Pankki- ja luottokriisiä 2008-2009 on nimitetty pahimmaksi Suuren masennuksen pankkien epäonnistumisaallon jälkeen. Toinen pankkikriisi, joka tapahtui 1980-luvulla ja 1990-luvun alkupuolella, on kuitenkin yksi historian vakavimmista maailmanlaajuisista luottokriiseistä.
Usein huomiotta jätettyinä vuoden 2008 luottokuplan romahtamisen yhteydessä, joka tuli tunnetuksi nimellä S&L-kriisi, johti lopulta massiiviseen veronmaksajien rahoittamaan pelastamiseen teollisuus, joka oli pääosin romahtanut.
Vaikka S&L-kriisi oli suuruudeltaan pienempi kuin 1920-luvun ja 1930-luvun pankkikriisi, se pakotti valtion ja liittovaltion sääntely- ja talletuspankkijärjestelmät rajoilleen, mikä viime kädessä johtaa laajaan muutokseen sääntely-ympäristössä. Nämä tapahtumat voivat tulla yllätykseksi kenellekään liian nuorelle muistamiselle. (Opi kuinka FDIC auttaa pitämään rahasi taskuissa; tarkista ovatko pankkitalletuksesi vakuutetut? )
Ironista kyllä, sekä vuoden 2008 subprime-kriisistä nousevien luotto-ongelmien aikana että S&L-kriisin aikana istuvat tasavallan presidentit ryhtyivät toimiin, jotka olivat ristiriidassa heidän vapaiden markkinoiden retoriikan kanssa, pääasiassa suurten valtion varojen myöntämisenä epäonnistuneille rahoituslaitoksille. (Hallituksen pelastuspalvelut menevät taaksepäin; lue suurimmista kuuden Yhdysvaltain valtion rahoitustilanteen pelastamisohjelmasta .)
Kasvavat pankkien epäonnistumiset 1980-luvun alkupuolella
Liittovaltion talletusvakuutusyhtiön (FDIC) tutkimus- ja tilastoryhmän tietojen mukaan vuosina 1980–1994 yhteensä 1 617 liike- ja säästöpankkia epäonnistui. Näissä epäonnistuneissa laitoksissa oli 206, 179 miljardia dollaria varoja.
Toisessa tutkimuksessa, jossa käytettiin FDIC-tietoja, 1 043 viritys epäonnistui tai ratkaistiin muuten vuosina 1986-1995. Kyseisten instituutioiden edustamat varat olivat yhteensä 519 miljardia dollaria. 1980-luvun pankkikriisi oli siis kaksipäinen peto - yksi pää liittyi säästöjen ja lainojen epäonnistumiseen (S&L-kriisi), joka edusti suurta osaa pankkien varoista ja lukumäärästä, ja toinen liittyi pankkien epäonnistumiseen. suuret liikepankit.
Vastoin edellä mainittua pankkitiedoista, jotka johtivat 1980-luvulle, ja kriisin laajuus käy ilmi. Esimerkiksi vuosina 1965-1979 vain 0, 3% kaikista nykyisistä pankeista epäonnistui.
Pankkien epäonnistumiset saavuttivat depression jälkeisen ennätyksen 279 vuonna 1988, mikä vastaa 54 miljardin dollarin (nimellisarvoltaan) varoja kriisin syventyessä koko 1980-luvun. Vaikka se oli suhteellisen pieni pankkien kokonaismäärän ja pankkisaamisten suhteen ja lopullisten kustannusten valossa, se johti FDIC: n ensimmäiseen toimintatappioon. Tappiot jatkuivat vuoden 1991 loppuun.
Kriisiin vaikuttavat tekijät
Mikään ainoa tekijä, joka johti epäonnistuneiden pankkilaitosten nousuun Yhdysvalloissa 1980- ja 1990-luvun alkupuolella. Ennen kriisin puhkeamista lainsäädännöllinen ja sääntely-ympäristö muuttuivat. Vuonna 1980 annetusta säilytyslaitosten sääntelyn purkamisesta ja rahavalvonnasta annetulla lailla poistettiin monia säästöjä ja luotto-osuuskuntia koskevia rajoituksia; Garn-St. Vuoden 1982 Germainin talletuslaitosten laki antoi säästämismahdollisuuksille suuremman liikkumavaran sijoittaa kiinteistölainoihin; ja vuoden 1986 verouudistuslaki muuttivat perusteellisesti pankkimaisemaa ja loivat olosuhteet, jotka vaikuttivat pankkikriisiin. (Katso lisätietoja FDIC: n historiasta ja rahoituspalvelujen globalisaatiosta .)
Sääntely- ja talousympäristön muutosten vuoksi tämä aiheutti rajoittamattoman kiinteistölainauksen alkamisen 1970-luvun lopulla ja jatkuvan koko 1980-luvun alkupuolella. Monien analyytikkojen mielestä tämä on tuolloisen pankkikriisin ensisijainen syy. 1980-luvun alkupuolella ja 1990-luvun alkupuolella tapahtunut vakava talouden laskusuhdanne ja kiinteistöjen ja energian hintojen romahtaminen tällä kaudella olivat sekä tuloksia että keskeisiä tekijöitä yhä epävakaammassa rahoitusympäristössä. Petoksilla (pääasiassa ryöstö- tai valvontapetoksilla) ja muun tyyppisillä sisäpiiriohjeilla oli suuri merkitys myös yleisessä kriisissä.
Hallituksen toimet ongelman korjaamiseksi
Vaikka valtion interventio pankkisektorilla on mainittu yhtenä tärkeimmästä 1980-luvun finanssikriisiä edistävästä tekijästä, hallituksen myöhemmät toimet auttoivat myös pelastamaan alaa ja saamaan aikaan sen uudelleenrakentamisen, vaikka se olikin pohjimmiltaan muuttunut. Kun tiede- ja yritystoiminnan kriisi paheni 1980-luvun lopulla, seurauksena oli joukko säädöksiä ja lainsäädäntöä, ja luotiin virastojen ja instituutioiden aakkoskeitto.
Perustettiin säästäväisyyden valvontatoimisto (OTS), jolla oli valtuudet perustaa ja säännellä S & Ls: tä, ja Resolution Trust Corporation (RTC) perustettiin vuonna 1989 huolehtimaan epäonnistuneista säästöistä, jotka kuuluivat sääntelyelinten käsiin. Kongressi antoi vastauksena syvenevälle kriisille myös vuoden 1989 rahoituslaitosten uudistamista, takaisinperintää ja täytäntöönpanoa koskevan lain (FIRREA), jossa veronmaksajat aloittivat laskun. FIRREA korvasi liittovaltion säästö- ja lainavakuutusyhtiön (FSLIC) ja antoi mahdollisuuden siirtää epäonnistuneen FSLIC: n varat, velat ja toiminnot vasta perustetulle FSLIC kriisinratkaisurahastolle (FRF), jota hallinnoi hallituksen liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC).). (Lisätietoja rahoitusalan sääntelijöistä: Kuka he ovat ja mitä he tekevät .)
Sosiaalikustannukset ja verovelvollisten taakka
Yhdysvaltain kirjanpitovirasto arvioi, että kriisin kustannukset olivat 160, 1 miljardia dollaria - 124, 6 miljardia dollaria, josta Yhdysvaltain hallitus maksoi vuosina 1986-1996. Nämä luvut eivät sisällä valtion säästöjä tai säästövakuutusrahastojen rahaa. Suurin osa rahasta maksettiin tallettajille korvauksena sisäpiiriläisten lypsämästä rahasta. Finanssilaitosten uudistamista, takaisinperintää ja täytäntöönpanoa käsittelevä liittovaltion kansallinen toimikunta (NCFIRRE) totesi, että "petoksia oli aina olemassa, samoin kuin toimijoiden kyky" maidota "organisaatiota suurilla osingoilla ja palkoilla, bonuksilla, etuisuuksilla ja muilla tavoilla "Tyypillinen suuri epäonnistuminen oli sellainen, jossa johto käytti käytännössä kaikkia hallituksen politiikan luomia vääriä kannustimia."
johtopäätös
1980-luvun pankkikriisi oli pohjimmiltaan säästäväisten instituutioiden kriisiä, kun joukko suuria liikepankkien epäonnistumisia heitettiin sekoitukseen. Nopeasti muuttuva pankkien sääntely-ympäristö, lisääntyneet kilpailupaineet, spekulaatiot kiinteistöistä ja muista omaisuuseristä säästämällä ja epävakaa taloudellinen tilanne olivat kriisin tärkeimmät syyt ja näkökohdat. Tuloksena oleva pankkimaisema on sellainen, jossa pankkitoiminnan keskittyminen ei ole koskaan ollut suurempi. FDIC: n luetteloissa olevien pankkien lukumäärä laski 14 392: sta 7 511: een vuosina 1984-2004, mutta kymmenen suurimman pankin hallussa olevien pankkisektorin varojen osuus kasvoi jyrkästi, lähes 60 prosenttiin, vuoteen 2005 mennessä. Gramm-Leach- Vuonna 1999 hyväksytyllä Bliley-lailla poistettiin jäljellä olevat oikeudelliset esteet ja annettiin kaupallisen pankkitoiminnan, sijoituspankkitoiminnan ja vakuutuksen jättiläisten mahdollisuudet yhdistää operaatiot yhden yrityksen teltan alle. (Jos haluat lukea uudemmasta finanssikriisistä, tutustu vuosien 2007–2008 talouskriisiin tai polttoaineeseen, joka toi subprime-tuhoa .)
