Mikä on peilirahasto?
Vakuutuksen tarjoaja perustaa peilirahaston, joka toistaa korkealaatuisen sijoitusrahaston toiminnan. Nämä peilirahastot tulevat sijoitusvaihtoehtoina muuttuvalle henkivakuutukselle. Menetelmä antaa vakuutuksenottajille mahdollisuuden sijoittaa sijoitusrahastoihin ilman, että sijoitetaan suoraan markkinoille. Vakuutuksenottaja voi myös välttää hyväksyttävän vähimmäissijoituksen pääsemällä rahastoon vakuutusyhtiön peilirahaston kautta.
Peilirahaston ymmärtäminen
Usein peilirahasto seuraa muuttuvan yleisen henkivakuutuksen (VUL) tuotteita. Muuttuva henkivakuutus on pysyvä henkivakuutus, jolla on erillinen sijoitustili. Sijoitustilillä voi olla valikoima erilaisia sijoitusinstrumentteja, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, osakerahastoja ja rahamarkkinarahastoja. Sijoitustililtä laskennallinen verosaaminen lisää tai vähentää kuolemanetuutta. Maksetut palkkiot kattavat hallinnolliset palkkiot ja sijoitustilin hoidon. Vakuutuksenottajien on suoritettava täysi lääketieteellinen vakuutus.
Tämän tyyppisen henkivakuutuksen sijoitusosuuteen käytettävissä olevat varat ovat usein peilirahastoja. Vakuutusyhtiö perustaa sisäisen rahaston, joka yrittää heijastaa tai toistaa taustalla olevan sijoitusrahaston, kuten Vanguard, JP Morgan, BlackRock ja muut sijoitukset ja tuotot.
Kaikilla sijoitusrahastoilla on palkkiot ja kulut, jotka vähentävät vuotuista kokonaistuottoa, mutta peilirahastojen palkkiot ylittävät kohderahaston palkkiot. Näillä vakuutuksilla on myös rajoitettu määrä varoja käytettävissä politiikan sijoitusosaan, yleensä kolme tai viisi.
Peilirahaston kustannusten pimeä puoli
Tyypillinen sijoitusrahasto veloittaa 1, 5–2% palkkioiden hallinnassa. Sijoittaja, joka ostaa peilirahaston, maksaa yleensä kaksinkertaisesti nämä palkkiot, eli 3–4 prosenttia. Joissain tapauksissa sijoittajan, joka ostaa peilirahaston vakuutusyhtiön kautta, on todennäköisesti maksettava hallinnointipalkkioiden lisäksi välittäjä tai riippumaton taloudellinen neuvonantaja. Tämä lisäkustannus tarkoittaa, että sijoittajan tuotto peilirahastossa on huomattavasti alhaisempi.
Myös peilirahastolla on taipumus jäädä jäljellä olevien kohderahastojen tuloksesta. Koska nämä ovat jäljennöksiä kohderahastosta, palveluntarjoajan on siirryttävä omistuksiin ja niistä pois myöhemmin kuin sijoitusrahasto. Lisäksi sijoitusrahaston suoraan hallussa olevan kohderahaston ja peilirahaston välinen tuottoero kasvaa, mitä kauemmin vakuutuksenottajalla on sijoitus.
Peilirahastoja koskevat politiikat mainostavat antavan vakuutuksenottajalle pääsyn korkealaatuisiin, kolmansien osapuolien rahastoihin. Vakuutuksenottaja kuitenkin yleensä pystyy sijoittamaan suoraan korkeaan laaturahastoon. Ainoa rajoitus, joka vakuutuksenottajalla voi olla, on korkealaatuisen sijoitusrahaston vähimmäissijoitusvaatimus. Lisäksi suoran sijoituksen suorittamiseksi vakuutuksenottaja tarvitsee tilin välittäjässä, kuten Schwab tai Ameritrade.
Kaikki vakuutuksen tarjoajat eivät käytä peilirahastoja. Ne, jotka eivät käytä peilejä, tarjoavat valikoiman 50–100 hyväksyttyä sijoitusainetta. Koska tarjoajat sallivat sijoituksen muihin kuin peilirahastoihin, ne rajoittavat vakuutuksenottajan mahdollisuuksia sijoittaa dollareita vain kaikkein turvallisimpiin rahastoihin. Kuluttajien tulisi myös olla tietoisia siitä, että jotkut politiikat voivat asettaa rajan tai ylärajan vuotuisille voittoille, mikä saattaa lisätä kuolemanetuutta.
Osakeindeksoidut politiikat ovat toinen valinta
Osakeindeksoitu yleinen henkivakuutus on myös eräänlainen pysyvä henkivakuutus, jolla on mahdollisuus sijoittaa vakuutuksen käteisarvo osakeindeksitilille. Erillinen tili maksaa korkoa markkinaindeksin mukaan sijoittamatta rahaa markkinoille. Jotkut vakuutuksen tarjoajat voivat myös tarjota peilirahastoja, jotka toistavat indeksin. Kuten sijoitusrahastojen kopioissa, nämä hakemistopeilit perivät lisämaksuja.
