Mikä on sisäpiiriläinen
Sisäpiiri on termi, joka kuvaa yrityksen johtajaa tai vanhempaa virkamiestä samoin kuin henkilöä tai yhteisöä, jonka edunsaaja omistaa yli 10% yhtiön äänivaltaisista osakkeista. Sisäpiirikauppaa varten määritelmää laajennetaan kattamaan kaikki, jotka käyvät kauppaa yhtiön osakkeilla olennaisen ei-julkisen tiedon perusteella. Sisäpiiriläisten on noudatettava tiukkoja ilmoitusvelvollisuuksia, jotka koskevat yhtiön osakkeiden myyntiä tai ostamista.
JAKAUTUMINEN Sisäpiiri
Useimpien lainkäyttöalueiden arvopaperilainsäädännössä on tiukat säännöt estämään sisäpiiriläisiä hyödyntämästä etuoikeutettua asemaansa rahallista hyötyä sisäpiirikaupan kautta. Rikoksista rangaistaan voittojen ja sakkojen määrän vähentämisestä sekä vakavien rikosten vangitsemisesta. Yhdysvalloissa Securities and Exchange Commission (SEC) antaa sisäpiirikauppoja koskevia sääntöjä. Vaikka termillä on usein merkitys laittomasta toiminnasta, yrityspiiriin kuuluvat sisäpiiriläiset voivat laillisesti ostaa, myydä tai vaihtaa osakekantaa yrityksessään ilmoittaessaan SEC: lle.
Ihmiset, joita SEC pitää sisäpiiriläisinä
Sijoittajat saavat sisäpiirintietoa työskentelemällä yritysjohtajana, toimihenkilönä tai työntekijänä. Jos he jakavat tietoja ystävälle, perheenjäsenelle tai liikekumppanille ja kärjen vastaanottavalle henkilölle, hän on myös sisäpiiriläinen. Muiden yritysten, kuten pankkien, lakiasiaintoimistojen tai tiettyjen valtion laitosten, työntekijät voivat myös olla syyllisiä laittomaan sisäpiirikauppaan. Sisäpiirikauppa loukkaa sijoittajien luottamusta arvopaperimarkkinoihin ja heikentää sijoitusten oikeudenmukaisuutta.
Esimerkkejä sisäpiirikaupoista
Yhdessä ensimmäisissä sisäpiirikauppoissa Yhdysvaltojen perustamisen jälkeen valtiovarainministeriön sihteerin avustaja William Duer käytti hallituksesta saamiaan tietoja opastellakseen joukkovelkakirjalainoja.
Albert Wiggin oli arvostettu Chase Pankin päällikkö, joka käytti sisäpiiritietoa ja perheomistuksessa olevia yrityksiä panostamaan omaa pankkiaan vastaan. Kun osakemarkkinat kaatuivat vuonna 1929, Wiggin teki 4 miljoonaa dollaria. Tämän tapahtuman seurauksena vuoden 1933 arvopaperilakia tarkistettiin vuonna 1934 tiukemmilla sisäpiirikauppoja koskevilla säännöksillä.
Martha Stewart tuomittiin sisäpiirikaupasta, kun hän määräsi myymään 4000 ImClone Systems Inc: n osaketta 50 dollarilla osakkeelta vain muutama päivä ennen elintarvike- ja lääkeviraston hylkäämää yhtiön uutta syöpälääkettä. Ilmoituksen jälkeen osakekurssi laski 10 dollariin osakkeelta. Roolistaan Stewart sai sakkoja 30 000 dollaria ja vietti viisi kuukautta vankilassa.
