Osakesijoittajat, jotka katsovat ennätyksellisen globaalin yrityskeskittymän nousukauden avaavan nousevien osakevaihtoehtomahdollisuuksien kultakaivoksen, voivat myös olla viisas tutkia teollisuuden yhdistymisen mahdollisia haittoja. Moody's on tutkinut 1 000 yritystä ja havainnut, että niistä 14 prosenttia eli 140 yritystä on alttiita "keskittymisriskille", koska markkinoilla tapahtuu suurta keskittymistä ja fuusioita. Tämä tekee näiden yhtiöiden osakkeista alttiimpia alennuksille, mikä puolestaan voisi vaikuttaa niiden osakekursseihin. Neljää sijoituspalveluyrityksen mainitsemista yrityksistä ovat Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B&G Foods Inc. (BGS) ja Griffon Corp. (GFF), Barronia kohti.
Yritysjärjestelyriski 140 osakkeelle
- 14% 1000: sta alaikäisistä yrityksistä140 haavoittuvaa yritystäRyhmään kuuluvat Mattel, TransDigm Group, B&G Food ja Griffon
Pienet yritykset haavoittuvat
Kaksi vuosikymmentä jatkuneita yrityskauppoja Yhdysvalloissa on herättänyt lainsäätäjien huomion. Lainauksena tutkimuksesta, jonka mukaan 75 prosenttia tai enemmän teollisuudesta on keskittynyt 90-luvun lopulta lähtien. Vaikka monet kannattavat teollisuusjättiläisten, mukaan lukien FAANG-tekniikan behemotit, hajottamista, ovat keskittyneet riskeihin, joita konsolidoituminen aiheuttaa kuluttajille, työntekijöille ja tuottavuuden kasvulle, he saattavat unohtaa haavoittuvuuden, jonka se asettaa pienemmille yrityksille, jotka nyt luottavat massiivisiin toimittajiin. ja asiakkaat.
Moody'sin mukaan huomattavalle osalle pieniä yrityksiä yhden tai kahden suurimman yritystoimittajan tai asiakkaan pudottaminen voi olla tuskallisen kallis tai jopa kohtalokas tapahtuma. Näiden suurten yritysten alttius voi johtaa alempiin luokituksiin pienemmille yrityksille, jotka ovat usein alttiimpia osakekurssien heilahteluille niiden pienemmän markkinakaton vuoksi. Tärkeän toimittajan tai asiakkaan menetys johtaa tyypillisesti myös kustannusten nousuun yrityksissä, mikä vaikeuttaa palveluvelkojen hoitamista. Moody'sin tutkimus osoittaa, että viimeisen 18 kuukauden aikana vähintään kahdeksasta näistä pienemmistä yrityksistä on kärsinyt tällaisesta tilanteesta.
Mattel oli yksi monista Moody'sin mainitsemista yrityksistä, jotka ovat joutuneet teollisuuden yritysjärjestelyjen uhreiksi. Rahoituspalveluyritys alensi leluvalmistajan osakkeita sen jälkeen, kun sen päävähittäjä Toys 'R' Us jätti konkurssin. Tapahtuma korotti Mattelin lainakustannuksia merkittävästi, Moodyyn kohden.
Katse eteenpäin
Viime vuosikymmenien ennätyksellinen yritysjärjestelyjen aalto yhdistettynä mahdolliseen laskusuhdanteeseen, joka voi puristaa toimittajia, vahingoittaisi näitä pienempiä yrityksiä entisestään ja lähettäisi osakkeet romahtamaan. Sijoittajien tulee olla varovaisia pienemmissä yrityksissä, joiden suuri osa liiketoiminnasta riippuu yhdestä tai kahdesta avaintoiminnasta.
