Mikä on inflaatiolla mukautettu tuotto?
Inflaatio-oikaistu tuotto on tuoton mitta, jossa otetaan huomioon ajanjakson inflaatio. Inflaatiokorjattu tuotto paljastaa sijoituksen tuoton inflaation vaikutusten poistamisen jälkeen. Inflaation vaikutusten poistaminen sijoituksen palautuksesta antaa sijoittajalle mahdollisuuden nähdä arvopaperin todelliset ansaintapotentiaalit ilman ulkoisia taloudellisia voimia.
Avainsanat
- Inflaatiokorjattu tuotto vastaa inflaation vaikutusta sijoituksen tulokseen ajan myötä.Myös, joka tunnetaan nimellä reaalituotto, tarjoaa realistisemman vertailun siitä, miten tuotto on ollut. Inflaatio pienentää positiivisen tuoton kokoa ja kasvattaa suuruutta. tappiosta.
Inflaatiokorjatun tuoton ymmärtäminen
Inflaatio-oikaistua tuottoa, joka tunnetaan myös nimellä reaalituottoprosentti, voidaan käyttää sijoitusten vertailuun, etenkin kansainvälisten rajojen yli tapahtuvien sijoitusten vertailuun, koska kunkin maan inflaatioaste otetaan huomioon tuottoprosentissa. Ilman sopeutumista inflaatioon sijoittaja voi saada aivan erilaisen kuvan todellisuudesta analysoidessaan sijoituksen tuottoa. Inflaatio-korjattu tuotto on siten realistisempi tuoton mitta.
Oletetaan esimerkiksi, että joukkovelkakirjalainasijoituksen on ilmoitettu ansainnut 2 prosenttia edellisenä vuonna. Tämä näyttää voitolta, mutta viime vuonna inflaatio oli ehkä 2, 5 prosenttia. Pohjimmiltaan tämä tarkoittaa, että sijoitus ei pysynyt inflaation tasolla ja menetti käytännössä 0, 5 prosenttia.
Toisena esimerkkinä oletetaan, että osake palasi 12 prosenttia viime vuonna ja inflaatio oli 3 prosenttia. Arvioitu reaalituottoprosentti on 9 prosenttia tai ilmoitettu 12 prosentin tuotto vähennettynä inflaatiomäärällä.
Lasketaan inflaatiolla mukautettu tuotto
Inflaatio-oikaistu paluukaava. Investopedia
Inflaatiokorjatun tuoton laskeminen vaatii kolme perusvaihetta. Ensin on laskettava sijoituksen tuotto. Toiseksi jakson inflaatio on laskettava. Ja kolmanneksi, inflaation määrän on oltava geometrisesti vakaa sijoituksen tuotto. Esimerkiksi:
Esimerkki inflaatiolla mukautetusta paluusta
Oletetaan, että sijoittaja ostaa osakkeen tietyn vuoden 1. tammikuuta 75 000 dollarilla. Vuoden lopussa, 31. joulukuuta, sijoittaja myy osakekannan 90 000 dollarilla. Vuoden aikana sijoittaja sai osinkoja 2 500 dollaria. Vuoden alussa kuluttajahintaindeksi (CPI) oli 700. 31. joulukuuta kuluttajahintaindeksi oli tasolla 721.
Vaihe 1 on laskea sijoituksen tuotto seuraavan kaavan avulla:
- Tuotto = (Loppuhinta - Alkuhinta + Osingot) / (Alkuhinta) = (90 000 dollaria - 75 000 dollaria + 2 500 dollaria) / 75 000 dollari = 23, 3% prosenttia.
Vaihe 2 on laskea inflaation taso ajanjaksolla käyttämällä seuraavaa kaavaa:
- Inflaatio = (Loppu CPI-taso - Alku CPI-taso) / Alku CPI-taso = (721 - 700) / 700 = 3 prosenttia
Vaihe 3 on geometrisesti taaksepäin inflaatiomäärä seuraavan kaavan avulla:
- Inflaatiokorjattu tuotto = (1 + osaketuotto) / (1 + inflaatio) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 prosenttia
Koska inflaatio ja palauttaa yhdiste, on välttämätöntä käyttää kaavaa vaiheessa 3. Jos sijoittaja ottaa yksinkertaisesti lineaarisen arvion vähentämällä 3 prosenttia 23, 3 prosentista, saavuttaa 20, 3 prosentin inflaatiokorjattu tuotto, joka tässä esimerkissä on 0, 6 prosenttia liian korkea.
Nimellis vs. inflaatio-sovitetun palautuksen käyttö työkaluna
Inflaatiokorjattujen tuottojen käyttö on usein hyvä idea, koska ne asettavat asiat hyvin reaalimaailman näkökulmaan. Keskittyminen siihen, miten sijoitukset menestyvät pitkällä aikavälillä, voivat usein antaa paremman kuvan entisen tuloksen suhteen kuin päivittäin, viikoittain tai jopa kuukausittain. Mutta voi olla hyvä syy, miksi nimellistuotot kasvavat inflaatioon mukautettujen tuottojen suhteen. Nimellistuotot syntyy ennen veroja, sijoituspalkkioita tai inflaatiota. Koska elämme "täällä ja nyt" -maailmassa, nämä nimellishinnat ja tuotot ovat se, mitä käsittelemme välittömästi siirtyäksemme eteenpäin. Joten suurin osa ihmisistä haluaa saada käsityksen siitä, kuinka suuri ja matala sijoituksen hinta on suhteessa sen tulevaisuuden näkymiin eikä aikaisempaan tulokseen. Lyhyesti sanottuna sillä, miten hinta on mennyt inflaatioon mukautettuna viisi vuotta sitten, ei ole välttämättä merkitystä, kun sijoittaja ostaa sen huomenna.
