Kehittyvät markkinat eivät ole tuottaneet sijoittajille paljon iloa toukokuussa, kun "riski-off" -olosuhteet kestävät Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppaneuvottelujen keskeyttämisen, joka uhkaa vääristää maailmantalouden kasvua.
"Kehittyvien markkinoiden osakkeiden suunta roikkuu globaalin riskiympäristön tasapainossa ja todennäköisesti riippuu Yhdysvaltojen ja Kiinan välisistä keskusteluista ainakin lyhyellä aikavälillä", Goldman Sachs -strategiat Caesar Maasry ja Ron Gray kirjoittivat viime viikolla muistiinpanossaan Bloomberg.
Lisätäkseen edelleen laskupainetta sijoittajat ovat nousseet vihreälle taaksepäin sen turvapaikka-aseman vuoksi, mikä tekee siitä kalliimman monille nousevien markkinoiden maille, joilla on korkea vaihtotaseen alijäämä ja Yhdysvaltain dollareissa ilmaistu palveluvelka. Suhteellisesti iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) on alittanut suorituskyvyn S&P 500: lla tässä kuussa noin 3%: n tuotto -8, 23% 30. toukokuuta.
Teknisestä näkökulmasta nousevien markkinoiden pörssikaupparahastot (ETF) ovat vakiintuneet tärkeälle tukitasolle viittaaen siihen, että hinnat ovat jo huomioineet kehitysmaiden haasteissa. Perustasolla kehittyvien markkinoiden alhaiset hinta / voittosuhteet (P / E-suhteet) ovat tehneet niistä ensisijaisen arvon. Tarkastellaan useita tapoja käydä kauppaa näillä korkean riskin / korkean tuoton markkinoilla käyttämällä seuraavia kolmea rahastoa.
Vanguard FTSE kehittyvien markkinoiden indeksirahaston ETF-osakkeet (VWO)
Vuonna 2005 perustettu Vanguard FTSE Kehittyvien markkinoiden indeksirahasto ETF: n osakkeet (VWO) käyttää indeksointiin perustuvaa sijoitusmenetelmää tarkkaillakseen tarkkaan FTSE: n kehittyvien markkinoiden All Cap China A -indeksin kehitystä. Se tekee erinomaista työtä kattamalla tärkeät kehittyvät markkinat - kuten Kiina, Taiwan, Intia ja Brasilia - vaikka se sulkee pois Etelä-Korean. Rahasto kallistuu kohti finanssi- ja teknologia-aloja kohdentamalla varat 28, 53% ja 23, 51%. Lähes 13 miljoonan osakkeen liikevaihto päivässä ja partakoneen ohut 0, 02% -hakemisto minimoivat kaupankäyntikustannukset. Pitkäaikaiset omistajat arvostavat ETF: n alhaisen hallinnointipalkkion, joka on vain 0, 12% - 27 peruspistettä luokan keskiarvon alapuolella. 30. toukokuuta 2019 alkaen VWO: n hallinnoitavat varat ovat 89, 09 miljardia dollaria, se tarjoaa houkuttelevan 2, 52%: n osinkotuoton ja on 5, 11% enemmän kuin vuosi sitten.
VWO: n osakkeet laskivat lähes 20% korkeammalle tammikuusta huhtikuuhun, mutta ovat antaneet takaisin noin puolet näistä voitoista toukokuussa, kun kauppasota kärjistyi ja Yhdysvaltain dollari nousi. Viimeaikainen vetäytyminen on löytänyt tukea 39, 50 dollarilla horisontaaliselta trendilinjalta, joka yhdistää useita reaktiivisia swing-tasoja viimeisen 12 kuukauden aikana. Keskiviikkona käydyn VWO: n työntövoima tältä alueelta osoittaa, että jotkut ostokorot hiipivät takaisin rahastoon. Kauppaa käyvien tulisi odottaa voittojen kirjaamista huhtikuun huippunopeuden, 44, 19 dollarin, testillä. Hallitse riskiä asettamalla stop-loss-tilaus tämän kuukauden alimpaan hintaan ja muuttamalla se murto-osaan, jos hinta ylittää 50 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon (SMA).
Ensimmäiset luottamuksen kehittyvät markkinat AlphaDEX Fund (FEM)
First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund (FEM), jonka nettovarallisuus on 697, 21 miljoonaa dollaria, pyrkii tuottamaan samanlaisia tuottoja NASDAQ AlphaDEX® Emerging Markets -indeksiin. ETF käyttää kvantitatiivista metodologiaa, joka valitsee kehittyvien markkinoiden osakekannat, jotka on sijoitettu ylittämään suorituskyvyn. FEM vetoaa huomattavasti vetoa Kiinaan ja Brasiliaan jakamalla vastaavasti 33, 69% ja 14, 87%. Alakohtaisen altistumisen kannalta materiaaleilla, energialla, teollisuudessa, kiinteistöissä ja apuohjelmissa on kaikki kaksinumeroiset painotukset. ETF, joka maksaa 3, 26% osinkotuottoa, on noussut tähän mennessä vain 1, 21% (YTD) 30. toukokuuta 2019. Vuodesta FEM: n 0, 80%: n kustannussuhde on korkealla puolella, mutta se ei vaikuta liikaa lyhytaikaisiin kauppiaisiin.
Mount St. Helensin kaltainen muodostelma erottuu FEM-kaaviosta. Rahasto trendi voimakkaasti tammikuussa, vaihdettiin sivuttain seuraavien kolmen kuukauden aikana ja on laskenut nopeasti toukokuussa. Merkittävät loka- ja joulukuun heilahdukset ovat tukeneet nykyistä paluuta, hintatason vakiintuneen tällä tasolla. Ostajien tulisi harkita voittoa tavoittelevan tilauksen asettamista helmi-huhtikuun kaupankäyntialueen yläosaan noin 25, 70 dollariin. Suojaa kaupankäyntipääomaa asettamalla pysähdys 52 viikon matalaan hintaan 22, 14 dollaria ja siirtämällä sitä ylöspäin murtamaan sitä. Rahaston hinta puhdistaa 24, 50 dollarin vastustason.
SPDR S&P: n kehittyvien markkinoiden osinko ETF (EDIV)
SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV) pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat S&P Emerging Markets Dividend Opportunities -indeksiä. Kuten nimensä osoittaa, rahasto, jonka AUM on 455, 04 miljoonaa dollaria, valitsee korkeat osinkoja maksavat osakkeet kehittyvillä markkinoilla - sen tuotto on tällä hetkellä 3, 21%. EDIV: n pyrkimys houkutteleviin osinkoihin saa sen poikeamaan seurantaindeksistään ja heikentämään ajoittain kehittyvien markkinoiden tuottoa. ETF: n hoitaja hajauttaa riskiä rajoittamalla maiden ja sektorien vastuut 25 prosenttiin eikä osoittamalla enempää kuin 3 prosenttia yhdelle tilalle. Kiina hallitsee maan parhaimman painon 21, 68%, sen jälkeen Etelä-Afrikka 17, 92% ja Taiwan 17, 06%. Rahaston 107 omistuksessa olevan korin keskeisiä osakkeita ovat julkinen osakeyhtiö RusHydro (RSHYY), PTT Public Company Limited (PUTRY) ja PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). EDIV: n YTD-tuotto on 1, 78% 30. toukokuuta 2019 alkaen.
EDIV-osakkeet ovat vaihtaneet välillä 31–32, 75 dollaria suurimman osan vuodesta 2019. Viimeisen kuuden viikon aikana rahaston hinta on noussut kohti 200 päivän SMA: ta ja horisontaalista linjatukea, joka tarjoaa houkuttelevan swing-vaihtokaupan. ETF hyppäsi 1, 55% ja sulki 200 päivän SMA: nsa keskiviikkokaupassa, mikä osoittaa, että nykyinen vetäytyminen saattaa olla ohi. Täälle saapuvien tulisi pitää tiukka pysähdys 28. toukokuuta alhaisemmalla tasolla, 30, 26 dollarilla, ja lukita voitot, jos hinta testaa tammikuun ja huhtikuun huippunopeutta.
StockCharts.com
