Korrelaatiot maailman raskaimmin käydyistä hyödykkeistä ja valuuttapareista ovat yleisiä. Esimerkiksi Kanadan dollari (CAD) korreloi viennistä johtuvien öljynhintojen kanssa, kun taas Japani on alttiina öljyn hinnalle, koska se tuo suurimman osan öljystä. Vastaavasti Australialla (AUD) ja Uudessa-Seelannissa (NZD) on läheinen yhteys kullan ja öljyn hintoihin. Vaikka korrelaatiot (positiiviset tai negatiiviset) voivat olla merkittäviä, jos valuuttakauppiaat haluavat hyötyä niistä, on tärkeää, että "korrelaatiokaupat" järjestetään oikein. Joskus suhde hajoaa, ja tällaiset ajat voivat olla erittäin kalliita elinkeinonharjoittajalle, joka ei ymmärrä tapahtuvaa. Korrelaation tuntemus, sen seuranta ja ajoittaminen ovat tärkeitä menestyvän kaupan kannalta, joka perustuu markkinoiden väliseen analyysiin, joka saadaan tutkimalla valuutta- ja hyödykesuhteita.
Opastus: Forex-kauppa
Kaupan valuutta- ja hyödykesuhteiden päättäminen
Kaikki valuutta- / hyödykekorrelaatiot eivät ole kaupankäynnin arvoisia. Kauppiaiden on otettava huomioon palkkiot ja erot, lisämaksut, likviditeetti ja myös tiedonsaanti. Valuuttakaupoista ja hyödykkeistä, joilla käydään kauppaa, on helpompi löytää tietoa, niillä on pienemmät erot ja likviditeetti, joka todennäköisemmin on riittävä.
Kanada on merkittävä öljyn viejä, ja siten öljyn hinta ja vientimäärät vaikuttavat sen talouteen. Japani on merkittävä öljyn tuoja, joten öljyn hinta ja sen tuonti vaikuttavat Japanin talouteen. Koska öljyllä on merkittävä vaikutus Kanadaan ja Japaniin, CAD / JPY korreloi positiivisesti öljyn hinnan kanssa. Tätä paria voidaan seurata samoin kuin USD / CAD. Haittapuoli on, että CAD / JPY-kurssilla on yleensä suurempi erotus ja se on vähemmän likvidejä kuin USD / CAD. Koska öljy hinnoitellaan Yhdysvaltain dollareina suurimmassa osassa maailmaa, heilahteleva dollari vaikuttaa öljyn hintoihin (ja päinvastoin). Siksi USD / CAD voidaan myös seurata, koska nämä kaksi maata ovat merkittäviä öljyntuojia ja -viejiä.
Kuva 1: CAD / JPY vs. oikaistu öljyn hinta. Kaavio näyttää viikkotiedot vuodesta 2007 vuoteen 2010.
Lähde: TD Ameritrade
Kuvio 1 osoittaa, että on aikoja, jolloin valuuttapari ja öljy eroavat toisistaan. Öljyn hintaa oikaistaan. Kuvassa 2 käytetään oikaistamattomia öljynhintoja, ja vuoden 2010 aikana voidaan nähdä vahva korrelaatio, joka osoittaa, että on tärkeää seurata korrelaatiota reaaliajassa tosiasiallisen kaupan tietojen kanssa.
Kuva 2: CAD / JPY vs. oikaistamattomat öljyfutuurit (prosentteina). YTD (2010), päivittäin.
Lähde: TD Ameritrade.
Australia on yksi suurimmista kullan tuottajista maailmassa. Seurauksena on, että kullan hinta ja kuinka paljon se voi viedä sen talouteen. Uusi-Seelanti on tärkeä kauppakumppani Australian kanssa, ja siksi se on erittäin herkkä Australian talouden heilahteluille. Tämä tarkoittaa, että myös Australian suhde kultaan vaikuttaa Uuteen-Seelantiin. Australia oli vuonna 2008 maailman neljänneksi suurin kullantuottaja. Vuonna 2009 Yhdysvallat oli kolmanneksi suurin kullan ostaja. Siksi AUD / USD ja NZD / USD soveltuvat kauppaan suhteessa kullan hintoihin.
Kuvio 3: AUD / USD verrattuna oikaistuihin kultafutuureihin (prosenttia). Kaavio näyttää viikkotiedot vuodesta 2007 vuoteen 2010
Lähde: TD Ameritrade
Kun Australia oli vuonna 2009 pienempiä öljyviejiä, koko vuoden 2010 AUD / USD-korrelaatio oli positiivinen myös öljyn hintaan, ja syyskuussa se erottui.
Kuva 4: AUD / USD vs. oikaistamattomat öljyfutuurit (prosentteina). YTD (2010), päivittäin.
Lähde: TD Ameritrade
Valuuttahyödykkeiden suhteet voivat muuttua ajan myötä. Muut valuuttahyödykkeiden suhteet voidaan löytää etsimällä minkä tahansa viennin suuria tuottajia sekä saman hyödykkeen tärkeimpiä maahantuojia. Viejän ja tuojan välinen valuutan ristikurssi on syytä tutkia korrelaatiota hyödykkeen kanssa.
Kaupankäyntivälineen valinta
Tietäessään, millä valuutoilla ja hyödykkeillä on vahvat suhteet, elinkeinonharjoittajien on päätettävä, mihin vaihdettavaan valuuttapariin he tekevät kauppaa, vai käyvätkö ne kauppaa hyödykkeellä ja valuutalla. Tämä riippuu useista tekijöistä, mukaan lukien maksut ja elinkeinonharjoittajan kyky päästä tietyille markkinoille. Kaaviot osoittavat, että hyödyke on usein välineiden epävakaampi.
Elinkeinonharjoittaja voi mahdollisesti käydä kauppaa hyödyke- ja valuuttaparilla yhdeltä tililtä, jos hyödykkeitä on saatavana, koska hyödykesopimuksia käytetään laajasti erotukseen (CFD). (Katso lisätietoja tästä aiheesta Kuinka sijoittaa hyödykkeisiin )
"Halkeamien" korrelaation seuranta
On myös tärkeää huomauttaa, että se, että suhteet ovat olemassa "keskimäärin" ajan kuluessa, ei tarkoita, että vahvat korrelaatiot olisivat olemassa aina. Vaikka nämä valuuttaparit ovat syytä tarkkailla niiden korkeita korrelaatio-taipumuksia hyödykkeitä kohtaan, on joskus aikoja, jolloin vahvaa korrelaatiota ei ole, ja se voi jopa kääntyä jonkin aikaa.
Hyödyke- ja valuuttaparit, jotka korreloivat erittäin positiivisesti yhden vuoden aikana, voivat poiketa toisistaan ja tulla negatiivisesti korreloiviksi seuraavana vuonna. Kauppiaiden, jotka aloittavat korrelaatiokaupan, tulisi olla tietoisia siitä, milloin korrelaatio on vahva ja milloin se muuttuu.
Korrelaatioiden seuranta voidaan tehdä melko helposti nykyaikaisilla kauppapaikoilla. Korrelaatioindikaattoria voidaan käyttää osoittamaan hyödykkeen ja valuuttaparin reaaliaikainen korrelaatio tietyllä ajanjaksolla. Elinkeinonharjoittaja saattaa haluta havaita pienet erot, kun taas nämä kaksi instrumenttia ovat edelleen hyvin korreloivia. Kun eroavuus jatkuu ja korrelaatio heikkenee, elinkeinonharjoittajan on astuva taaksepäin ja ymmärrettävä, että tämä korrelaatio voi olla heikentynyt; on aika siirtyä sivuun tai käydä erilainen kauppatapa muuttuvien markkinoiden huomioon ottamiseksi.
Kuva 5: CAD / JPY vs. öljyfutuurit ja korrelaatioindikaattori. Kaavio näyttää viikkotiedot vuosilta 2008 - 2010.
Lähde: TD Ameritrade
Kuvio 5 näyttää viikoittaisen CAD / JPY: n sekä korrelaatioindikaattorin (15 jaksoa) vertaamalla sitä öljyfutuureihin. Suuri osa indikaattorista osoittaa vahvan korrelaation 0, 80-alueella, mutta on kuitenkin aikoja, jolloin korrelaatio putoaa. Kun indikaattori laskee tietyn kynnyksen (esimerkiksi 0, 50) alapuolelle, korrelaatio ei ole vahva ja elinkeinonharjoittaja voi odottaa valuutan ja hyödykkeen palauttavan vahvan korrelaation. Eroja voidaan käyttää kauppasignaaleihin, mutta on huomattava, että erot voivat kestää pitkään.
Korrelaatioindikaattoria voidaan säätää ajanjaksolle, jolla kauppias käy kauppaa. Pidempi laskenta-aika tasoittaa tuloksia ja on parempi pitkäaikaisille kauppiaille. Laskenta-ajan lyhentäminen tekee indikaattorista choppier, mutta saattaa myös antaa lyhytaikaisia signaaleja ja mahdollistaa korrelaatiokaupan pienemmillä aikaväleillä. (Lisätietoja on kohdassa Divergenssi: Kannattavin kauppa. )
Valuutta- / hyödykekaupan ajoitus
Edellisiä kaavioita tarkasteltaessa on ilmeistä, että valuuttojen ja hyödykkeiden vaihtelevien korrelaatioiden navigoimiseksi tarvitaan ajoitus ja strategia. Vaikka elinkeinonharjoittaja päättää tarkan tulon ja poistumisen, ja se riippuu siitä, käyvätkö ne kauppaa hyödykkeellä, valuutalla vai molemmilla, elinkeinonharjoittajan tulee olla tietoinen useista asioista korrelaatiokauppoihin kirjoittaessaan ja niistä poistuessaan.
- Ovatko valuutta ja hyödyke tällä hetkellä korreloineet? Entä ajan myötä? Näyttääkö yksi hyödyke toiselta? Onko hinta eroja? Saako yksi omaisuusluokka esimerkiksi korkeampia korkoja, kun taas toinen omaisuusluokka ei saavuta korkeampia korotuksia? Jos näin on, odota, että molemmat alkavat jälleen liikkua yhdessä.
Käytä trendivahvistustyökalua. Jos eroja esiintyy, odota trendin esiintymistä (tai kääntymistä), jossa valuutan ja hyödykkeiden kehitys vastaavalla tavalla korreloivat.
Kuva 6: USD / CAD vs. öljy CFD
Lähde: CFD Trading
Seuraamalla korrelaatioita useita kauppoja olisi voitu vahvistaa USD / CAD- ja öljymarkkinoilla kuvassa 6 esitetyssä aikajaksossa. Vaikka pareja voitiin vaihtaa korreloiduina aikoina, tässä tietyssä aikataulussa tapahtui useita eroja. Kun valuutta ja hyödyke muuttuivat, suuret suuntaukset kehittyivät. Tarkkailemalla sekä hyödyke- että valuuttakurssirivien taukoja tai odottamalla yhden omaisuusluokan liittymistä toisen omaisuusluokan korrelaatiokehitykseen (merkitty sinisillä nuoleilla), useita suuria suuntauksia olisi voitu saada kiinni. Tämä on samanlainen kuin korrelaatioindikaattorissa olevien erojen tarkkaileminen ja sitten kaupan ottaminen trendisuunnassa hyödykkeen ja valuutan tasaantuessa. Hyödykkeellä, valuutalla tai molemmilla voidaan käydä kauppaa.
Kaupan valuutan ja hyödykekorrelaatioiden alin rivi
Valuuttakurssien ja hyödykkeiden väliset korrelaatiot eivät ole tarkka tiede. Usein korrelaatiot hajoavat ja voivat jopa kääntyä pitkään. Kauppiaiden on oltava valppaina seuraamaan mahdollisuuksien korrelaatioita. Korrelaatioindikaattorit tai seurantakaaviot ovat kaksi tapaa suorittaa tämä tehtävä. Erotuksen jälkeen hyödykkeen ja valuutan odottaminen vastaamaan suuntauksiaan voi olla voimakas signaali - kauppiaiden on kuitenkin hyväksyttävä, että erot voivat kestää pitkään. Suhteet voivat muuttua ajan myötä, kun maat muuttavat vientiä tai tuontia, ja tämä vaikuttaa korrelaatioihin. On myös tärkeää, että elinkeinonharjoittajat päättävät, kuinka ne tekevät kauppoja joko valuutassa, hyödykkeessä vai molemmissa.
Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta Jälkitestaus ja eteenpäin testaaminen: Korrelaation merkitys.
