Mikä on SEC-muoto D?
SEC-lomake D on arkisto arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC). Sitä vaaditaan joillekin arvopapereita myyville yrityksille asetuksen (asetuksen) D poikkeuksella tai 4 §: n 6 momentin poikkeusmääräyksillä.
D-muoto on lyhyt irtisanomisaika, joka sisältää perustiedot yrityksestä uuden sijoittajan sijoittajille. Tällaiset tiedot voivat sisältää tarjouksen koon ja päivämäärän sekä yhtiön toimitusjohtajien nimet ja osoitteet. Tämä ilmoitus on perinteisten ja pitkien raporttien sijasta, kun arkistoidaan vapautettu liikkeeseenlasku.
D-lomake on jätettävä viimeistään 15 päivän kuluttua arvopapereiden ensimmäisestä myynnistä.
SEC-lomakkeen D ymmärtäminen
D-muoto tunnetaan myös arvopapereiden myyntiilmoituksena, ja se on vaatimus D-asetuksen 4 §: n 6 momentissa ja / tai vuoden 1933 arvopaperimarkkinalaissa annetussa yhtenäisessä rajoitetussa tarjotussa vapautuksessa.
Tämä laki, jota usein kutsutaan "totuutta arvopapereiksi koskevassa laissa", edellyttää, että nämä olennaiset tosiseikat sisältävät rekisteröintilomakkeet on jätettävä paljastamaan kauppaa koskevia tärkeitä tietoja osittaisille omistajille - jopa tässä vähemmän perinteisessä muodossa yrityksen arvopapereiden rekisteröintiä varten. D-muoto auttaa SEC: tä saavuttamaan vuoden 1933 arvopaperimarkkinalain tavoitteet, edellyttäen, että sijoittajat saavat asianmukaiset tiedot ennen ostamista. Se auttaa myös estämään petos myynnissä.
SEC-lomake D ja yksityiset sijoittelut
Asetuksella D säännellään arvopapereiden yksityisiä sijoituksia. Yksityinen sijoitus on pääoman hankkimistapahtuma, johon sisältyy arvopapereiden myynti suhteellisen pienelle joukolle valittuja sijoittajia. Nämä sijoittajat ovat usein akkreditoituja, ja niihin voi kuulua suuria pankkeja, sijoitusrahastoja, vakuutusyhtiöitä, eläkerahastoja, perhetoimistoja, hedge-rahastoja sekä korkeita ja erittäin korkeita nettovarallisia henkilöitä. Koska näillä sijoittajilla on yleensä merkittäviä resursseja ja kokemusta, standardit ja vaatimukset yksityiselle sijoitukselle ovat usein minimaaliset - toisin kuin julkinen osakeanti.
Julkisen liikkeeseenlaskun tai perinteisen listautumisannin yhteydessä liikkeeseenlaskija (julkinen osakeyhtiö) tekee yhteistyötä sijoituspankin tai vakuutusyhtiön kanssa. Tämä yritys tai syndikaatti auttaa määrittämään, minkä tyyppinen arvopaperi liikkeeseen laskee (esim. Kanta- ja / tai etuoikeutetut osakkeet), liikkeeseen laskettavien osakkeiden lukumäärä, osakkeille paras tarjoushinta ja sopiva aika tuoda kauppa markkinoille. Koska perinteiset listautumisannit ostavat usein institutionaaliset sijoittajat (jotka tällöin voivat jakaa osan osakkeista vähittäissijoittajille), on kriittisen tärkeää, että tällaiset julkiset liikkeeseenlaskut tarjoavat perusteellista tietoa, jotta vähemmän kokeneet sijoittajat ymmärtävät täysin mahdolliset riskit ja edut, jotka aiheutuvat osittaisesta omistamisesta. yhtiö.
