Kirjanpidossa varastot edustavat yrityksen raaka-aineita, keskeneräisiä töitä ja valmiita tuotteita. Rahoitusalan ammattilaiset käyttävät monenlaisia kvantitatiivisia ja laadullisia tekniikoita ymmärtääkseen varaston sijoitusanalyyseissään. Kvantitatiivisiin tekniikoihin kuuluu varastosuhteiden analyysin suorittaminen laskemalla suhteet tilinpäätöstä käyttämällä. Laadullinen analyysi sisältää tilinpäätöksen liitetietojen tarkastamisen vaihto-omaisuuden arvostusmenetelmien ja niiden johdonmukaisuuden tarkistamiseksi, kilpailijoiden käyttämien varaston arvostusmenetelmien tutkimiseen ja vertailuun yrityksen käyttämään menetelmään.
Rahoituksessa suhde-analyysi tehdään laskemalla suhteet käyttämällä historiallisia varastotasapainoja. Tämän analyysin tarkoituksena on havaita yrityksen varastonhallinnan ongelmat, kuten varastomyynnin vaikeudet, varastonmuodostus ja vanheneminen. Yleisimmät varastosuhteet ovat päivittäisen varaston päivät, varaston liikevaihto ja varaston suhde myyntiin.
Päivän inventaario jäljellä
Päivän vaihto-omaisuusaste lasketaan varastona jaettuna myytyjen tavaroiden kustannuksilla (COGS) ja kerrotaan sitten 365: lla. Tämä suhde mittaa päivien keskimääräisen lukumäärän, jonka yritys pitää varastoa ennen sen myyntiä. Tämä suhde vaihtelee suuresti toimialoittain, ja se on eniten hyödyllistä verrattuna yrityksen vertailuryhmiin. Jos suhde nousee ajan myötä ja on paljon korkeampi verrattuna vertaisiin, tämä voi olla punainen lippu, jonka yritys pyrkii tyhjentämään varastonsa. Myymättömän varaston pitäminen on kallista, koska raha sidotaan käyttämättömään resurssiin ilman tuloja, kunnes varasto myydään. Varaston varastointi on kallista, varsinkin kun se vaatii erityistä käsittelyä. Tietyt varastot myös vanhentuvat ja saattavat edellyttää myyntiä huomattavalla alennuksella vain päästäksesi eroon.
Varaston kierto
Varaston liikevaihto lasketaan COGS-suhteena keskimääräiseen varastoon. Joskus tuotot korvataan COGS: llä, ja käytetään keskimääräistä varastotaseta. Varaston vaihto on erityisen tärkeää yrityksille, jotka kuljettavat fyysistä varastota, ja se osoittaa, kuinka monta kertaa varastotase myydään vuoden aikana. Samoin kuin päivittäisen varaston jäljellä oleva suhde, varaston liikevaihto olisi verrattava yrityksen vertailuryhmiin toimialojen välisten erojen vuoksi. Alhainen ja laskeva liikevaihto on negatiivinen tekijä; tuotteilla on taipumus heikentyä ja menettää arvoaan ajan myötä.
Vaihto-omaisuuden suhde
Vaihto-omaisuuden suhde myyntiin lasketaan varastosuhteeksi tuloihin. Jotkut analyytikot käyttävät keskimääräistä varastotaseta. Tämän suhteen nousu voi osoittaa, että yrityksen sijoitus varastotuotteisiin kasvaa nopeammin kuin sen myynti tai myynti vähenee. Toisaalta, jos tämä suhde laskee, se voi tarkoittaa, että yrityksen varastoinvestoinnit vähenevät suhteessa tuloihin tai tuotot kasvavat. Vaihto-omaisuuden suhde myyntiin antaa suuren kuvan taseesta ja voi osoittaa, tarvitaanko varastojen perusteellisempaa analysointia.
Tulosten manipulointi
Suhdeanalyysin lisäksi tilinpäätöksen liitetietojen lukeminen on hyödyllistä vaihto-omaisuuden analyysissa. Koska Yhdysvaltojen yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet (GAAP) sallivat erilaiset arvostusmenetelmät varastolle (LIFO, FIFO ja keskimääräiset kustannukset), yrityksen johto voi käyttää tätä harkintavaltaa manipuloidakseen tulojaan. Etsi muutokset vaihto-omaisuuteen liittyviin laskentaperiaatteisiin. Varastonmääritysmenetelmien usein ja perusteettomasti tapahtuvat muutokset voivat viitata tulojen hallintaan. Lisäksi vertaamalla yrityksen varastonarvonmääritysmenetelmää vertailukumppaneiden menetelmään voidaan saada aikaan järkevä tarkistus siitä, onko yrityksen johto aggressiivinen varastonarviointiin nähden. Lopuksi etsiä varastomaksuja, koska ne voivat tarkkaan havaita varaston vanhentuneita ongelmia.
