Kun monet meistä ajattelevat todennäköisyyksiä, ensimmäinen mieleen tuleva ajatus on kolikonheitto - jolla on 50% mahdollisuus olla oikeassa tietyssä heitossa. Voidaanko rahamarkkinoille sijoittamiseen soveltaa jotain niin yksinkertaista kuin kolikonheitto?
Todennäköisyydet, kuten kolikonheiton tapauksessa, voivat todellakin tarjota meille työkaluja markkinoille lähestymiseen, ja ideoita voidaan soveltaa monella tapaa kuin voidaan odottaa. Esimerkiksi elinkeinonharjoittajan näkemys todennäköisyydestä saattaa olla täysin väärä, ja se saattaa olla syy siihen, miksi he eivät ansaitse rahaa markkinoilla. Tämän artikkelin tarkoituksena on auttaa tarjoamalla johdanto kaupankäynnin todennäköisyyksiin ja tilastoihin.
Kolikonheiton ymmärtäminen
Oletetaan, että tietyllä ajanjaksolla osake voi liikkua yhtä helposti ylöspäin kuin se voisi liikkua alaspäin (jopa vaihteluvälillä varastot liikkuvat ylös ja alas). Siten todennäköisyys tuottaa voittoa (lyhyestä tai pitkästä) positiosta on 50%, mikä on sama kuin kolikon kääntö.
Avainsanat
- Tilastojen ja todennäköisyyksien oppiminen voi auttaa arvioimaan, jatkavatko tuotot todennäköisesti vai johtuvatko tuotot juuri sattumanvaraisesta tapahtumasta. Kolikkopesu tulee usein mieleen todennäköisyyttä ajatellessasi, koska on 50% todennäköisyys, että kolikko laskee päätä ja 50% siitä, että se putoaa hännään. Todennäköisyyskonseptia voidaan käyttää myös työkaluna sijoitettaessa rahoitusmarkkinoille.Määrittäminen johtuuko ylivoimainen kaupankäynti onnea vai taitoa, vaatii usein monien vuosien havainnointia, etenkin pidemmän aikavälin sijoitusstrategiat.
Vaikka suurin osa sijoittajista ei todennäköisesti aloita satunnaisia lyhytaikaisia kauppoja, aloitamme tästä skenaariosta. Jos meillä on yhtä suuri todennäköisyys saada nopeasti voittoa, merkitseekö voittojen tai tappioiden juoksuminen mitä tulevaisuuden tuloksia? Ei! Ei satunnaisessa kaupassa. Jokaisella tuloksella on silti 50%: n todennäköisyys riippumatta siitä, mitkä tulokset olivat aikaisemmat. Sama pätee kolikonheittoon - jos se laskeutuu päänsä kymmenen peräkkäistä kertaa, todennäköisyys, että se laskeutuu seuraavan heiton hännään, on edelleen 50%.
Peräkkäinen putki tai juoksu voi tapahtua satunnaisissa 50/50 tapahtumissa. Ajo viittaa joukkoon identtisiä tuloksia, joita esiintyy peräkkäin. Tässä on taulukko, joka näyttää tällaisen suorituksen todennäköisyydet; toisin sanoen kertoimet tietyn määrän pään tai pyrstön kääntämisestä peräkkäin.
| Juoksun pituus | mahdollisuus |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Tässä kohtaamme ongelmia. Oletetaan, että olemme juuri tehneet viisi kannattavaa kauppaa peräkkäin. Taulukkomme mukaan, joka antaa meille todennäköisyyden olla oikeassa (tai väärin) viisi kertaa peräkkäin 50% mahdollisuuden perusteella, olemme jo voittaneet joitain vakavia kertoimia. Mahdollisuudet saada kuudes kannattava kauppa näyttävät erittäin kaukaiselta, mutta itse asiassa niin ei ole. Menestyskertoimemme ovat edelleen 50%.
Ihmiset menettävät tuhansia dollareita rahoitusmarkkinoilla (ja kasinoissa) epäonnistuneen ymmärtämällä todennäköisyyksien sattumanvaraisuutta. Kolikkoheittopöytämme kertoimet perustuvat epävarmoihin tulevaisuuden tapahtumiin ja niiden todennäköisyyteen. Kun olemme suorittaneet viiden onnistuneen kaupan, nämä kaupat eivät ole enää epävarmoja. Seuraava kauppa aloittaa uuden potentiaalisen juoksun, ja kun tulokset ovat jokaisella kaupalla, aloitamme takaisin pöydän yläosasta joka kerta . Tämä tarkoittaa, että jokaisella kaupalla on 50% mahdollisuus treenata.
Syy tähän on niin tärkeä, että kun elinkeinonharjoittajat pääsevät markkinoille, he usein erehtyvät voiton tai tappion joukkoon joko taitona tai taiton puutteena, mikä ei yksinkertaisesti ole totta. Tekeekö lyhytaikainen elinkeinonharjoittaja useita kauppoja vai sijoittaja vain muutamia kauppoja vuodessa, meidän on analysoitava heidän kauppojensa tulokset eri tavalla ymmärtääksemme, ovatko kaupat vain "onnekkaita" vai ovatko kyseessä todelliset taidot. On tärkeää muistaa, että tilastot koskevat kaikkia aikatauluja.
Pitkäaikaiset tulokset
Yllä oleva esimerkki antoi lyhytaikaisen kaupan, joka perustuu 50 prosentin mahdollisuuteen olla oikeassa tai väärin. Mutta päteekö tämä pitkällä aikavälillä? Hyvin paljon. Syynä on, että vaikka elinkeinonharjoittaja voi ottaa vain pitkäaikaisia tehtäviä, hän tekee vähemmän kauppoja. Siten tietojen hankkiminen riittävästä ammatista kestää kauemmin, jotta nähdään, onko kyse yksinkertaisesta onnellisuudesta vai onko se taitoa. Lyhytaikainen kauppias voi tehdä 30 kauppaa viikossa ja osoittaa voittoa kuukausittain kahden vuoden ajan. Onko tämä elinkeinonharjoittaja voittanut kertoimet todellisella taidoilla? Vaikuttaa siltä, että koska kannattavat 24 kuukautta kestävät kertoimet ovat erittäin harvinaisia, ellei kertoimet ole jotenkin siirtyneet enemmän kauppiaan eduksi.
Entä pitkäaikainen sijoittaja, joka on kahden viimeisen vuoden aikana tehnyt kolme kannattavaa kauppaa? Onko tällä elinkeinonharjoittajalla taitoja? Ei välttämättä. Tällä hetkellä tällä kauppiaalla on kolme juoksua, ja sitä ei ole vaikea saavuttaa edes täysin satunnaisista tuloksista. Tässä opittiin, että taito ei heijastu vain lyhyellä aikavälillä (onko päivä tai vuosi, se vaihtelee kaupankäyntistrategian mukaan); se heijastuu myös pitkällä aikavälillä. Tarvitsemme tarpeeksi kauppatietoja voidaksemme määrittää tarkasti, onko strategia riittävän tehokas satunnaisten todennäköisyyksien voittamiseksi. Ja jopa tämän kanssa, meillä on uusi haaste: Vaikka jokainen kauppa on tapahtuma, niin on myös kuukausi ja vuosi, jolloin kaupat tehtiin.
Kauppias, joka teki 30 kauppaa viikossa, on ylittänyt päivittäiset kertoimet ja kuukausikertoimet useiden ajanjaksojen ajan. Ihannetapauksessa sijoitusstrategian todistaminen vielä muutaman vuoden ajan poistaisi kaikki epäilyt siitä, että onnea oli kyse tietystä markkinatilanteesta. Pitkäaikaisella kauppiaallamme, joka tekee yli vuoden kestäviä kauppoja, vie vielä useita vuosia todistaaksemme, että strategia on kannattava tällä pidemmällä aikavälillä ja kaikissa markkinaolosuhteissa.
Kun otamme huomioon kaikki aikataulut ja kaikki markkinaolosuhteet, alamme nähdä, kuinka olla kannattavaa kaikissa aikatauluissa ja miten siirtää kertoimia enemmän puoleltamme, saavuttaaksemme enemmän kuin satunnaisesti 50% mahdollisuuden olla oikeassa. On syytä huomata, että jos voitot ovat suurempia kuin tappiot, elinkeinonharjoittaja voi olla oikeassa alle 50% ajasta ja silti tuottaa voittoa.
Kuinka kannattavat kauppiaat ansaitsevat rahaa
Tietenkin ihmiset ansaitsevat rahaa markkinoilla, eikä vain siksi, että heillä on ollut hyvä menestys. Kuinka saamme kertoimet eduksi? Kannattavat tulokset tulevat kahdesta käsitteestä. Ensimmäinen perustuu siihen, mitä edellä käsiteltiin - olemaan kannattava kaikissa aikatauluissa tai ainakin voittamaan tietyillä ajanjaksoilla enemmän kuin muilla häviää.
1 julkaisussa 13 983 816
Todennäköisyys saada aikaan ja voittaa kuusinumeroinen arpajainen.
Toinen käsite on se, että markkinoilla on suuntauksia, ja tämä ei enää tee markkinoista 50/50 uhkapeliä kuten kolikonheittoesimerkissämme. Osakekursseilla on taipumus ajaa tiettyyn suuntaan tiettyjen ajanjaksojen ajan, ja he ovat tehneet tämän toistuvasti markkinoiden historian aikana. Niille teistä, jotka ymmärtävät tilastotiedot, tämä osoittaa, että varastossa tapahtuu (suuntauksia). Niinpä päädymme todennäköisyyskäyrään, joka ei ole normaali (muistakaa, että kellokäyrästä opettajat aina puhuivat), mutta on vinossa ja kutsutaan yleisesti käyräksi, jolla on rasvapää (katso alla oleva taulukko). Tämä tarkoittaa, että kauppiaat voivat olla jatkuvasti kannattavia, jos käyttävät suuntauksia, vaikka se olisi erittäin lyhyessä ajassa.
Kuva Julie Bang © Investopedia 2020
Pohjaviiva
Miksi 50% todennäköisyyden esimerkki on hyödyllinen? Syynä on, että oppitunnit ovat edelleen voimassa. Kauppiaan ei pitäisi lisätä sijaintikokoa tai ottaa enemmän riskejä (suhteessa sijaintikokoon) voittojonon vuoksi, jonka ei pitäisi olettaa tapahtuvan taiton seurauksena. Se tarkoittaa myös, että elinkeinonharjoittajan ei pitäisi pienentää sijaintikokoa pitkän, kannattavan juoksun jälkeen.
Uudet kauppiaat voivat ottaa lohtua siinä, että heidän tutkitun kauppajärjestelmänsä eivät ehkä ole viallisia, vaan pikemminkin menetelmä kokee satunnaisesti huonoja tuloksia (tai se saattaa silti tarvita parannusta). Sen pitäisi myös painostaa niitä, jotka ovat olleet kannattavia seuraamaan strategioitaan jatkuvasti, joten ne pysyvät kannattavina ajan myötä.
Tämä lähestymistapa voi myös auttaa sijoittajia, kun he analysoivat sijoitusrahastoja tai hedge-rahastoja. Kaupankäyntituloksia julkaistaan usein ja ne osoittavat mahtavia tuottoja; Tilastojen tuntemus hieman voi auttaa meitä arvioimaan, jatkavatko nämä palautukset todennäköisesti vai ovatko palautukset juuri sattumanvaraisia.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Kaupankäynti perusopetuksessa
Häviäminen voittaa
Forex-kaupankäyntistrategia ja koulutus
Forex kauppaa Martingale Way
Eläkesuunnittelu
Eläkkeelle siirtymisen suunnittelu Monte Carlo -simulaation avulla
Kauppapsykologia
Johdanto käyttäytymisrahoitukseen
Kauppapsykologia
Vedonlyöntikertoimien takana oleva matematiikka
Kauppapsykologia
Satunnainen vahvistus: miksi useimmat kauppiaat epäonnistuvat
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
A priori-todennäköisyys A priori -todennäköisyys on tapahtuman todennäköisyys, joka voidaan päätellä loogisesti tutkimalla olemassa olevia tietoja. enemmän Gamblerin virheellisyys Määritelmä Pelin pelaajan virhe on virheellinen usko, että satunnainen tapahtuma tapahtuu vähemmän tai todennäköisemmin edellisen tapahtuman tulosten perusteella. lisää Random Walk -indeksin määritelmä ja käyttö Satunnainen kävely-indeksi vertaa arvopaperin hintamuutoksia satunnaiseen otokseen sen määrittämiseksi, onko kyseessä tilastollisesti merkitsevä trendi. lisää Kuinka hypoteesitestaus toimii Hypoteesitestaus on prosessi, jota analyytikko käyttää tilastollisen hypoteesin testaamiseen. Analyytikon käyttämä menetelmä riippuu käytetyn tiedon luonteesta ja analyysin syystä. lisää Kuinka objektiivinen todennäköisyys toimii Objektiivinen todennäköisyys on todennäköisyys tapahtuman tapahtumiselle analyysin perusteella, jossa jokainen mittaus perustuu tallennettuun havaintoon. lisää Kuuma käsi -määritelmä Kuuma käsi on käsitys, että koska jollakin on ollut menestysjakso, henkilöllä tai yhteisöllä on todennäköisemmin jatkuva menestys. lisää