On kourallinen varastot, jotka saattavat päästä merkittäviksi hyötyjiksi meneillään olevasta Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppakonfliktista, sodasta, joka näyttää toistaiseksi aiheuttaneen vain häviäjiä. Potentiaalisten voittajien joukossa ovat muun muassa telealan jättiläiset Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) ja Adtran (ADTN), jotka todennäköisesti näkevät myyntiään lisääntyvän, jos Yhdysvaltain hallitus päättää kieltää kiinalaisen teknologia jättiläisen Huawein. Teknologiat liiketoiminnasta amerikkalaisten yritysten kanssa, Barronin mukaan.
Kulutus maailmanlaajuiseen televiestintään kiihtyy, kun langattomat verkot siirtyvät 5G: hen, laajakaista siirtyy 10G: hen ja kuituoptiset verkot päivitetään. Huawein poistaminen suurelta osalta markkinoita edistäisi länsimaisia yrityksiä, jotka tekevät kilpailevia tuotteita, jotka ovat usein kalliimpia. Samaan aikaan kolme yritystä, jotka tekevät suurta liiketoimintaa Huawein kanssa, saattavat todennäköisesti kermautua, asettaa NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) ja II-VI (IIVI) vaaraan. Kaikki kolme Huawein toimittajaa ovat jo nähneet osakekurssiensa laskevan.
Huawei on yksityisomistuksessa oleva yritys, eikä sitä ole noteerattu missään julkisessa pörssissä.
4 yritystä, jotka voittavat, jos Huawei häviää
· Nokia (CIEN)
· Ericsson (ERIC)
· Adtran (ADTN)
· Ciena (CIEN)
Yhdysvaltain oikeusministeriö ilmoitti maanantaina Huaweille syytökset, mukaan lukien väitteet, että kiinalainen yritys loukkasi Yhdysvaltojen Irania koskevia pakotteita ja varasti liikesalaisuuksia T-Mobile USA: lta (TMUS). Yhdysvallat pyysi myös virallisesti Huawein talousjohtaja Meng Wanzhoun luovuttamista Kanadasta.
Huawein kuituoptiset verkkotoimittajat kärsivät
MKM Partners uskoo, että nyt on todennäköisempää kuin ei, että kiinalainen laitevalmistaja on täysin suljettu ostamatta yhdysvaltalaisia komponentteja. Tämä on huono uutinen Huawein optisten komponenttimarkkinoiden toimittajille, jotka tarjoavat avainosaa sen valokuituverkkoinfrastruktuuriin. MKM: n toimitusjohtaja Michael Genovese arvioi, että Huawein osuus on noin 15% toimialan kokonaistuloista.
DOJ: n ilmoitus on erityisen tuskallista yrityksille, kuten San Jose, Kaliforniassa sijaitseva NeoPhotonics, joka tuottaa yli 40% tuloista Huaweista. Yhdysvaltalaiset toimittajat Lumentum ja II-VI tuottavat molemmat yli 15% kokonaistuloistaan Shenzhenissä sijaitsevalta tekniikan titaanilta.
Kiinalaisten telelaitteiden valmistajien on ilmoitettu ennakkotilaavan lisävarastoja odottaessaan hankintakieltoa Barronin mukaan.
"Tarkastuksiemme mukaan Huawei, ZTE ja FiberHome rakentavat parhaillaan optisten komponenttien varastossa", Genovese kirjoitti tiistaiaamuna julkaistussa raportissa. "Vaikka alan lyhyen aikavälin tulokset ovat todennäköisesti suotuisat, sijoittajat eivät todennäköisesti anna paljon luottoa, ellei ja kunnes USA on nimenomaisesti kieltänyt Huawein osana kauppasopimusta ja / tai DOJ: n ratkaisua."
Huawein kilpailijat voisivat nähdä tuloja hyppyinä
Koska Huaweilla on merkittävä osuus maailman ja Yhdysvaltojen markkinoista, sen puuttuminen vapauttaisi markkinaosuutta kilpailijoille, kuten Huntsville, AL: n perustaja Adtran, jonka osakekanta on noussut lähes viisi prosenttia tällä viikolla. Muita aikoo nähdä potentiaalisen kiellon kärjessä. Niitä ovat Nokia ja Ciena, joiden osakkeiden arvo on pudonnut yli 5 prosenttia viidessä päivässä, sekä Ericsson, jonka osake on vaihtunut samalla ajanjaksolla.
Genovese odottaa seuraavan sukupolven 5G-tekniikkamenoja tulevan vuoden aikana auttavan pohjoismaisia teletoiminnan tarjoajia saamaan asemaa Huaweita vastaan.
"Odotamme, että Nokia ja Ericsson saavat todennäköisesti osuuden Etelä-Koreasta ja Japanista Huawein kustannuksella vuonna 2019, ja saamme merkittävän osuuden Euroopasta vuonna 2020, kun 5G alkaa lakaista mantereella", kirjoitti MKM Partners -analyytikko.
Viime kädessä Huawein katkaiseminen yhdysvaltalaisilta toimittajilta saattaisi estää yrityksen edistymisen Kiinassa, missä se toimittaa laitteita 5G-verkoille. Genovese odottaa Kiinan jäävän jälkeen Etelä-Koreasta ja Japanista valtakunnallisen 5G-verkon rakentamisen suhteen vuonna 2019. Kielto voi myös viivästyttää Euroopan 5G-tavoitteita jopa kahdella vuodella, kirjoitti Genovese.
Katse eteenpäin
Hyvin vaara Huawein kieltämisestä Yhdysvaltojen markkinoilta voi olla yksi tekijä, joka työntää Kiinaa kauppasopimukseen Washingtonin kanssa. Edes Huaweia ei ole virallisesti kielletty. Yhdysvaltain, Euroopan ja muiden yritysten painostuksesta luopua Huaweista tai vähentää sitä toimittajana monet antavat kilpailijoilleen kuorman uutta liiketoimintaa kasvattamalla heidän voittojaan ja osakekursseja.
