Mikä on nopeutettu palautusilmoitus (ARN)
Kiihdytetty tuottolaina (ARN) on lyhyen ja keskipitkän aikavälin velkainstrumentti, joka tarjoaa mahdollisesti korkeamman tuoton, joka liittyy vertailuindeksin tai osakekannan kehitykseen.
ARN rajoittaa yleensä tuottamansa kokonaistuoton, mutta tyypillisesti ei tarjoa mitään heikentyvää suojaa. Siitä olisi hyötyä niille sijoittajille, jotka uskovat vertailuindeksin tai osakekannan arvioivan vain vähän, mutta eivät laske nopeasti, ennen kuin ARN kypsyy.
BREAKING DOWN Accelerated Return Note (ARN)
Nopeutetut tuottolainat (ARN) ovat eräänlainen strukturoitu sijoitustuote (SIPS), joka tunnetaan myös nimellä markkinasidonnainen sijoitus. Strukturoidut tuotteet ovat pakattu sijoitusstrategia, joka perustuu yhteen arvopaperiin, arvopaperi- koriin, optioihin, indekseihin, hyödykkeisiin, lainojen liikkeeseenlaskuun tai ulkomaan valuutoihin ja johdannaisiin.
Strukturoidut tuotteet on suunniteltu helpottamaan erittäin räätälöityjä riski / hyöty -tavoitteita. He toteuttavat tämän ottamalla perinteisen vakuuden, kuten perinteisen sijoitusluokan joukkovelkakirjalainan, ja korvaamalla tavalliset maksuominaisuudet epä perinteisillä voitto-osuuksilla. Perinteisiin voittoihin sisältyy jaksollisia kuponkeja ja lopullisia pääomia. Ei-perinteisiin korvaamisiin sisältyy voitot, jotka eivät johdu liikkeeseenlaskijan kassavirrasta, vaan yhden tai useamman kohde-etuuden suoriteperusteesta.
ARN: t ovat monimutkaisia ja voivat olla vaarallisia. Ne eivät sovellu sijoittajille, jotka vaativat 100%: n pääoman takaisinmaksu eräpäivänä, kuten valtionkassassa tai sijoitusluokan joukkovelkakirjalainassa. Ne eivät myöskään sovellu sijoittajille, jotka haluavat sijoittamattoman tuoton sijoitukselle vastineeksi 100%: n aliarvioinnin riskistä.
Esimerkki nopeutetusta palautusilmoituksesta
Tarkastellaan ARN: ää, joka on kytketty S&P 500: een ja joka käynnistetään, kun indeksi on 2 000. ARN: n hinta on 100 dollaria pääoma ja erääntyy kahdessa vuodessa. Eräpäivänä se tarjoaa sijoittajille parannetun tuoton, joka on kaksi kertaa (2x) mikä tahansa positiivinen tulos S&P 500 -indeksissä. ARN: n enimmäisvoitto on 30%. Sijoitus on altistunut 100%: lle kaikista S&P 500: n vähennyksistä. Tuotot vaihtelevat seuraavasti skenaariosta riippuen, kun ARN erääntyy.
- S&P 500 on 2500 kahdessa vuodessa: S&P: n tuotto on ollut 25%; Vaikka kaksinkertainen S&P 500 -tuotto on 50%, ARN: n enimmäistuotto on 30%. ARN: n sijoittaja saisi 130 dollaria eräpäivänä 30%: n tuoton perusteella. S&P 500 on 2 200: ssa kahdessa vuodessa: S&P: n tuotto on ollut 10%, josta kaksi kertaa on 20%. ARN: n sijoittaja saisi 120 dollaria eräpäivänä 20%: n tuotolla. S&P 500 on 1500: ssa kahdessa vuodessa: S&P: n tuotto on ollut -25%. ARN-sijoittaja altistuu 100%: n indeksin laskusta, joten se saisi 75 dollaria, mikä vastaa -25%: n tuottoa.
