Kun suurin osa sijoittajista ajattelee pörssiyhtiöitä (ETF), he ajattelevat passiivisia sijoitusstrategioita. Nämä rahastot seuraavat monenlaisia indeksejä ja urheilun alhaista vaihtuvuutta ja kustannuksia sekä suuria hajauttamismahdollisuuksia. Passiivisesta sijoittamisesta on tullut suosittu menetelmä kaikkien rajoitusten sijoittajille, koska analyytikot mainitsevat tutkimuksia, jotka osoittavat, että passiivisilla strategioilla on taipumus voittaa aktiivisista strategioista pitkällä aikavälillä. Siitä huolimatta on myös aktiivisesti hoidettuja ETF: iä, vaikka niillä on taipumus liukastua tutkan alle.
Huolimatta siitä, että vain pieni osa aktiivisesti hoidetuista rahastoista voittaa markkinat, jotkut sijoittajat ovat kiinnostuneita saavuttamaan nämä suuremmat voittoavoitteet. Tällä tavalla ETF: ien suunnittelu voi auttaa myös aktiivista sijoittajastrategiaa. ETF: t sallivat päivänsisäisen kaupankäynnin; tämä on vastakohtana sijoitusrahastoille, jotka käyvät kauppaa vain kerran päivässä. Päivänsisäisen kaupankäynnin avulla ETF-sijoittajilla on mahdollisuus seurata markkinoiden suuntaa ja tehdä kauppoja vastaavasti päivän sisällä, ja siten pyrkiä hyödyntämään lyhytaikaisia muutoksia. (Lisätietoja: Johdanto pörssiyhtiöihin .)
Aktiivisesti hallinnoidut ETF: t
Yleisin ETF-suunnittelu seuraa tiettyä indeksiä. ETF-sijoitusrahastoja voidaan kuitenkin myös rakentaa seuraamaan esimerkiksi sijoitusjohtajan tai sijoitusrahaston parhaita valintoja. Tällä tavalla nämä ETF: t jäljittelisivät aktiivisesti hallittua strategiaa. Niiden tavoitteena olisi myös tuottaa keskimääräistä enemmän tuottoa. Aktiivisesti hoidetut ETF-rahastot voivat myös olla hyödyksi sijoitusrahastojen sijoittajille ja myös rahastonhoitajille. Esimerkiksi sijoitusrahastoa seuraava sijoitusrahasto houkuttelee todennäköisesti usein kauppiaita itse sijoitusrahastoa varten päivänsisäisen kaupankäynnin seurauksena. Siten, kun kaupat keskittyvät ETF: ään, sijoitusrahasto ei todennäköisesti kokea kassavirtaa sisään ja ulos, ja salkku on todennäköisesti helpompi hallita ja yhä kustannustehokkaampaa.
Uudet suuntaukset ETF-tilassa
Perinteiset, passiivisesti hoidetut sijoitusrahastot ylittävät edelleen huomattavasti aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastot. US News -lehden raportin mukaan tällä kirjoituksella on noin 230 aktiivista ETF: ää, joista noin 50 käynnistettiin viimeisen vuoden aikana. Yhdessä aktiiviset ETF: t muodostavat vain pienen osan 4 biljoonan dollarin ETF-tilasta. Sijoittajien kiinnostus aktiiviseen ETF-luokkaan on kuitenkin saanut aikaan merkittävää kasvua tällä alueella, ja on todennäköistä, että tämä suuntaus jatkuu.
Lontoossa toimivan tutkimusyrityksen ETFGI: n raportissa todetaan, että aktiivisten ETF: ien ja niihin liittyvien ajoneuvojen hallussa oli 24 miljardia dollaria uusia varoja vuoden 2017 ensimmäisten 11 kuukauden aikana. Tämä merkitsee yli 50%: n lisäystä edelliseen vuoteen verrattuna. Suurin yhden vuoden lisäys vuodesta 2009. Aktiiviset ETF: t ovat jopa nousseet niin suosituiksi, että ne inspiroivat joitain passiivisia ETF: iä sisällyttämään sana "aktiivinen" tuoteselosteisiin ja nimiin, vaikka tämä termi ei kuvaa tarkasti itse ETF: n strategiaa. Sijoittajia varoitetaan siten pysymään valppaina tutkimuksessaan ennen tuotetta sijoittamista. (Lisätietoja: Aktiivisesti hoidetut ETF: uudet sijoitusrahastot?)
Hyödyt ja riskit
Miksi sijoittaa aktiiviseen ETF: ään esimerkiksi sijoitusrahaston tai muun siihen liittyvän tuotteen kautta? Päivänsisäisen kaupankäynnin etujen lisäksi monilla aktiivisesti hallinnoiduilla ETF: llä on alhaisemmat kulusuhteet kuin vastaavilla sijoitusrahastojen vastaavilla. Ne voivat olla halvempia ostaa riippuen välittäjästä. Barron osoittaa Fidelity Total Bond ETF: lle (FBND), jota hallinnoi Ford O'Neil. O'Neil hallinnoi myös Fidelity Total Bond -rahastoa (FTBFX). Näiden kahden vaihtoehdon välillä ETF: llä on alhaisempi kulusuhde (0, 36% verrattuna sijoitusrahaston 0, 45%: iin). Jos välittäjäsi on Charles Schwab, ETF: n ostaminen maksaa 4, 95 dollaria, kun taas sijoitusrahaston 76 dollaria.
Onko sijoitusrahaston valitsemisesta hyötyä? O'Neilin mukaan tässä tapauksessa vastaus on kieltävä. "Olemme agnostisia siitä, mihin kanavaan ihmiset haluavat sijoittaa, hän selittää. Yritämme hoitaa kahta rahastoa hyvin samalla tavalla."
Se ei tarkoita, että aktiivisesti hoidetut ETF: t eivät ole ilman riskejä. Tutkimus viittaa edelleen siihen, että passiiviset strategiat ovat tehokkaampia kuin aktiiviset strategiat pitkällä aikavälillä. Siitä huolimatta aktiiviset ETF-rahastot näyttävät lisäävän vauhtia sijoittajayhteisön sisällä. (Katso lisätietoja lukemalla: Aktiivisesti hoidetut osakerahastot: Riskit ja edut sijoittajille .)
