Raakaöljyn hinta on jälleen laskussa. Viime viikolla CNBC järjesti tarinan, jonka mukaan ”Yhdysvaltain raakaöljy kasvattaa tappioita tullessaan teknisille karhumarkkinoille 20 prosentilla vuoden 2016 tasosta.” Tätä ennen raakaöljyn määrä oli yli 40% vuoden alusta korkeimmalle tasolle 51, 67 dollaria per vuosi. tynnyri saavutti kesäkuussa.
Tällaiset hintamuutokset tarjoavat mahdollisuuksia joillekin riskinhakijoille. Vähittäissijoittajille on tarjolla monia pörssiyhtiöitä (ETF), jotka voivat sijoittaa tai käydä kauppaa raakaöljyllä. On suoraa öljy-ETF: ää, joiden on tarkoitus seurata raakaöljyn hintaa, on vipuvaikutettuja ETF: iä, jotka korostavat öljyn hintamuutoksia, ja on olemassa käänteisiä öljy-ETF-sijoitusrahastoja, jotka sallivat sijoittajien saada voittoa, kun raakaöljyn hinnat laskevat..
Kuinka hyödyllisiä öljy-ETF: t ovat?
On joitain avaintietoja, jotka sijoittajien on oltava tietoisia ennen hyppäämistä ja öljy-ETF: n ostamista. Ensimmäinen on se, että öljy-ETF: t tekevät suhteellisen huonoa työtä jäljittää öljyraakaöljyn hintaa. Miten tämä voi olla? Öljy-ETF-rahastot ovat pörssissä noteerattuja rahastoja, jotka koostuvat öljyfutuurisopimuksista. Öljyfutuurisopimukset kuitenkin päättyvät, joten ETF: n on aktiivisesti siirryttävä päättyvästä sopimuksesta seuraavaan sopimukseen, nimeltään ”rullausprosessi” ylläpitää rahaston arvoa.
Pinta-alaltaan tämä ei vaikuta olevan iso juttu, mutta ETF-sijoittajien ongelma on se, että kaksi futuurisopimusta hinnoitellaan samoin. Kun tulevaisuuden sopimukset hinnoitellaan korkeammalle, nimeltään contango, ETF: llä on vähemmän sopimuksia kuin ennen teloitusta. Seuraavassa taulukossa on esimerkki.
Tuleva sopimusrulla
|
Kuukausi |
Arvo |
Hinta |
sopimuksia |
|
1. krs |
100 |
$ 40 |
2.5 |
|
Toinen |
100 |
$ 50 |
2.0 |
Telakan ei pitäisi vaikuttaa ETF-arvoon, joten ETF: n tavoitteena on ylläpitää arvoa 100 ensimmäisestä kuukaudesta toiseen. Koska öljyn hinnat ovat tulevaisuudessa korkeammat, ETF-arvon säilyttämiseksi rahasto vaatii vähemmän sopimuksia. Ajan myötä tämä contangon ”rullakustannus” vaikuttaa negatiivisesti rahaston tuottoon. Jos öljyn hinnat vain pysyvät paikallaan, contango varmistaa, että rahasto laskee ajan myötä, väittää ETF.com.
Öljyn hinnat ovat tällä hetkellä contangossa, ja tämä heikentää sijoitustoiminnan tulosta.
ETF-suorituskyky vuosittain
Todisteet näyttävät heijastavan tätä tosiasiaa. Eri öljy-ETF-yhtiöiden hintakehitys vuonna 2016 osoittaa, että sijoittajat eivät ehkä saa odotettuaan riippumatta siitä, minkä vedon he ottivat öljyn hinnan suuntaan. Esimerkiksi kolme öljy-ETF: ää (USO, USL ja DBO) ovat kaikki jääneet öljyn hinnasta (sininen viiva) vuonna 2016.
Käänteiset ETF-arvot eivät ole paljon parempia, kuten alla olevasta taulukosta käy ilmi. Öljyn hinnat ovat nousussa siitä, missä ne aloittivat vuonna 2016, joten voitaisiin odottaa, että laskevat öljynhinnat vetoa varten suunnitellut ETF: t ovat heikommat. ProSharesin lyhyt öljy- ja kaasu ETF (DDG) oli alijäämäinen helmikuussa, kun öljyn hinnat laskivat voimakkaasti. Vuoden alussa öljyä myyneen sijoittajan tuotto olisi ollut helmikuussa 40%, mikä näkyy öljyn käänteisellä hinnalla (sininen viiva). Sama sijoittaja olisi saanut vain 8 prosenttia omistamallaan DDG ETF: n.
DB Crude Oil Short ETN (SZO) onnistui paremmin seuraamaan öljyn pudotusta vuoden 2016 alkukuukausina, mutta se on ollut paljon vähemmän epävakaa viime aikoina nähtyssä nousevassa hintaympäristössä. Tämä on ehkä hyvä asia sijoittajille tällä hetkellä, mutta tämä ETF saattaa lopulta laskea öljyn hintaa laskussa hintaympäristössä ja saattaa epäonnistua tuottamaan odotettua tuottoa, koska sen korrelaatio öljyn hintaan on alhainen.
Pohjaviiva
Sijoittajien on oltava varovaisia tuotto-odotusten suhteen investoidessaan öljyyn liittyviin ETF-rahastoihin. Elämän tosiseikat futuurimarkkinoilla voivat vaikuttaa vakavasti näiden rahastojen tuottokehitykseen. Suorituskykyyn liittyvät kysymykset näyttävät myös olevan riippumattomia öljyn hintaan kohdistuvasta suuntavedosta. Esimerkiksi käänteiset ETF: t osoittavat myös suhteellisen matalaa korrelaatiota raakaöljyn taustalla olevan hintakehityksen kanssa.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Öljy
4 parasta käänteisen öljyn ETF-tuotetta lyhyeksi öljyksi vuonna 2018
Öljy
Onko yleispalveluvelvoite hyvä tapa investoida öljyyn?
Parhaat ETF: t
3 suosituinta öljy-ETF: ää vuodelle 2018
Futures / hyödykekaupan strategia ja koulutus
Hyödykekauppa: yleiskatsaus
ETF-perusteet
Sijoittaminen hyödyke-ETF: iin
ETF-perusteet
Käänteisiin ETF-sijoituksiin liittyvät riskit
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Maakaasun ETF-määritelmä Maakaasun pörssiyhtiö (ETF) sijoittaa maakaasufutuureihin pyrkiessään seuraamaan tarkasti maakaasun markkinahintaa. lisää Pörssinoteeratut rahastot - ETF: t Pörssiyhtiö (ETF) on korko arvopapereita, jotka seuraavat indeksiä. Sijoitusrahastot voivat sisältää erilaisia sijoituksia, mukaan lukien osakkeet, hyödykkeet ja joukkovelkakirjat. lisää Kuinka futuureilla käydään kauppaa Futuurit ovat rahoitussopimuksia, jotka velvoittavat ostajan ostamaan omaisuuden tai myyjän myymään omaisuuserän, kuten hyödykkeen tai rahoitusinstrumentin, ennalta määrätyllä tulevaisuuden päivämäärällä ja hinnalla. lisää Käänteisten ETF-varojen etujen ja riskien selvittäminen Käänteinen ETF on pörssikaupparahasto, joka käyttää erilaisia johdannaisia hyötyäkseen vertailuindeksin arvon laskusta. lisää Kuinka vipuvaikutteiset ETF-rahastot toimivat Vipuvaikutteisesti vaihdettu rahasto on rahasto, joka käyttää johdannaisia ja velkaa vahvistaakseen indeksin tuottoa. lisää Futures Strip Definition Futures strip on futuurisopimusten osto tai myynti peräkkäisinä toimituskuukausina, joista käydään kauppaa yhdellä kaupalla. lisää