Salkun aktiivinen seuranta on tärkeätä navigoidakseen rahoitusmarkkinoiden muuttuvissa nousuvesissä. Silti on myös välttämätöntä, että yksittäiset sijoittajat hallitsevat emotionaalisen ostamisen ja myynnin käyttäytymisimpulsseja, jotka voivat johtua markkinoiden ylä- ja alamäistä. Sijoittajilla näyttää todella olevan tapana investoida markkinoiden yläosiin ja myydä pohjassa, koska ei ole harvinaista, että takertuvat mediahypeihin tai pelkoihin, ostavat investointeja huipulla ja myyvät syklin laaksojen aikana.
Kuinka sijoittajat voivat navigoida epävakailla markkinoilla pitäen samalla tasaisen kölin ja pitämällä portfolion hajautettuna parhaan kokonaistuoton saamiseksi kaikenlaisissa markkinaympäristöissä? Tärkeintä on ymmärtää emotionaalisen sijoittamisen motiivit ja välttää sekä euforisia että masentavia sijoitusloukkuja, jotka voivat johtaa huonoon päätöksentekoon.
Performance Chasing voi maksaa sinulle
Sijoittajien käyttäytyminen
Sijoittajien käyttäytyminen on ollut useiden tutkimusten keskipisteessä ja lukuisilla teorioilla pyritään selittämään pahoittelut tai ylikuormitukset, joita ostajat ja myyjät usein kohtaavat rahan suhteen. Tosiasia on, että sijoittajan psyyke voi voittaa rationaalisen ajattelun stressin aikana, onko stressi seurausta euforiasta tai paniikista. Järkevä ja realistinen lähestymistapa sijoittamiseen - sillä, mikä näyttää lyhyeltä aikataululta euforian tai pelotettavan markkinoiden kehityksen hyödyntämiselle - on välttämätöntä.
Avainsanat
- Tunteisiin (ahneuteen tai pelkoon) perustuva sijoittaminen on tärkein syy siihen, miksi niin monet ihmiset ostavat markkina-alueilla ja myyvät pohjassa. Sijoituksiin liittyvien riskien aliarviointi on yksi syy siihen, miksi sijoittajat tekevät joskus epäoptimaalisia tunteiden perusteella tehtyjä päätöksiä.Markkinoiden aikana volatiliteetti ja nousevat korot, sijoittajat siirtävät varoja usein riskialttiimmista osakkeista ja matalamman riskin arvopapereihin.Dollarikustannusten keskittäminen ja hajauttaminen ovat kaksi lähestymistapaa, joita sijoittajat voivat toteuttaa tehdäkseen johdonmukaisia päätöksiä, jotka eivät perustu tunteisiin.Kurssin pitäminen läpi lyhytaikainen volatiliteetti on usein avain pitkäaikaiseen menestykseen sijoittajana.
Ei-ammattimainen sijoittaja sijoittaa tyypillisesti vaikeasti ansaittua rahaa sijoituksiin tuoton saamiseksi. Silti he näkevät sijoitustensa menettävän arvoa toisinaan tapahtuvan markkinoiden kehityksen vuoksi. Tappiot voivat aiheuttaa stressiä ja toisen arvaamisen. Eli monilla sijoittajilla on suhteellisen alhainen riskinkantokyky sijoittamisen suhteen, koska rahan menettäminen on tuskallista.
Mutta riskiä voidaan pitää sijoituskohteena ja sijoittajien käyttäytymisessä. Sijoittajat, jotka tekevät sijoituksia, joilla on perustason ymmärrys liittyvistä riskeistä, voivat lieventää paljon sijoittamiseen liittyviä tunteita. Toisin sanoen emotionaalisen sijoittamisen aiheuttamat haasteet voivat tulla rajattuiksi, kun sijoittajat näkevät tuntemattomia tai suurempia pankkiriskejä kuin alun perin olivat todenneet.
Härkä vs. Karhumarkkinat
Bullmarkkinat ovat ajanjaksoja, jolloin markkinat nousevat säälimättömästi ja toisinaan syrjimättä. Kun härkätaistelu ja sijoittajien mielipiteet tulevat yleiseksi liiaksi, sijoittajat saattavat nähdä markkinoiden mahdollisuuksia tai oppia muiden sijoituksista - kuten uutisia, ystäviä, työtovereita tai perheenjäseniä -, jotka saattavat pakottaa heidät testaamaan uusia vesiä. Jännitys saattaa johtaa siihen, että sijoittaja yrittää saada voittoja nousevista markkinaolosuhteista johtuvilla sijoituksilla.
Samoin kun sijoittajat lukevat tarinoita huonosta taloudesta tai kuulevat raportteja epävakaasta tai negatiivisesta markkinajaksosta, pelko sijoituksistaan voi ruokkia myyntiä. Karhumarkkinat vaeltavat aina nurkan takana, ja niissä on monia omia varoituksia, jotka voivat olla tärkeitä sijoittajien seurata ja ymmärtää. Toisin kuin härkämarkkinat, rahoitusmarkkinat voivat joskus trendiä monta kuukautta tai jopa vuotta.
Usein karhumarkkinat kehittyvät nousevien korkojen ympäristöstä, joka voi vauhdittaa riskitöntä kauppaa, ja siirtymästä riskialttiimmista sijoituksista, kuten osakkeista, vähäriskisiin säästötuotteisiin. Karhumarkkinoilla voi olla vaikea navigoida, kun sijoittajat näkevät osakeomistuksensa menettävän arvoaan, kun taas turvasatamat muuttuvat houkutteleviksi nousevien tuottojen vuoksi. Näinä aikoina voi olla vaikea valita ostamalla osakkeita markkinahintaan tai ostamalla rahaksi tai korollisia tuotteita.
Huono ajoitus
Emotionaalinen sijoittaminen on usein huono markkinoiden ajoitus. Tiedotusvälineiden seuraaminen voi olla hyvä tapa havaita, milloin sonni- tai karhumarkkinat kehittyvät, koska päivittäiset osakemarkkinaraportit syövät päivän aikana tapahtuvaa toimintaa, mikä voi toisinaan synnyttää sijoittajille. Tiedotusvälineet voivat kuitenkin olla myös vanhentuneita, lyhytaikaisia tai jopa ei-aistillisia ja perustua huhmiin.
Päivän lopussa yksittäiset sijoittajat ovat vastuussa omista kauppapäätöksistään, ja siksi heidän on oltava varovaisia pyrkiessään aikaansaamaan markkinoiden mahdollisuuksia viimeisimpien otsikkojen perusteella. Rationaalisen ja realistisen ajattelun käyttäminen ymmärtämään, milloin sijoitus voi olla kehityssyklissä, on avain arvioitaessa mielenkiintoisia mahdollisuuksia ja vastustamalla huonoja sijoitusideoita. Reagointi viimeisimpiin uutisiin on todennäköisesti merkki siitä, että päätöksiä ajaa mieluummin tunne kuin rationaalinen ajattelu.
Aika-testattu teoria
Ajatus siitä, että monet markkinaosapuolet ostavat yläosassa ja myy alaosassa, on osoitettu historiallisella rahavirta-analyysillä. Rahavirta-analyysissä tarkastellaan sijoitusrahastojen nettovaravirtoja ja usein käy ilmi, että kun markkinat saavuttavat huippuja tai laaksoja, osto tai myynti ovat korkeimmat.
Markkinavirheet, kuten kriisi, voivat olla hyödyllisiä havaintoaikoja. Rahoituskriisin aikana 2007-2008 sijoittajat veivät rahaa markkinoilta ja rahavirrat sijoitusrahastoihin kääntyivät negatiivisiksi. Rahastojen nettovirrat olivat huipussaan markkinoiden pohjalla ja kuten markkinoiden pohjoille on tyypillistä, myynti tuotti liian diskontattuja sijoituksia, jotka lopulta muodostivat perustan käännekohtaan ja markkinoiden seuraavaan nousuun ylöspäin.
Strategiat tunteen poistamiseksi sijoittamisesta
Kaksi suosituinta sijoitusmuotoa - dollarien kustannusten keskiarvo ja hajauttaminen - voivat poistaa osa arvauksista sijoituspäätöksistä ja vähentää emotionaalisen sijoittamisen aiheuttaman huonon ajoituksen riskiä. Yksi tehokkaimmista on sijoitusdollarien dollarimääräinen keskiarvo.
Dollarien kustannusten keskiarvoistaminen on strategia, jossa yhtä suuret määrät dollareita sijoitetaan säännöllisin väliajoin, ennalta määrätyin väliajoin. Tämä strategia voidaan toteuttaa missä tahansa markkinaolosuhteissa. Laskevilla markkinoilla sijoittajat ostavat osakkeita alhaisemmilla hinnoilla. Nousevan trendin aikana aiemmin salkussa olleet osakkeet tuottavat myyntivoittoja ja koska dollarisijoitus on kiinteä määrä, vähemmän osakkeita ostetaan, kun osakekurssi on korkeampi.
Avain dollari-kustannusten keskiarvostrategiaan on pysyä kurssilla. Aseta strategia ja älä peukalo sitä, ellei suuri muutos anna aihetta tarkistaa ja tasapainottaa vakiintunutta kurssia. Tämäntyyppinen strategia voi toimia parhaiten 401 (k) -suunnitelmassa, jolla on vastaavat edut, koska kiinteä dollarimäärä vähennetään jokaisesta palkkasummasta ja työnantaja antaa lisämaksuja.
3, 7 biljoonaa dollaria
Rahasto-omaisuuden kokonaismäärä 401 (k) -suunnitelmassa 31. maaliskuuta 2019 on lähes 20% sijoitusrahaston varoista.
Monipuolistaminen, joka on monien sijoitusten ostamisen prosessi kuin vain yksi tai kaksi arvopaperi, voi myös auttaa vähentämään emotionaalista vastausta markkinoiden epävakauteen. Loppujen lopuksi historiassa on vain kourallinen aikoja, jolloin kaikki markkinat ovat siirtyneet yhteen ja monipuolistaminen tarjosi vain vähän suojaa. Normaalissa markkinasyklissä hajauttamisstrategian käyttäminen tarjoaa suojan, koska joidenkin sijoitusten tappiot korvataan muiden tuottojen voitolla.
Salkun monipuolistaminen voi tapahtua monin tavoin, kuten sijoittaminen eri toimialoihin, eri maantieteellisiin alueisiin, erityyppiset sijoitukset ja jopa suojaaminen vaihtoehtoisilla sijoituksilla, kuten kiinteistö ja pääoma. Kullakin näistä sijoitusryhmistä on erityisiä markkinaolosuhteita, joten kaikista näistä erityyppisistä sijoituksista koostuvan salkun tulisi suojata monissa markkinaolosuhteissa.
Pohjaviiva
Sijoittaminen ilman tunteita on helpompaa sanoa kuin tehdä, mutta on joitain tärkeitä näkökohtia, jotka voivat estää yksittäistä sijoittajaa jahtaamasta turhaa voittoa tai ylenmääräistä paniikkia. Oman riskinottokyvyn ja sijoituksesi riskien ymmärtäminen voi olla tärkeä perusta rationaalisille päätöksille. Aktiivinen markkinoiden ymmärtäminen ja voimat, jotka ajavat nousevia ja laskusuuntauksia, ovat myös elintärkeitä.
Kaiken kaikkiaan, vaikka joissakin tilanteissa aktiivinen ja tunnepitoinen sijoittaminen voi olla kannattavaa, tiedot osoittavat, että tarkkaan määritellyn sijoitusstrategian seuraaminen ja kurssin pysyminen markkinoiden epävakauden avulla johtaa usein parhaaseen tuottoon pitkällä aikavälillä. (Katso aiheeseen liittyvä lukeminen kohdasta "Kognitiivinen vs. emotionaalinen sijoituspohja")
