Osakehintojen maksimointi ja yrityksen voittojen maksimointi ovat merkittäviä tavoitteita jokaiselle yritykselle. Molemmat ovat tarpeen yrityksen kasvulle ja molemmat heijastavat yrityksen yleistä terveyttä ja hyvinvointia. Mutta ovatko he samaa mieltä? Yksinkertaisesti sanottuna: Kyllä, mutta täydellinen vastaus on vivahteikkaampi.
Avainsanat
- Yrityksen voiton maksimointi ja osakekurssin maksimointi puhuvat samaan lopulliseen tavoitteeseen: nähdä yrityksen menestyvän ja ansaita rahaa sijoittajilleen. Vaikka tavoite on sama, voittojen ja osakekurssien vaikuttajat ovat hiukan erilaisia.Suurempi voitto ja positiiviset ennusteet ovat osakekursseja nostavia tekijöitä, vaikkakin mukana on myös toimialakohtaisia ja taloudellisia tekijöitä. Muita osakekurssiin vaikuttavia tekijöitä ovat käsitys johdosta, uusien tuotteiden lanseerauksista ja kaikesta kehityksestä tietyllä toimialalla.
Kuinka voitot vaikuttavat osakekursseihin
Yrityksen osakekurssi vaikuttaa moniin erilaisiin muuttujiin, mukaan lukien toimialan tyyppi, jossa yritys toimii, mutta sen voitot (tai tulot) ovat erittäin vahva korjaus yrityksen osakekurssille.
Lyhyellä aikavälillä yrityksen osakekurssi voi tehdä pienistä suuriin hinnanmuutoksia tiedotteiden ja tulosraporttien mukaan. Pitkällä tähtäimellä yrityksen osakekurssi riippuu pitkälti yrityksen kokonaistuloista. Joten ansiot tai voitot ovat yksi vahvimmista ajureista yrityksen osakkeille.
Hinta / voitto -suhteella (P / E) tarkastellaan yrityksen nykyistä osakehintaa suhteessa osakekohtaiseen tulokseen arvioidakseen yhtiön osakkeiden arvoa. yleensä korkeampi P / E-suhde viittaa suurempaan kasvuun.
Kuinka P / E-suhde toimii
Hinta-tuotto-suhde (P / E) on yksi mittari, jota käytetään arvioimaan, miten tuotot jaotellaan yrityksen osakekurssiin. Ei ole yhtä suhdetta, joka olisi asianmukaista ottaa huomioon kaikissa varastoissa. Tämä johtuu siitä, että suhde vaihtelee toimialoittain ja yrityskohtaisesti, koska yksittäisten toimialojen ja yritysten välillä on erilaisia ansaintamahdollisuuksia. Vanhemman teollisuuden kasvupotentiaali verrattuna uuteen toimialaan voi olla melko huomattava.
Esimerkiksi rautatieyhtiön ansiotulojen kasvupotentiaali eroaa biotekniikkayrityksen ansaituskasvupotentiaalista yksinkertaisesti siksi, että rautatieliikenne on tunnettu kokonaisuus, jolla on rajalliset mahdollisuudet, kun taas mahdollisuudet biotekniikan alalla ovat käytännössä rajattomat.
Ajattelemme huomenna
Lyhyellä aikavälillä tietyssä osakekannassa voi olla paljon merkittäviä hintamuutoksia, mutta suurin osa näistä hinnanmuutoksista johtuu mahdollisten tulevien tuottojen muutoksista. Samaa voidaan sanoa osakekannan pitkäaikaisarvoista: ansiot ovat osakekurssin päätekijä. Loppujen lopuksi sijoittajat eivät sijoita yritykseen, joka ei ansaitse eikä koskaan ansaitse rahaa. Tämä on yksi syy tech-kuplan puhkeamiseen: Tekniikkayritykset kaupankäynnissä erittäin suurilla kerrannaisilla - hyvin satoihin - mutta eivät ansainneet rahaa.
Sijoittajat vaikuttavat myös osakekurssiin perusteellisempiin tekijöihin, kuten hallintaominaisuuksiin ja teollisuuden talouteen. Kaikki nämä tekijät vaikuttavat yrityksen ansaintapotentiaaliin.
Pohjaviiva
Perustasolla voittojen maksimointi ja lopulta osakehinnat riippuvat kasvavista tuloista ja alenevista kustannuksista, jotka liittyvät myytyihin tuotteisiin tai palveluihin. Hyvä johto tuottaa tuloja ja teollisuuden kasvua, mikä lisää yrityskohtaista myyntiä. Lyhyesti sanottuna yritykset, jotka haluavat maksimoida osakekurssin, pyrkivät maksimoimaan tuotot pitkällä aikavälillä.
