Mikä on käypä arvo?
Käypä arvo on termi, jolla on useita merkityksiä finanssimaailmassa.
Sijoittamisella tarkoitetaan omaisuuserän myyntihintaa, jonka sopivat halukas ostaja ja myyjä, jos molemmat osapuolet ovat tietoisia ja tekevät kaupan vapaasti. Esimerkiksi arvopapereilla on käypä arvo, joka määritetään markkinoilla, joilla ne käydään kaupalla.
Kirjanpidossa käypä arvo edustaa erilaisten varojen ja velkojen arvioitua arvoa, jotka on listattava yhtiön kirjanpitoon.
Käypä arvo
Käyvän arvon perusteet
Laajimmassa taloudellisessa merkityksessä käypä arvo edustaa tavaran tai palvelun mahdollista hintaa tai annettua arvoa ottaen huomioon hyödyllisyys, sen tarjonta ja kysyntä sekä siitä aiheutuvan kilpailun määrä. Vaikka se päättelee avoimesta markkinapaikasta, se ei ole aivan sama kuin markkina-arvo, joka viittaa yksinkertaisesti omaisuuserän hintaan markkinoilla (ei luontaiseen arvoon).
Käypä arvo ja sijoitukset
Sijoitusmaailmassa yleinen tapa määrittää arvopaperin tai omaisuuserän käypä arvo on listata se julkisesti noteerattuihin markkinoihin, kuten pörssi. Jos yrityksen XYZ osakkeet käydään pörssissä, markkinapäättäjät tekevät tarjouksen ja kysyvät osakkeelta hintaa päivittäin. Sijoittaja voi myydä osakekannan tarjoushintaan markkinoiden tekijälle ja ostaa osakkeen merkitsijältä kysyntähintaan. Koska sijoittajien osakekannan kysyntä määrää suurelta osin tarjouksen ja kysynnän hinnat, pörssi on luotettava menetelmä osakekannan käyvän arvon määrittämiseksi.
Johdannaisen käypä arvo määritetään osittain kohde-etuuden arvosta. Jos ostat 50 optio-oikeutta XYZ: n osakkeelta, ostat oikeuden ostaa 100 XYZ: n osaketta 50 dollarilla osakkeelta tietyn ajanjakson. Jos XYZ-osakkeen markkinahinta nousee, myös osakeoption arvo nousee.
Futuurimarkkinoilla käypä arvo on futuurisopimuksen tasapainohinta - eli kohta, jossa tavaroiden tarjonta vastaa kysyntää. Tämä on yhtä suuri kuin spot-hinta, kun otetaan huomioon yhdistetyt korot (ja osingot, jotka menetetään, koska sijoittaja omistaa futuurisopimuksen eikä fyysisiä osakkeita) tietyn ajanjakson ajan.
tärkeimmät takeaways
- Sijoittamisessa käypä arvo viittaa omaisuuserän myyntihintaan, josta sopii halukas ostaja ja myyjä. Kirjanpidossa käypä arvo edustaa erilaisten varojen ja velkojen arvioitua arvoa, jotka on ilmoitettava yhtiön tilinpäätöksessä.
Käypä arvo ja tilinpäätös
Kansainvälinen tilinpäätösstandardilautakunta määrittelee käyvän arvon hinnan, joka saadaan omaisuuserän myynnistä tai maksetaan velan siirtämiseksi markkinaosapuolten välisessä järjestetyssä kaupassa tietyllä päivällä, tyypillisesti käytettäväksi tilinpäätöksessä ajan myötä. Yhtiön kaikkien varojen ja velkojen käypä arvo on listattava kirjanpitoarvoihin arvostettaessa. Alkuperäistä hankintamenoa käytetään useimmissa tapauksissa omaisuuden arvostukseen.
Joissakin tapauksissa omaisuuden käyvän arvon määrittäminen voi olla vaikeaa, jos sillä ei ole aktiivisia markkinoita. Tämä on usein ongelma, kun kirjanpitäjät suorittavat yrityksen arvonmäärityksen. Oletetaan esimerkiksi, että kirjanpitäjä ei voi määrittää epätavallisen laitteen käypää arvoa. Kirjanpitäjä voi käyttää hyödykkeen tuottamia diskontattuja kassavirtoja käyvän arvon määrittämiseen. Tilinpitäjä käyttää tässä tapauksessa kassavirtaa laitteiden hankkimiseen ja laitteiden käytöstä syntyviä rahavirtoja sen käyttöiän ajan. Diskontattujen kassavirtojen arvo on hyödykkeen käypä arvo.
Käypää arvoa käytetään myös yhdistämisessä, kun tytäryrityksen tilinpäätös yhdistetään tai yhdistetään emoyhtiön tilinpäätökseen. Emoyhtiö ostaa osuuden tytäryrityksestä, ja tytäryhtiön varat ja velat esitetään käypään markkina-arvoon kullakin tilillä. Kun kummankin yhtiön kirjanpito yhdistetään, tulos on konsolidoitu tilinpäätös, joka on joukko tilinpäätöksiä, jotka esittävät emoyhtiön ja tytäryrityksen ikään kuin kaksi yritystä olisi yksi yritys.
Oikean maailman esimerkki käyvästä arvosta
Käyvän arvon käyttö kirjanpidossa voi olla monimutkaista, ja se on osoittautunut välineeksi yrityspetoksissa. Yksi pahamaineisimmista: Enron Corp. 1990-luvulla jättiläisen energiakaupan ja yleishyödyllisen yrityksen ylin johto käytti eräänlaista käyvän arvon kirjanpitoa - joukko periaatteita määrittäessään omaisuuserien, joille on olemassa "markkina-arvo" Ei kauppaa eikä siten markkinoita - kasvattaakseen energiantoimitussopimustensa arvoa ja siten myös tulojaan. Kun tämä käytäntö ja muut epäilyttävät kirjanpitomenetelmät tulivat ilmi, yritys purkautui nopeasti, ja se jätti luvun 11 konkurssi 2.12.2001.
