ProSharesin helmikuussa 2010 perustama UltraPro Short QQQ (SQQQ) on käänteinen vipuvaikutteinen pörssiyhtiö (ETF), joka seuraa Nasdaq-100 -indeksiä. Tämä indeksi koostuu suurimmista, sekä kotimaisista että kansainvälisistä, Nasdaq-osakemarkkinoilla noteerattuista yrityksistä, mutta ei rahoituslaitoksia. Yritysten omistukset priorisoidaan kokonaismarkkina-arvon perusteella.
Avainsanat
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) on 3x-vipuvaikutteinen käänteinen ETF, joka seuraa Nasdaq 100: ta, mikä tarkoittaa, että se näyttää Nasdaq 100 -indeksin tarkat tulokset kolme kertaa. Tämä ETF seuraa Nasdaq 100: ta, joka on voimakkaasti painotettu kohti tekniikkaa ja televiestinnän varastot. SQQQ on tarkoitettu pidettäväksi päivänsisäisesti, eikä se ole pitkäaikainen sijoitus, jossa kulut ja rappeutuminen syövät nopeasti tuottoihin.
SQQQ: n käänteisesti vipuvaikutettu strategia tarkoittaa, että se yrittää toistaa päivittäisen sijoitustuloksen, joka on suunnilleen päinvastainen sen alla olevan indeksin päivittäisen kehityksen kanssa, ja kerrota sitten nämä tulokset tietyllä kertoimella. SQQQ: n ilmoitettu tavoite on kolminkertaistaa Nasdaq-100: n vastakkaiset tulokset.
Tämä tarkoittaa, että SQQQ: n sijoittajat valmistautuvat laajempaan ei-taloudelliseen pörssiin kamppailemaan. Koska Nasdaq-100: lla on taipumus olla voimakkaasti painotettu tekniikka-, televiestintä- ja terveydenhuoltovarastoihin, SQQQ: n pitäisi yleensä toimia hyvin, kun nämä alat toimivat huonosti.
Kaikki käänteisesti vipuvaikutteiset rahastot koostuvat johdannaisista ja joskus jopa johdannaisten johdannaisista. Saavuttaakseen tietyn omaisuuden vastakohdan, rahastonhoitajien on käydä kauppaa lyhyillä positioilla ja vaihtosopimuksilla, jotka ovat pääasiassa vetoja, joiden taustalla oleva arvopaperi tai sijoitus toimii heikosti.
Ominaisuudet
SQQQ: n rahastonhoitaja ProShares on itsekuvaama "vaihtoehtoinen ETF-yritys". Yhtiö perustettiin vuonna 2006 ja se on keskittynyt erityisiin, kohdennettuihin ja suhteellisen riskialttiisiin satelliittitiloihin. Suurin osa sen ETF-arvoista on kohtalaisen pieni tai erittäin pieni, ja SQQQ ei ole poikkeus; Hallinnoitavien varojen kokonaismäärä eli AUM loppusummassa 2019 on 1, 13 miljardia dollaria.
SQQQ: lla on suhteellisen korkea kustannussuhde, 1%. Tämän ei pitäisi olla yllättävää, koska rahastostrategia edellyttää ajoittain nesteyttäviä johdannaissopimuksia ennen niiden optimaalista pistettä; luontoissuoritukset ovat erittäin hankalia käänteisvaikutteisille ETF: lle.
Soveltuvuus ja suositukset
On ensiarvoisen tärkeää, että sijoittajat ymmärtävät, että SQQQ on päivittäinen käänteinen ETF. ProShares suunnitteli tämän lyhytaikaisiin, korkean riskin ja korkean palkkion voittoihin, jos Nasdaq-100 kamppailee. Rahasto ei sovellu pitkäaikaiseen hallussapitoon; SQQQ: ta ostavien ja pidättävien sijoittajien mielestä tuotot ovat vaurioituneet vahvasti kulujen ja rappeutumisen vaurioittamina.
Useat avaintekijät estävät SQQQ: ta toimimasta hyväksyttävänä ydinomistuksena sijoittajan salkussa. Ensimmäinen on rahaston lyhytaikainen painopiste; Se ei ole "osta ja pidä" -säätiö. Toinen huolenaihe on rahaston koko; pienet ETF: t, kuten SQQQ, voivat käydä läpi villin vaihtelun ja ovat aina lähellä sulkemista kokonaan.
SQQQ: n osakekurssit pankkivat myös poikkeamalla historiallisesta markkinakehityksestä. Nasdaq-100 -indeksi ei korreloi täydellisesti osakemarkkinoiden kokonaistuoton kanssa, mutta se on varmasti suhdanneindeksi. Koska Nasdaqin yleinen suuntaus on kasvaa ajan myötä, 3x-käänteisvaikutuksella varustetun ETF: n pitkän aikavälin näkymät ovat parhaimmillaan synkät.
Ennen kuin sijoittaja harkitsee SQQQ: n ostamista, hänen tulisi sopia hyvin kohdennettuun profiiliin. Ensinnäkin sijoittajan tulisi olla tietoinen käänteisvaikutteisesta ETF: stä ja tuntea olonsa mukavaksi. Toiseksi sijoittajan on voitava käydä kauppaa nopeasti tai hänellä on oltava neuvonantaja / välittäjä, joka voi tehdä samoin rappeutumisen välttämiseksi.
Sijoittajan on myös oltava mukava epävakauden suhteen. SQQQ: lla on negatiivinen viiden vuoden beeta negatiivisella 3.11 ja hämmästyttävän alhaisella alfa-negatiivisella 18, 8. Sen Sharpe-suhde on negatiivinen 1.4. Näitä pidetään jonkin verran rahastoluokan mukaisina, mutta ne ovat huomattavasti riskialttiimpia kuin keskimääräinen ETF tai sijoitusrahasto.
Päivittäin kohdennetulla vipuvaikutteisella ETF: llä on joitain etuja. Esimerkiksi rahasto on huomattavasti likvidempi kuin muut sen kokoiset rahastot; Keskimääräinen päivittäinen osakevaihto on yli 13, 6 miljoonaa vaihtoa tai yli kolmannes kaikista liikkeeseen laskemista osakkeista.
Kaiken kaikkiaan SQQQ toimii parhaiten erittäin spesifisenä ja pienenä satelliittiomistuksena aggressiivisen sijoittajan salkussa. Sitä käytetään luultavasti parhaiten vastakysyklisenä ostoksena niille, jotka ovat vakuuttuneita siitä, että suurten yhtiöiden osakkeet kärsivät lähitulevaisuudessa.
