Jana Partners on Barry Rosensteinin vuonna 2001 perustama aktivisti hedge-rahasto. Rahasto on erikoistunut tapahtumakeskeiseen sijoittamiseen soveltamalla perusteellista analyysia markkinoiden aliarvostettujen yritysten tunnistamiseksi. Yritys harjoittaa myös aktivistisijoittamista, joka voi mahdollisesti toimia tapahtumavetoisena, perustavanlaatuisena sijoituskatalysaattorina. Jana Partners sijaitsee New Yorkissa. Rahasto hallinnoi noin 5, 35 miljardia dollaria ja 3, 78 miljardia dollaria 13F: n osakeomistuksessa 30. kesäkuuta 2018.
Rosensteinin tausta
Rosenstein valmistui Lehighin yliopistosta ja sai kauppatieteiden maisterin Whartonista. Hän aloitti uransa Merrill Lynchissä. Rosenstein työskenteli Asher Edelmanin kanssa, joka on merkittävä yritysraideri 1980-luvulla. Gordon Gekkon hahmo "Wall Street" -elokuvassa mallinnettiin osittain Edelmanille. Rosenstein lähti New Yorkista San Franciscoon 1990-luvun alkupuolella. San Franciscossa ollessaan hänellä oli alun menestys rahoittamalla Copart, Inc. -yhtiötä, joka on maailman suurin autojen pelastusyritys. Sitten Rosenstein johti pääomasijoitusyhtiötä, Sagaponack Partnersia, mutta hän katsoi, että pääomarakenne oli liian rajallinen. Rosenstein aloitti Jana Partnersin vuonna 2001 noin 17 miljoonalla dollarilla tuellaan merkittävälle hedge-rahastojen hallinnoijalle Leon Coopermanille. Rosenstein on nyt yksi eliittiaktivistisijoittajien ryhmästä, johon kuuluvat Carl Icahn, Daniel Loeb ja Bill Ackman. Jana Partnersin Rosensteinin sijoitusjohtajien joukkoon kuuluvat David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan ja Daniel Hanson. Yrityksellä oli 30. kesäkuuta 2018 alkaen neljännesvuosittainen salkun tuotto 7, 49% ja 12 kuukauden tuotto 11, 2%. Nämä tuotot ovat täyttäneet S&P 500 -standardin vaatimukset, kun toisen vuosineljänneksen tuotto oli 5, 3% ja 12 kuukauden tuotto 30. kesäkuuta 2018 mennessä 11, 9%.
Janan aktivistikohdat
Jana on ottanut vuosien mittaan useita suuria tehtäviä yrityksissä. Rosenstein otti suuren aseman McGraw-Hillissä ja painosti yritystä menemään kahteen osaan. Jana vakuutti myös energiayhtiön El Pason jakautumaan kahteen yritykseen. Muita merkittäviä sijoituspositioita ovat olleet Qualcomm, ConAgra Foods ja Baxter. 30. kesäkuuta 2018 alkaen Janan kaksi suurinta osake-asemaa ovat nyt Pinnacle Foods (PF) ja Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods on Janan suurin sijoitus 30. kesäkuuta 2018 alkaen. Pinnacle keskittyy merkkituotteiden valmistukseen ja jakeluun. Janalla on 8, 57%: n omistusosuus yrityksestä, joka edustaa 17, 6% Janan salkusta. PF: n tuotto on vuodesta tähän mennessä 9, 63% 28. syyskuuta 2018 mennessä, käyden kauppaa 64, 68 dollarilla. Jana Partners on ilmoittanut keskimääräisen sijoitushinnan olevan 59, 97 dollaria.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH on Jana-salkun toiseksi suurin omistusosuus. Yhtiö keskittyy lääketieteellisten laitteiden valmistukseen. 30. kesäkuuta 2018 alkaen osakekanta oli 8, 40% Janan salkusta. Jana omistaa 1, 4% Zimmerin osakekannasta. Vuodesta tähän päivään mennessä ZBH: n tuotto on 6, 25% 28. syyskuuta 2018 mennessä. Kauppa on 131, 81 dollaria. Jana on ilmoittanut keskimääräisen sijoitushinnan olevan 124, 84 dollaria.
