Sijoituspankit vs. kauppiaspankit: yleiskatsaus
Sijoituspankit ja kauppapankit ovat erityyppisiä rahoituslaitoksia, jotka tarjoavat toisistaan hyvin erillisiä palveluita. Mutta hienolla linjalla, joka teoreettisesti erottaa näiden kahden instituution toiminnot, on taipumus hämärtyä, koska toiminta vuotaa usein toistensa alueille.
Jotta tämä kaikki olisi järkevää, kunkin yksikön todellisten toimintojen erittely sisältää seuraavat laajat vastuut ja ominaisuudet.
Sijoituspankit
Sijoituspankkien toiminta vaihtelee yleensä laitoksittain. Pienet boutique-sijoituspankkitoimistot saattavat rajata keskittymistään pieneen osaamisalueeseen.
Puhtaat sijoituspankit vastaavat pääasiassa varojen keräämisestä yrityksille, hallituksille ja kunnille rekisteröimällä ja laskemalla liikkeeseen velkaa tai omaa pääomaa ja myymällä nämä sijoitukset avoimilla markkinoilla alkuperäisten julkisten tarjousten (IPO) kautta. Sijoituspankit vakuuttavat ja myyvät näitä arvopapereita perinteisesti suurina kappaleina.
Ne helpottavat myös yritysten fuusioita ja yrityskauppoja osakekaupan kautta ja tarjoavat tutkimusta ja talousneuvontaa yrityksille. Sijoituspankit voivat olla maksupohjaisia, koska ne tarjoavat pankki- ja neuvontapalveluita. Ne voivat myös olla rahastoperusteisia, koska he voivat ansaita tuloja koroista ja muista vuokrasopimuksista asiakkailleen.
Esimerkkejä sijoituspankeista nykypäivän finanssimaailmassa ovat Barclays (BCS), UBS (UBS) ja Credit Suisse (CS).
Kauppiaspankit
Aivan kuten sijoituspankeilla, tarkka tarjousluettelo vaihtelee riippuen kyseisestä kauppasta. Mielenkiintoista on, että termi “kauppiaspankki” oli brittiläinen termi, jota käytettiin kuvaamaan sijoituspankkeja.
Perinteiset kauppapankit harjoittavat pääasiassa kansainvälistä rahoitusta ja merkintätapahtumia. Näihin voivat kuulua muun muassa ulkomaiset yrityssijoitukset, ulkomaiset kiinteistösijoitukset, kaupan rahoitus ja kansainvälisten liiketoimien helpottaminen.
Kauppiaspankit voivat olla mukana remburssien myöntämisessä, kansainvälisissä varojen siirroissa sekä kauppoja ja kaupankäyntiteknologiaa koskevissa konsultoinneissa. Nämä pankit ansaitsevat rahaa maksuista, koska ne tarjoavat neuvonta- ja muita niihin liittyviä palveluita asiakkailleen.
Useita nykypäivän johtavista kauppankeista ovat JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) ja Citigroup (C).
Keskeiset erot
Vaikka molemmat kaksi pankkityyppiä toimivat finanssialueella, on joitain yleisiä eroja. Pääsääntönä on, että sijoituspankit keskittyvät listautumisanniin ja suuriin julkisen ja yksityisen sektorin osakeantioihin. Kauppapankit keskittyvät yleensä pienimuotoisiin yrityksiin tarjoamalla luovaa pääomarahoitusta, siltarahoitusta, välirahoitusta ja useita erittäin rajattuja yritysluototuotteita.
Vaikka sijoituspankit keskittyvät yleensä suurempiin yrityksiin, kauppapankit tarjoavat palvelujaan yrityksille, jotka ovat liian suuria, jotta pääomasijoitusyritykset eivät pysty toimimaan kunnolla, mutta ovat silti liian pieniä tekemään pakottavia julkisia osakeannin tarjouksia suuressa pörssissä.
Riskipääoman ja julkisen tarjoamisen välisen kuilun kaventamiseksi suuremmilla kauppapankeilla on taipumus sijoittaa yksityisesti pääomaa muiden rahoituslaitosten kanssa ja prosessin aikana ne ottavat usein huomattavan osan omistuksesta yrityksissä, joiden mielestä niiden tase on vahva, vahvat perusteet ja vahva kasvupotentiaali.
Kauppiaat tarjoavat asiakkailleen kaupan rahoituksen tuotteita, mutta sijoituspankit tekevät niin harvoin, koska suurin osa sijoituspankkiasiakkaista on ylittänyt kaupan rahoituksen tarpeen ja siihen liittyvät luottotuotteet.
Erityiset näkökohdat
Vaikka sijoituspankit palvelevat pääasiassa suuria yrityksiä, kuten suuria sijoitusrahastoja, ne voivat myös tarjota konsulttipalveluita yksityisille sijoittajille Private Wealth Management- ja Private Client Services -divisioonoidensa kautta. Tarjottu tutkimus sisältää tyypillisesti “osta” ja “myy” -luokitukset useille osakeinvestoinneille.
Kauppiaspankit tarjoavat palveluja pienille ja keskisuurille yrityksille ja korkean nettoarvon omaisille henkilöille, joilla on yleensä yrityksiä ympäri maailmaa. Ne eivät kuitenkaan tarjoa palveluja suurelle yleisölle.
Avainsanat
- Kauppiaspankit lainaavat palvelujaan kansainväliselle rahoitukselle, yrityslainoille yrityksille ja vakuutuksille. sijoituspankeilla on laajempi asiakaskunta, kuten yksityishenkilöt ja suuret yritykset.
