksi, jos haluat myydä 500 osaketta rajahinnalla 75 dollaria, mutta vain 300 täytettiin, voit kärsiä lisätappioita jäljellä olevista 200 osakkeesta.
Pysäytysmääräys välttää täyttö- tai osittaista täyttöä aiheuttamattoman riskin, mutta koska kyse on markkinointitilauksesta, tilauksesi saattaa täyttyä paljon huonompaan hintaan kuin mitä odotit. Kuvittele esimerkiksi, että olet asettanut stop-tilauksen 70 dollaria osakkeelta, jonka olet ostanut 75 dollarilla osakkeelta.
Yhtiö ilmoittaa tuloksensa markkinoiden sulkemisen jälkeen ja avautuu seuraavana päivänä 60 dollarilla osakkeelta pettyneitä sijoittajia kohtaan. Tilauksesi aktivoidaan ja voit olla poissa kaupasta 60 dollarilla, joka on kaukana 70 dollarin stop-hintaasi.
