Jakelu-syndikaatin MÄÄRITELMÄ
Jakeluyndikaatti on ryhmä sijoituspankkeja, jotka toimivat yhdessä myydäkseen osakkeiden tai muiden arvopapereiden alkuperäisen julkisen ostotarjouksen (IPO) markkinoille. Sijoituspankit muodostavat usein syndikaatteja suurten arvopapereiden tarjonnan yhteydessä riskien vähentämiseksi ja arvopapereiden myymisen nopeuden ja tehokkuuden lisäämiseksi sijoittajille. Tämä pätee etenkin vakaasti sitoutuneisiin tarjouksiin, joissa ensisijainen vakuutuksenantaja voi altistaa itsensä varastoriskille, jos oma myyjäryhmä ei voi myydä koko tarjousta. Vakuutuksenantaja muodostaa syndikaatin markkinoimaan uusia arvopapereita ja maksaa näille muille pankeille, jotka jakavat niitä.
BREAKING DOWN Jakelu-syndikaatti
Kun kyseessä on suuri tarjonta, painavat sijoituspankit, jotka toimivat päävakuuttajana, kuten JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch ja Goldman Sachs, päättävät yleensä perustaa syndikaatteja palvellakseen asiakkaitaan. Jakeluyndikaatit ovat erityisen tärkeitä pienemmille sijoituspankeille. Nämä "boutique" -pankit eivät kykene vakuuttamaan monia listautumisantijärjestelyjä, koska niillä ei ole kykyä myydä suuria tarjouksia yksin. Lisäksi boutique-pankki pystyisi työskentelemään vain yhdessä tai kahdessa tarjouksessa kerrallaan. Yhteistyö osana syndikaattia antaa boutique-pankeille mahdollisuuden työskennellä useiden tarjousten kanssa samanaikaisesti, ottaa vastaan suurempia tarjouksia ja kilpailla tehokkaammin suurten sijoituspankkien kanssa.
Syndikaattiprosessin jakelu
Kun yritys aloittaa yhteistyön johtavan vakuutuksenantajan kanssa valmistellakseen arvopapereita markkinoille riippumatta siitä, ovatko ne osakkeita, joukkovelkakirjalainoja tai muun tyyppisiä arvopapereita, vakuutuksenottaja harkitsee, kuinka monta muuta sijoituspankkia tarvittaisiin markkinoimaan ja jakamaan arvopapereita suunniteltuun ajanjaksoon. Vakuutuksenantaja valitsee sitten muut pankit, joiden mielestä se pystyy parhaiten jakamaan jakelua. Nämä pankit ottavat sitten yhteyttä asiakkaisiinsa saadakseen "kiinnostuksenilmaisuja" uuteen tarjoukseen. Ballpark-luvut ilmoitetaan ja päivitetään vakuutuksenantajille, jotka johtavat liikkeeseenlaskupäivään. Näitä lukuja ajatellen vakuutuksenantaja jakaa sitten osia koko arvopapereiden tarjoamisesta jakevalle syndikaatille liikkeeseenlaskupäivänä tai sen läheisyydessä.
