Mitä 3C7 tarkoittaa?
3C7 viittaa osaan vuoden 1940 sijoitusyhtiölakia, joka sallii tietyt kriteerit täyttävät yksityiset rahastot vapautuksen tietyistä Securities and Exchange Commission (SEC) -asetuksista. 3C7 on lyhenne sanoista 3 (c) (7). Lain 3 §: ssä tarkoitettu poikkeus kuuluu seuraavasti:
3 jakso(3) (c) Sen estämättä, mitä a alakohdassa säädetään, yksikään seuraavista henkilöistä ei ole tässä osastossa tarkoitettua sijoitusyhtiötä:
(7) (A) Jokainen liikkeeseenlaskija, jonka liikkeeseen lasketut arvopaperit ovat yksinomaan henkilöiden omistuksessa, jotka tällaisten arvopapereiden hankintahetkellä ovat päteviä ostajia ja jotka eivät tee eikä aio ehdottaa julkistamista tällaisten arvopapereiden tarjoaminen.
3C7-poikkeuksen saamiseksi yksityisen rahaston on osoitettava, että heillä ei ole aikomusta tehdä ensimmäistä julkista tarjousta ja että heidän sijoittajansa ovat päteviä ostajia. Pätevä ostaja on korkeampi kuin akkreditoitu sijoittaja, koska se edellyttää, että sijoittajilla on vähintään 5 miljoonan dollarin sijoitukset. Yksityisen rahaston ei tarvitse käydä läpi arvopaperi- ja pörssikomission rekisteröintiä tai toimittaa jatkuvaa julkistamista. 3C7-rahastot on vapautettu myös esitteen antamisesta, joka kuvaa sijoitusasemat julkisesti. 3C7-rahastoihin viitataan myös nimellä 3C7-yhtiöt tai 3 (c) (7) rahastot.
3C7 selitetty
3C7 on yksi 1940-luvun sijoitusyhtiölakiin sisältyvistä kahdesta poikkeuksesta, jota hedge-rahastoissa, pääomasijoitusrahastoissa ja muissa pääomasijoitusrahastoissa käytetään SEC-rajoitusten välttämiseksi. Tämä vapauttaa nämä rahastot käyttämään välineitä, kuten vipuvaikutusta ja johdannaisia, siinä määrin kuin useimmat julkisesti noteeratut rahastot eivät voi. 3C7-rahastojen on kuitenkin ylläpidettävä vaatimustenmukaisuuttaan voidakseen jatkaa vuoden 1940 lain poikkeuksen myöntämistä. Jos rahasto epäonnistuisi noudattamalla sijoituksia esimerkiksi päteviltä ostajilta, se avaa itsensä SEC: n täytäntöönpanotoimiin sekä oikeudenkäynteihin sijoittajiltaan ja muilta osapuolilta, joiden kanssa sillä on sopimuksia.
3C7-rahastot vs. 3C1-rahastot
3C7-rahastot otetaan käyttöön vuoden 1940 lain samassa osassa, joka kattaa 3C1-rahastot, mutta näiden kahden välillä on merkittäviä eroja. Kuten todettiin, 3C7-rahastot tekevät sijoituksia päteviltä ostajilta, kun taas 3C1-rahastot toimivat akkreditoitujen sijoittajien kanssa. Tämä tarkoittaa, että 3C7-rahastojen sijoittajilla on korkeampi varallisuusaste kuin 3C1-rahastoissa, mikä voi rajoittaa sijoittajapoolia, josta rahasto toivoo keräävänsä rahaa. 3C1-rahastojen enimmäismäärä on 100 sijoittajaa, mikä rajoittaa sijoittajien lukumäärää, jota rahasto voi ottaa laajemmasta poolista, josta he saavat vetää. 3C7-rahastoilla ei ole asetettua ylärajaa. 3C7-rahastot joutuvat kuitenkin vuoden 1934 arvopaperipörssilakiin, kun ne tavoittavat 2 000 sijoittajaa, mikä tekee niistä käytännössä lähes julkisia ja avoimia lisääntyneelle SEC-tarkastukselle.
