3C1 viittaa osaan vuoden 1940 sijoitusyhtiölakia, jonka avulla yksityiset rahastot voivat välttää arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) vaatimuksia. 3C1 on lyhenne 3 pykälän c alakohdan 1 alakohdan poikkeuksesta, joka löytyy lain 3 pykälästä. Se kuuluu osittain:
c) Sen estämättä, mitä a alakohdassa säädetään, yksikään seuraavista henkilöistä ei ole tässä osastossa tarkoitettua sijoitusyhtiötä:(3) Liikkeeseenlaskija, jonka liikkeeseen lasketut arvopaperit (muut kuin lyhytaikaiset paperit) ovat tosiasiallisesti enintään sadan henkilön omistuksessa ja jotka eivät tee ja eivät tällä hetkellä ehdota arvopapereidensa julkista tarjoamista.
Rahastoja, jotka täyttävät 3C1: n ehdot, ei pidetä sijoitusyhtiöinä. Tämä sallii yksityisten rahastojen, joissa on enintään 100 sijoittajaa, eikä suunnitelmia alkuperäisestä julkisesta tarjoamisesta ohittaa SEC-rekisteröintiä ja muita vaatimuksia, kuten jatkuva julkistaminen ja johdannaiskaupan rajoitukset. 3C1-rahastoihin viitataan myös nimellä 3C1-yhtiöt tai 3 (c) (1) rahastot.
3C1 murtuminen
Hekkirahastoyhtiöt käyttävät usein 3C1: tä välttääkseen muiden sijoitusrahastojen, kuten sijoitusrahastojen ja muiden julkisesti noteerattujen rahastojen, SEC-valvontaa. 3C1-rahastojen sijoittajien on kuitenkin oltava akkreditoituja sijoittajia, tarkoittaen sijoittajia, joiden vuositulot ovat yli 200 000 dollaria tai nettoarvo yli miljoona dollaria.
Ero 3C1-rahastojen ja 3C7-rahastojen välillä
Pääomasijoitusrahastot rakennetaan yleensä 3C1-rahastoiksi tai 3C7-rahastoiksi, jälkimmäisessä viitataan 3 kohdan c alakohdan 7 alakohdan poikkeukseen. Sekä 3C1 että 3C7 rahastot on vapautettu SEC-rekisteröintivaatimuksista vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaan, mutta poikkeuksen luonne on hiukan erilainen. Vaikka 3C1-vapautus riippuu siitä, että enintään 100 valtuutettua sijoittajaa on, 3C7-rahaston on ylläpidettävä yhteensä 2 000 tai vähemmän päteviä ostajia. Pätevien ostajien on puhdistettava korkeampi palkki, yli 5 miljoonan dollarin varoilla, joten 3C7-rahastossa saa olla enemmän näistä ihmisistä tai yhteisöistä, jotka osallistuvat sijoittajina.
3C1-vaatimustenmukaisuuden haasteet
Vaikka 100 akkreditoitua sijoittajaa on helppo rajana varoittamiseen, tämä voi olla hankala alue rahastojen noudattamiselle. Yksityiset varat ovat yleensä suojattuja tahattomien osakesiirtojen yhteydessä, esimerkiksi suuren sijoittajan kuoleman seurauksena osakkeet jakautuvat perheenjäsenten kesken. Heillä on kuitenkin ongelmia työllisyyden kannustimena annettavien osakkeiden kanssa. Asiantuntevat työntekijät, mukaan lukien avainhenkilöt, johtajat ja yhteistyökumppanit, eivät lasketa rahaston laskemaa. Jos työntekijä kuitenkin lähtee kantamasta osakkeita, hän lasketaan 100 sijoittajarajaan. Koska sijoitusyhtiön vapautukseen ja 3C1-asemaan luottavat niin paljon, yksityiset rahastot panostavat paljon vaivaa varmistaakseen, että ne ovat sääntöjen mukaisia.
