Yhdysvaltain pankit, mukaan lukien iso kuusi, saivat odottamaan paljon suuremman tuulen Trumpin veronkevennyksistä. Huipputasoinen 21 miljardin dollarin verosäästö, joka on lähes kaksinkertainen IRS: n vuosibudjettiin ja on enemmän kuin NASA: n pyyntö vuodelle 2019, on auttanut kasvattamaan Amerikan suurimpien rahoituslaitosten voittoja ja osakekursseja nostamalla KBW Bank -indeksiä 14, 4% vuotta aiemmasta, verrattuna S&P 500: n 9, 5: een. % kasvu samana ajanjaksona. Tasavallan tasavallan verouudistuksen ansiosta pankkien efektiiviset verokannat laskivat keskimäärin alle 19% vuonna 2018 verrattuna likimääräiseen 28%: iin, jonka ne maksoivat vuonna 2016.
Neljä kuudesta Yhdysvaltain suurimmasta pankista maksoi veroissa odotettua vähemmän viime vuonna. Bank of America Corp. (BAC) maksoi veroina tosiasiassa 18, 6%, vähemmän kuin odotettiin 20%. Samaan aikaan Goldman Sachs Group (GS) maksoi vain 16, 2%, kun se odotti 24%, kun taas Citigroup (C) maksoi 22, 8%, kun odotettavissa olevat 25%, ja Morgan Stanleylle (MS) verotettiin 23, 5% verrattuna 20, 9%: iin. alun perin ennustettu. Verovähennykset auttoivat suuria pankkeja rahoittamaan 29 miljardia dollaria osinkoina ja takaisinostoina osakkeenomistajille. Kuuden suurimman pankin yhteenlasketut voitot ylittivät ensimmäistä kertaa 120 miljardia dollaria. Tästä huomattavasta lisäyksestä huolimatta pankit vähensivät edelleen huomattavasti työpaikkoja ja leikkasivat muita kuluja. Myös luotonannon liiketoiminnan kasvu hidastui jakson aikana, Bloombergin mukaan.
Mitä kuusi suurta pankkia maksoi veroissa
(Ennustettu verokanta vs. todellinen verokanta)
- Amerikan pankki; 20%, 18, 6% Citigroup; 25%, 22, 8% Goldman Sachs; 24%, 16, 2% JPMorgan; 19%, 20, 3% Morgan Stanley; 23, 5%, 20, 9% Wells Fargo; 19%, 19, 8%
21 miljardia dollaria verosäästöjä rahoittajille
Suurimmat pankit, jotka ovat verojen uusinnan hyötyneitä, olivat suuria pankkeja, joille viime vuosina on kohdistunut korkeampia tosiasiallisia verokantoja kuin yritykset. Vaikka yritykset lupasivat käyttää osan säästöistä esimerkiksi työntekijöiden palkkioihin ja korkeampiin palkkoihin, yhteisö- ja pienyritystukiin, verosäästöjen tosiasiallinen käyttö todennäköisesti kiihdyttää Washingtonissa keskustelua lain tehokkuudesta laajentumisen edistämisessä. taloudessa.
Ei ole epäilystäkään siitä, että veronalennukset kasvattivat osinkoja ja takaisinostoja finanssilaitoksille. Bloombergin katsaus, joka perustui 23 Yhdysvaltain pankin ja Yhdysvaltain keskuspankin kommentteihin, osoitti, että rahoituslaitokset kasvattivat osinkojaan ja osakekauppojaan keskimäärin 23 prosenttia. Wells Fargo kasvatti takaisinostojaan ja osinkojaan 11, 3 miljardilla dollarilla, lyömällä Morgan Stanleyn 1, 8 miljardin dollarin lisäystä, mikä vastasi veteraaniliiton pyyntöä kodittomuusohjelmista vuodelle FY2019.
Yritykset tekivät eleitä työntekijöille, kuten Bank of America'n 1000 dollarin bonukset noin 145, 00 työntekijälle vuonna 2018 ja Wells Fargon uusi minimipalkka, joka oli 15 dollaria tunnissa. 23 pankkia vähensi kuitenkin lähes 4 300 työpaikkaa, ja kourallinen osoitti tuhansia uusia työpaikkojen vähentämisiä. Vaikka veronalennukset voivat lievittää henkilöstövähennyspaineita johtuen muuttuvasta toimialan dynamiikasta ja siirtymisestä teknologiapohjaisiin palveluihin, pankit ilmoittavat käyttävänsä myös huomattavasti enemmän automaatiota Bloombergin mukaan.
Jotkut odottavat veronalennusten jatkavan pankkien voittojen kasvattamista. Neljännellä vuosineljänneksellä verohelpotuksen avulla Citigroupin osakekohtainen tulos oli selvästi konsensusennusteen mukainen, mutta jäi tuloennusteista pienemmäksi.
Katse eteenpäin
Positiiviset kuljettajat syrjään, on tärkeää huomata, että pankkiralli ei välttämättä kestä. Jotkut markkinoiden tarkkailijat, mukaan lukien Dan Nathan of Risk Reversal, varoittavat, että tämä on rahoitusalan palaamisen loppupää, CNBC: tä kohden.
"Uskon, että olimme kaikki yhtä mieltä siitä, että koko vuoden 2018 alijäämäisyys oli todella huono kertomus tälle ryhmälle", kirjoitti Nathan. Analyytikko korosti muita varoitusmerkkejä, kuten SunTrustin ja BB&T: n sulautumista kuudenneksi suurimman pankin luomiseen. että yritysjärjestelyt avaruudessa ovat historiallisesti toimineet markkinoiden heikentävänä tekijänä. Lisäksi hän näkee joukkovelkakirjamarkkinoiden vilkkuvan varoitusmerkkien, kirjoittaen huonoja uutisia koko maailmantaloudelle ja etenkin pankkikirjoille.
