Moniosainen omaisuusluokka, joka tunnetaan myös nimellä usean omaisuuden luokka tai usean omaisuuden rahasto, on yhdistelmä omaisuusluokkia (kuten rahaa, omaa pääomaa tai joukkovelkakirjalainoja), joita käytetään sijoituksina. Usean omaisuuserän luokan sijoitus sisältää useamman kuin yhden omaisuusluokan, jolloin luodaan omaisuusryhmä tai salkku. Luokkien painot ja tyypit vaihtelevat yksittäisen sijoittajan mukaan.
Omaisuuslaji
Moniosaisen luokan hajottaminen
Usean omaisuuserän luokan sijoitukset lisäävät koko salkun hajauttamista jakamalla sijoitukset useisiin luokkiin. Tämä vähentää riskiä (volatiliteettia) verrattuna yhden omaisuusluokan hallussapitoon, mutta saattaa myös estää mahdollista tuottoa. Esimerkiksi usean omaisuuserän luokan sijoittaja voi pitää hallussaan joukkovelkakirjoja, osakkeita, käteisvaroja ja kiinteistöjä, kun taas yhden luokan sijoittaja voi pitää hallussaan vain osakkeita. Yksi omaisuusluokka saattaa ylittää tietyn ajanjakson, mutta historiallisesti mikään omaisuusluokka ei ylitä jokaista jaksoa.
Riskien suvaitsevaisuusrahastot
Monet sijoitusrahastoyhtiöt tarjoavat sijoitusrahastoja, jotka on suunniteltu toimimaan sijoittajan riskinkantokyvyn mukaisesti. Rahastot voivat vaihdella aggressiivisista konservatiivisiin. Agressiivisen tyylin rahastoilla olisi paljon suurempi osuus osakkeista, jopa 100%. Fidelity Asset Manager 85% -rahasto (“FAMRX”) on esimerkki aggressiivisesta rahastosta. Rahaston tarkoituksena on pitää 85% rahaston allokaatiosta osakkeisiin ja 15% korkojen ja käteisvarojen välillä. Konservatiivisille sijoittajille rahaston allokaatiolla olisi huomattavasti enemmän keskittymää korkoon. Fidelity Asset Manager 20% -rahastolla (”FASIX”) on 20% osakkeita, 50% korkoa ja 30% lyhytaikaisissa rahamarkkinarahastoissa.
Kohdepäivämäärärahastot
Kohdepäivärahastot ovat usean omaisuuden rahastoja, jotka muuttavat allokaatiota sijoittajan aikahorisontin mukaan. Sijoittajat valitsevat rahaston, joka heijastaa tarkasti heidän aikahorisonttiaan. Esimerkiksi sijoittajan, joka ei jää eläkkeelle yli 30 vuotta, tulee valita yksi vuoden 2045 tai uudemmista kohderahastoista. Mitä myöhemmin rahastopäivä, sitä aggressiivisempi rahasto johtuu pidemmästä aikajaksosta. Tavoitepäivämäärään 2050 kuuluvalla rahastolla on yli 85–90% osakkeista ja loput korko- tai rahamarkkinoilla.
Sijoittaja, jonka aikajakso on huomattavasti lyhyempi, valitsee yhden viimeisimmistä erääntyvistä rahastoista. Joku, joka jää eläkkeelle viiden vuoden kuluttua, olisi kohdepäivärahasto, jolla on korkeammat korkotason korot vähentämään kokonaisriskiä ja keskittymään pääoman säilyttämiseen.
Määräajankohtaiset rahastot ovat hyödyllisiä sijoittajille, jotka eivät halua osallistua asianmukaisen varojen allokoinnin valintaan. Kun sijoittaja ikääntyy ja aikahorisonti vähenee, niin myös kohdepäivärahaston riskitaso vähenee. Ajan myötä rahasto siirtyy vähitellen osakkeista korko- ja rahamarkkinoille automaattisesti.
Monen omaisuuden luokan rahastojen edut
Toisin kuin tasapainotetut rahastot, jotka keskittyvät tyypillisesti vertailuindeksin saavuttamiseen tai lyömiseen, usean omaisuuserän luokan rahastot muodostuvat tietyn sijoitustuloksen saavuttamiseksi, kuten inflaation ylittämiseksi. Niiden laajat sijoitusmahdollisuudet, jotka vaihtelevat arvopapereiden, alojen, kiinteistöjen ja muun tyyppisten arvopapereiden välillä, antavat heille suunnattoman joustavuuden tavoitteiden saavuttamiseen. Tämän tyyppiset rahastot tarjoavat myös enemmän hajauttamista kuin useimmat taserahastot, jotka voivat yhdistää pääasiassa korkosijoitukset ja osakkeet. Monia hallitaan aktiivisesti, eli henkilö tai ihmisryhmä tekee markkinoiden dynamiikan perusteella päätöksiä tuoton maksimoimiseksi ja riskin rajoittamiseksi.
