Sijoittajat kohtaavat osakemarkkinoilla kasvavaa epävarmuutta ja epävakautta, mikä johtuu sellaisista tekijöistä kuin korkeat osakearvostukset, kärjistyvät kauppasodat ja keskuspankin kiristämät luotot. Goldman Sachs Group Inc. (GS) ehdottaa, että sijoittajat katsovat korkean Sharpe Ratio -korin koriinsa, jolla on korkein mahdollinen riskikorjattu tuotto kullakin sektorilla. Tämä on strategia, joka on antanut merkittävän paremman tuloksen kuin S&P 500 -indeksi (SPX) vuodesta 1999. Tämä on ensimmäinen kahdesta tarinasta, joita Investopedia julkaisee osakkeista, joilla on riskikorjattu tuotto. Tässä 8 koria 50 korin joukossa:
| kalusto | pumppu | Odotettu paluu |
| Concho Resurssit | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Tire & Rubber Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Odotetut tuotot laskettiin vertaamalla FactSet Research Systemsin laatimia arvopaperianalyytikoiden konsensushintatavoitteita 21. kesäkuuta pidettäviin päätöskursseihin.
Valintamenetelmä
Laskettuaan odotetut tuotot, kuten yllä on kuvattu, Goldman laski myös kuuden kuukauden implisiittisen volatiliteettiprosentin jokaiselle osakkeelle optioiden hinnoittelun analyysin perusteella. Sitten he valitsivat S&P 500: n 50 varastosta eniten odotettavissa olevan tuoton suhteen implisiittiseen volatiliteettiin sillä ehdolla, että jokainen teollisuuden ala olisi edustettuna. Korin mediaanivaraston suhde on 1, 1, verrattuna 0, 5: een S&P 500: n mediaanivarastosta.
Suorituskyky 70% ajasta
Goldman ilmoittaa, että sen korkea Sharpe-suhdekori on ylittänyt S&P 500: n 70%: ssa puolivuotiskausista vuodesta 1999. Sen keskimääräinen ylituotto verrattuna S&P 500: een oli 334 peruspistettä tyypillisessä 6 kuukauden jaksossa eli noin 675 peruspistettä. vuosittain. Goldman toteaa, että tämä strategia toimii parhaiten korkean epävakauden aikana.
Ne osoittavat kuitenkin myös, että tämä strategia on menestynyt S&P 500: n tasolla toistaiseksi noin 2 prosenttiyksikköä vuonna 2018 huolimatta kasvavasta epävakaudesta. He kirjoittavat: "Jäljellä olevat näyttelijät tulevat usein näkyviin High Sharpe Ratio -koriin, koska analyytikoiden hintatavoitteiden odotetaan nousevan ylöspäin". Tähän mennessä kaikkien yllä lueteltujen osakkeiden tuotto on ollut negatiivinen, ja kaikki Whirlpoolia lukuun ottamatta ovat uusia lisäyksiä koriin viimeaikaisessa tasapainottamisessa, jonka Goldman suoritti.
Lennarin nopea kasvu
Lennar kuvaa Goldmanin osakekorin vahvaa kasvupotentiaalia. Yhtiö on merkittävä talonrakentaja, jonka tulokset 31. toukokuuta päättyvältä tilikaudelta olivat huikeat, Reutersin mukaan. Kuten ilmoitettiin ennen markkinoiden avaamista 26. kesäkuuta, niihin sisältyy liikevaihdon 67%: n nousua edelliseen vuoteen verrattuna ja 45%: n ansiotulojen kasvua vertailukautta verrattuna 7%: n ja 250%: n arvioihin. Uusien asuntojen tilaukset nousivat 62% neljänneksen aikana. Lennarin osakekurssi oli 27. kesäkuuta pidetystä avoimesta pörssistä 1% korkeampi kuin 21. kesäkuuta.
Concho Resurssien yritysjärjestelystrategia
Kotimainen öljyn ja kaasun tuottaja Concho saavuttaa suuren osan kasvustaan sulautumalla. RSP Permian -yrityksen hankkiminen tarjoaa mahdollisuudet säästää kustannuksia kustannustehokkaasti yhteisestä infrastruktuurista ja lisääntyneestä mittakaavasta, hakevan Alpha: n mukaan. Erityisesti kauppa on houkutteleva etsimälle Alfaa, koska se yhdistää yritykset, joilla on vierekkäiset ominaisuudet, mahdollistaen pidemmän sivuporauksen. Yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet kasvattaa voittoja voimakkaasti öljyn hinnan noustessa.
Investopedia julkaisee toisen jutunsa Goldmanin korjattujen tuotto-osuuksien koriin torstaina.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Suosituimmat varastot
Ostetaan 8 laadukasta osaketta ylimääräisen lokakuun myyntihinnan jälkeen
ETF-kaupankäyntistrategia ja koulutus
Markkinapaino vs. sama paino S&P 500 ETF: t: Mikä on ero?
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Suosituimmat varastot
Viimeisen 20 vuoden 5 parhaiten suoriutuvaa osaketta
Työkalut perusanalyysiin
Volatiliteettimittausten ymmärtäminen
Työkalut perusanalyysiin
Onko Applen osake yliarvostettu vai aliarvostettu?
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Rahoituksen riskienhallinta Finanssimaailmassa riskienhallinta on prosessi, jolla tunnistetaan, analysoidaan ja hyväksytään tai lievennetään epävarmuutta sijoituspäätöksissä. Riskienhallintaa tapahtuu milloin tahansa sijoittaja tai rahastonhoitaja analysoi ja yrittää määrittää sijoituksen menetysmahdollisuudet. enemmän variaatiokerroin (CV) Määritelmä variaatiokerroin (CV) on mittaus tietopisteiden jakautumisesta sarjan keskiarvon ympärille. lisää Ylimääräinen palautus Ylimääräinen tuotto on välityspalvelimen palautuksen ylä- ja ulkopuolella saavutettu tuotto. Ylimääräiset tuotot riippuvat määritetystä sijoitetun pääoman vertailusta analyysiä varten. lisää 52 viikon tuotevalikoiman määritelmä 52 viikon sarja sisältää alimman ja korkeimman hinnan, jolla osake on käynyt kauppaa viimeisen 52 viikon aikana. enemmän Aggressiivinen kasvurahasto Agressiivinen kasvurahasto on sijoitusrahasto, joka etsii myyntivoittoja sijoittamalla aggressiivisiin kasvuvarastoihin. lisää FAAMG-varastot FAAMG on lyhenne, jonka Goldman Sachs on keksinyt viidelle markkinoiden parhaiten suoriutuneelle tekniselle osakekannalle, Facebookille, Amazonille, Applelle, Microsoftille ja Googlelle. lisää