Sijoittaminen ulkomaisiin arvopapereihin, vaikka se on hyvä asia pitkäaikaiselle salkullesi, on edelleen uhka sijoittajille. Kun yhä useammat ihmiset laajentavat sijoituskapasiteettiaan laajentumalla globaaleihin osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, heidän on myös kannettava valuuttakurssien muutoksiin liittyvä riski.
Näiden valuutta-arvojen vaihtelut, olivatpa ne kotivaluutta tai ulkomainen valuutta, voivat joko parantaa tai vähentää ulkomaisiin sijoituksiin liittyviä tuottoja. Valuutalla on merkittävä rooli sijoittamisessa; lue eteenpäin paljastaaksesi mahdolliset strategiat, jotka saattavat vähentää sen vaikutuksia.
Ulkomaisen monipuolistumisen plussat
Ulkomaisten arvopapereiden omistamisen eduista ei ole epäilystäkään. Loppujen lopuksi nykyaikainen portfolion teoria (MPT) on todennut, että maailman markkinat eivät liiku liikkeellä ja että sekoittamalla alhaisen korrelaation omaisuusluokat toisiinsa sopivissa suhteissa, riskiä voidaan vähentää salkun tasolla, huolimatta läsnäolosta epävakaat arvopaperit.
Virkistäjänä korrelaatiokertoimet ovat välillä -1 ja +1. Kaikkia vähemmän kuin täydellistä positiivista korrelaatiota (+1) pidetään hyvänä diversifioijana. Jäljempänä esitetty korrelaatiomatriisi osoittaa ulkomaisten arvopapereiden alhaisen korrelaation kotimaan positioiden kanssa.
Kuukausikorrelaatiot 1988-2006
| Turvallisuustyyppi | S&P 500 -indeksi | Russell 2000 -indeksi | Russell 2000 -arvo | MSCI EAFE | Kansainvälinen pieni korkki | Kansainvälinen pieni pääoman arvo | MSCI kehittyvät markkinat |
| S&P 500 | 1 | - | - | - | - | - | - |
| Russell 2000 | 0, 731 | 1 | - | - | - | - | - |
| Russell 2000 -arvo | 0, 694 | 0, 927 | 1 | - | - | - | - |
| MSCI EAFE | 0, 618 | 0, 532 | 0, 487 | 1 | - | - | - |
| Kansainvälinen pieni korkki | 0, 432 | 0, 466 | 0, 414 | 0, 857 | 1 | - | - |
| Kansainvälinen pieni pääoman arvo | 0, 41 | 0, 411 | 0, 414 | 0, 831 | 0.97 | 1 | - |
| MSCI kehittyvät markkinat | 0, 59 | 0, 634 | 0, 586 | 0, 582 | 0, 53 | 0, 512 | 1 |
Lähde: Dimensional Fund -neuvojat
Ulkomaisten ja kotimaisten varojen yhdistämisellä on yleensä maaginen vaikutus pitkän aikavälin tuottoihin ja salkun volatiliteettiin; näihin etuihin liittyy kuitenkin myös joitain taustalla olevia riskejä.
Kansainvälisten sijoitusten riskit
Ulkomaisiin sijoituksiin liittyy luonteeltaan useita sijoitusriskien tasoja: poliittinen riski, paikalliset verovaikutukset ja valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriski on erityisen tärkeä, koska tiettyyn ulkomaiseen osakkeeseen (tai sijoitusrahastoon ulkomaisten osakkeiden kanssa) liittyvät tuotot on sitten muunnettava Yhdysvaltain dollareiksi, ennen kuin sijoittaja voi käyttää voittoa. Jaotellaan kaikki riskit.
- Salkun riski
Ulkomaisten maiden poliittinen ilmapiiri luo salkun riskejä, koska hallitukset ja poliittiset järjestelmät ovat jatkuvassa muutoksessa. Tällä on tyypillisesti erittäin suora vaikutus talous- ja yrityssektoriin. Poliittisena riskinä pidetään tiettyihin maihin liittyvää epäsystemaattista riskiä, jota voidaan hajauttaa sijoittamalla moniin maihin, ja toteuttaa se tehokkaasti laajapohjaisilla ulkomaisilla sijoitusrahastoilla tai pörssiyhtiöillä (ETF). verotus
Ulkomainen verotus on toinen monimutkaisuus. Aivan kuten ulkomaisista sijoittajista, joilla on yhdysvaltalaisia arvopapereita, kannetaan Yhdysvaltain valtion veroja, ulkomaisia sijoittajia verotetaan myös ulkomaisista arvopapereista. Ulkomaisten sijoitusten verot pidätetään tyypillisesti lähtömaassa, ennen kuin sijoittaja voi realisoida voittoja. Voittoja verotetaan sitten uudelleen, kun sijoittaja palauttaa varat. Valuuttariski
Viimeinkin valuuttariski. Valuuttakurssien vaihtelut voivat vaikuttaa suoraan ulkomaisiin sijoituksiin, ja nämä vaihtelut vaikuttavat muihin kuin Yhdysvaltoihin sijoittamiseen liittyviin riskeihin. Joskus nämä riskit toimivat sinun eduksesi, toisinaan eivät. Oletetaan esimerkiksi, että ulkomaisen sijoitussalkkusi tuotti 12%: n tuottoprosentti viime vuonna, mutta kotivaluuttasi menetti 10% arvostaan. Tällöin nettotuotosi paranee, kun voit muuntaa voitot Yhdysvaltain dollareiksi, koska aleneva dollari tekee kansainvälisistä sijoituksista houkuttelevampia. Mutta päinvastainen on myös totta; Jos ulkomainen osake laskee, mutta kotivaluutan arvo vahvistuu riittävästi, se vaimentaa ulkomaisen position tuottoa entisestään.
Valuuttariskin minimointi
Huolimatta ulkomaisen sijoittamisen havaituista vaaroista, sijoittaja voi vähentää valuuttakurssien vaihtelusta johtuvaa tappioriskiä suojaamalla valuuttafutuureilla. Yksinkertaisesti sanottuna suojaukseen sisältyy yhden riskin ottaminen toisen korvaamiseksi. Futuurisopimukset ovat ennakkotilauksia omaisuuden, tässä tapauksessa valuutan, ostamiseksi tai myymiseksi. Sijoittaja, joka odottaa saavansa valuuttamääräisiä kassavirtoja jollain tulevaisuuden päivämäärällä, voi lukita nykyisen valuuttakurssin asettamalla tasapainotettavan valuutan futuuripositiota.
Valuuttamarkkinoilla keinottelijat ostavat ja myyvät valuuttafutuureja hyödyntääkseen valuuttakurssien muutoksia. Sijoittajat voivat ottaa pitkiä tai lyhyitä positioita valitsemassaan valuutassa riippuen siitä, kuinka he uskovat kyseisen valuutan toimivan. Esimerkiksi, jos keinottelija uskoo euron nousevan Yhdysvaltain dollaria vastaan, he tekevät sopimuksen euron ostamisesta jollain ennalta määrätyllä hetkellä. Tätä kutsutaan pitkän aseman omaamiseksi. Voit päinvastoin väittää, että sama keinottelija on ottanut lyhyen aseman Yhdysvaltain dollarissa.
Tällä suojausstrategialla on kaksi mahdollista tulosta. Jos keinottelija on oikein ja euro nousee dollariin nähden, niin myös sopimuksen arvo nousee, ja keinottelija ansaitsee voiton. Kuitenkin, jos euro laskee dollariin nähden, sopimuksen arvo laskee.
Kun ostat tai myyt futuurisopimusta, kuten yllä olevassa esimerkissä, tavaran hinta (tässä tapauksessa valuutta) on kiinteä tänään, mutta maksu suoritetaan vasta myöhemmin. Valuuttafutuureja vaihtavia sijoittajia pyydetään laskemaan marginaali käteisellä ja sopimukset merkitään markkinoiden mukaan joka päivä, joten sopimusten voitot ja tappiot lasketaan joka päivä. Valuuttasuojaus voidaan suorittaa myös eri tavalla. Sen sijaan, että lukitset valuuttahinnan myöhempää ajankohtaa varten, voit ostaa sen sijaan heti valuutan spot-hintaan. Kummassakin tapauksessa lopulta ostat saman valuutan, mutta yhdessä tilanteessa et maksa omaisuudesta etukäteen.
Sijoittaminen valuuttamarkkinoille
Valuuttakurssien arvo vaihtelee tietyn valuutan globaalin tarjonnan ja kysynnän kanssa. Ulkomaisten osakkeiden kysyntä on myös ulkomaan valuutan kysyntää, jolla on positiivinen vaikutus sen hintaan. Onneksi ulkomaisten valuuttojen kaupalle on omistettu koko markkinat, joita kutsutaan valuuttamarkkinoiksi (forex, lyhyt). Näillä markkinoilla ei ole keskusmarkkinapaikkaa, kuten New Yorkin pörssi; sen sijaan kaikki liiketoiminta harjoitetaan sähköisesti niillä, joita pidetään yhtenä maailman suurimmista likvideistä markkinoista.
Valuuttamarkkinoille voidaan sijoittaa monella tapaa, mutta jotkut niistä ovat riskialttiimpia kuin toiset. Sijoittajat voivat käydä kauppaa valuutoilla suoraan perustamalla omat tilinsä, tai he voivat käyttää valuuttasijoituksia forex-välittäjien kautta.
Marginaalimarginaalikauppa on kuitenkin erittäin riskialtinen sijoitusmuoto, ja se soveltuu vain yksityishenkilöille ja laitoksille, jotka kykenevät käsittelemään sen mahdollisia tappioita. Itse asiassa sijoittajille, jotka etsivät altistumista valuuttasijoituksille, voisi olla paras tapa hankkia ne rahastojen tai ETF-rahastojen kautta - ja valita on paljon.
Jotkut näistä tuotteista tekevät vetoja dollaria vastaan, toiset vetoavat puolesta, kun taas toiset rahastot vain ostavat korin maailman valuutoista. Voit esimerkiksi ostaa ETF-rahaston, joka koostuu tiettyjen G10-maiden valuuttojen futuurisopimuksista, mikä voidaan suunnitella hyödyntämään sitä suuntausta, jonka mukaan korkeisiin korkoihin liittyvien valuuttojen arvo nousee yleensä suhteessa valuutoihin, jotka liittyvät alhaisiin korkoihin. Kun otetaan huomioon valuutta sisällytettäessä salkkuosi, on otettava huomioon kustannukset (sekä kaupankäynti- että rahastopalkkiot), verot (historiallisesti valuutan sijoittaminen on ollut verotuksettoman tehokasta) ja sopivan allokaatioprosentin löytäminen.
Pohjaviiva
Ulkomaisiin osakkeisiin sijoittamisella on selvä etu salkkujen rakentamisessa. Ulkomaisilla osakkeilla on kuitenkin myös ainutlaatuisia riskiominaisuuksia, joita Yhdysvalloissa sijaitsevilla osakkeilla ei ole. Sijoittajien laajentuessaan sijoituksiaan ulkomaille, he saattavat haluta ottaa käyttöön joitain suojausstrategioita suojautuakseen jatkuvista valuutta-arvojen heilahteluilta. Nykyään ei ole olemassa pientä sijoitustuotetta, joka auttaa sinua saavuttamaan tämän tavoitteen helposti.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Forex-kaupankäyntistrategia ja koulutus
Tutustu valuuttakauppaan tämän Forex-kaupankäynnin aloittelijan oppaan kanssa
Edistyneet Forex-kaupankäynnin käsitteet
Suojausriski valuutanvaihtosopimuksilla
Sijoittaminen välttämättömyyteen
Kuinka välttää valuuttakurssiriski
Forex-kaupankäyntistrategia ja koulutus
Kuinka kansainväliset valuuttakurssit asetetaan?
Forex-kaupankäyntistrategia ja koulutus
Forex Folk: Kuka kauppaa valuutalla ja miksi
Salkunhoito
Salkun valuuttapositioiden hallinta
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Valuuttamääräiset vaikutukset Valuuttamääräiset vaikutukset ovat tappioita ulkomaisista sijoituksista, jotka johtuvat muun valuutan määräisten varojen suhteellisen arvon muutoksista. lisää Mikä on valuutan ETF? Valuutta-ETF-rahastot ovat rahoitustuotteita, jotka on rakennettu tavoitteena tarjota sijoituspositio forex-valuutoille. lisää Valuuttafutuurit Määritelmä Valuuttafutuurit ovat siirrettävää sopimusta, joka määrittelee hinnan, jolla valuutta voidaan ostaa tai myydä tulevaisuudessa. lisää Valuuttaoptiot Määritelmä Valuuttaoptio on rahoitusinstrumentti, jota käytetään suojaamaan valuuttariskiä tai spekuloimaan valuuttakurssien vaihtelusta valuuttamarkkinoilla. lisää Kansainvälisen sijoituksen määritelmä Kansainvälinen sijoitus on sijoitusstrategia, joka käsittää globaalien sijoitusvälineiden valinnan osaksi sijoitussalkkua. enemmän Nimellisen efektiivisen valuuttakurssin (NEER) sisällä Nimellinen efektiivinen valuuttakurssi (NEER) on valuutan oikaistamaton painotettu keskiarvo suhteessa muihin suurimpiin valuuttoihin, joista käydään kauppaa hakemistossa. lisää