Laajat markkinat ovat edelleen vahvassa asemassa leikkaamalla selviä vastustustasoja samalla, kun ne uhkaavat karhuja ennusteita ja heikkoja tunteita. Nopeus muistuttaa V: n muotoisia käännöksiä viime vuosina, ja niitä on tuettu lähes täydellisellä algoritmisella hintatoiminnan ohjauksella. Ennakkoon on kuitenkin teknisiä syitä, koska monet arvopaperit saavuttivat joulukuussa avainhintatason tai suhdannekierron, mikä ennakoi odotettua voimakkaampaa ensimmäisen vuosineljänneksen hintatoimintaa.
Liittovaltion keskuspankin varovaisuus ja kauppasopimusten optimismi ajavat myös ylösalaisin, pudistaen lyhyitä myyjiä ja epäuskoisia, samalla kun markkinat antavat markkinoiden nousta "toivon kaltevalle". Fed on kuitenkin tässä vaiheessa ennakoitavampaa kuin häiritsevä presidentti, jota seuraajat arvostelevat kompromisseista opposition kanssa. Tämä ei riitä nousevaan tulokseen Kiinan kauppaneuvotteluissa, joiden on tarkoitus päättyä alle neljässä viikossa.
Odotettua vahvemmat työpaikat ja taloudelliset tiedot nostavat myös mielenkiintoa, osoittaen muutamia merkkejä markkinanalyytikkojen ennakoidusta hidastumisesta vuoden 2018 jälkipuoliskolla. Monet amerikkalaiset yritykset ilmoittavat edelleen vilkkaasta myynnistä, mikä tekee todennäköisemmäksi, että he lisäävät työntekijöitä tulevina kuukausina sen sijaan, että kiristäisi vyötään vähentämällä henkilöstöä. Se voi tietenkin muuttua ilman mitään Kiinan kauppaa, joten on parasta miettiä kahdesti ennen ostamista osakkeista tai lisäämällä pitkiä positioita näillä korkeilla tasoilla.
TradingView.com
SPDR S & P500 ETF (SPY) on asettanut vastuksensa 200 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA) viime viikolla sen jälkeen, kun se on noussut takaisin lokakuun ja joulukuun alimman tason yläpuolelle tammikuussa. Kolme viimeistä liikkuvaa keskimääräistä tunkeutumista (harmaat laatikot) vaimensivat vauhtia, asettaen suuret huiput paikoilleen. Tämän seurauksena hintaaktiivisuutta, joka on yli 270 dollaria, olisi tarkkailtava vastaavan uupumustapahtuman suhteen, pitäen mielessä, että joulukuun huipulle nouseva hinta 280, 40 dollarilla parantaisi merkittävästi teknisiä näkymiä.
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) kuvaa pitkän aikavälin suhdannevoimia, jotka olivat käynnissä vuoden 2019 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Jyrkkä lasku joulukuuhun 2018 kääntyy kohti vuoden 2008 karhumarkkinoiden jälkeen vallinneiden korkeimpien matalien trendien linjaa. Tämä hintataso oli sopusoinnussa myös 50 kuukauden ja 200 viikon EMA: n kanssa, jotka ovat myös osoittaneet alhaisen riskin ostomahdollisuuksia viimeisen vuosikymmenen aikana.
Kuukausittainen stokastinen oskillaattori putosi ylimyydylle tasolle samaan aikaan ja siirtyi härkäsykliin ennustaen suhteellisen voimakkuuden kuudesta yhdeksään kuukautta. Kääntymisprosessi eteni lähellä samaa tasoa kuin indikaattorin ylitys vuosina 2010, 2011 ja 2015, mikä kaikki eteni rallit uusiin korkeimpiin. Tietysti se voi olla erilainen tällä kertaa, mutta karhujen tulisi pelata puolustusta, kunnes tikkausteippi heikkenee.
TradingView.com
Dow-komponentti Apple Inc. (AAPL) korostaa myös näitä teknisiä vaikutteita ja siirtyy marraskuussa 50 kuukauden ja 200 viikon EMA: iin. Aikaisemmat testit vuosina 2009, 2013 ja 2016 merkitsivat merkittäviä ostomahdollisuuksia, kaikki edeltävät uusien sonnimarkkinoiden huippuja. Myyntipaine oli kuitenkin suurempi vuoden 2018 korjauksen aikana kuin aikaisemmissa tapauksissa, jolloin rakennettiin enemmän vastuskerroksia, jotka voivat hidastaa tai pysäyttää kehityksen kääntymisen.
Kuukausittainen stokastinen oskillaattori laski ylimyyntitasolle ensimmäistä kertaa vuoden 2013 jälkeen viime kuussa ja kääntyi korkeammaksi, mutta ei ole vielä ylittänyt uutta ostojaksoa. Koska iPhonen myynti on pysähtynyt, seuraavaksi tapahtuva voi olla opastava laajempaan hintatoimintaan. Erityisesti epäonnistuminen nousevan crossoverin loppuun saattamisessa voi viitata ostovoiman puuttumiseen, mikä huonontaa tunteen paranemista. Se voi tapahtua nopeasti, jos kauppaneuvottelut lakkaavat tai presidentti jatkaa hyökkäyksiä Kiinaan.
Pohjaviiva
Joulukuun lopulla alkanut palautuminen kestää pidempään ja lisää enemmän pisteitä kuin monet teknikot odottivat, mikä viittaa potentiaaliseen luonteen muutokseen, joka suosii härkiä.
