Mikä on Saudi Aramco?
Valtion omistama Saudi Aramco, joka tunnetaan virallisesti nimellä Saudi Arabian Oil Company, on maailman suurin öljyntuottaja. Se sijaitsee virallisesti Dhahranissa, Saudi-Arabiassa, ja sen varannoissa on arviolta 270 miljardia tynnyriä.
Se on ylivoimaisesti maailman kannattavin yritys, joka peittää jopa teknisiä jättiläisiä, kuten Apple Inc. (AAPL) ja Alphabet Inc. (GOOGL). Tämä paljastettiin huhtikuussa 2019, kun luottoluokituslaitokset julkaisivat pitkät salaisuuden hoitavan yrityksen taloudelliset tiedot ennen sen debyyttistä kansainvälistä joukkovelkakirjojen myyntiä, joka keräsi 12 miljardia dollaria.
Saudi Aramco alkoi houkutella dramaattisesti lisääntynyttä sijoittajien huomioita viime vuonna, kun Saudi kruununprinssi Mohammed bin Salman ilmoitti aikovansa listata 5% Aramcosta noin 2 triljoonan dollarin arvosta siihen, mikä saattaa olla kaikkien aikojen suurin listautumisanti.
Paljonko SA ansaitsee?
Vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla öljy-jättiläisen voitto oli 46, 9 miljardia dollaria, mikä on 12% vähemmän kuin viime vuonna vastaavana ajanjaksona. Johtajat syyttävät alhaisista öljyn hinnoista ja vähentyneestä tuotannosta, The Wall Street Journal -lehden mukaan. Tulos ennen korkoja ja veroja oli 92, 5 miljardia dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 101, 3 miljardia dollaria. Vapaa kassavirta oli 38, 0 miljardia dollaria, kun se edellisen vuoden vastaavana ajanjaksona oli 35, 6 miljardia dollaria.
Tähän vuoteen saudi Aramcon taloudellinen informaatio ei ollut ollut yleisön saatavilla, koska yritys kansallistettiin 70-luvun lopulla. Öljy-yhtiö julkisti taloudellisen informaationsa esitteessä, joka oli sidottu vuodelle 2019 suunniteltuun 10 miljardin dollarin joukkovelkakirjalainan myyntiin. Koko vuoden voitto vuodelle 2018 oli 111 miljardia dollaria, joka on useita kertoja suurempi kuin öljy- ja kaasukilpailijan Royal Dutch Shellin vuotuinen voitto (RDS.A), suurin julkisesti noteerattu öljy-yhtiö. Vertailun vuoksi: iPhone-valmistaja Apple, maailman kannattavinta julkinen yhtiö, tuotti 59, 4 miljardia dollaria voittoa vuonna 2018, mikä on hieman yli puolet Saudi Aramcon tulosta.
Luottoluokituslaitos Moody's myöntää erittäin korkeat voittoarvot yrityksen mittakaavaetuihin. Yhtiö tuotti keskimäärin 13, 6 miljoonaa tynnyriä päivässä vuonna 2018, mikä on yli kolme kertaa Exxon Mobil Corp.: n (XOM) päivittäinen tuotannon keskiarvo.
Per Moody's, Saudi Aramcon liikevaihto oli noin 360 miljardia dollaria vuonna 2018, ja sen kirjoissa oli vuoden lopussa 48, 8 miljardia dollaria käteistä. Tätä verrataan 27 miljardin dollarin velaan CNN: ää kohti.
Saudi Aramco IPO -suunnitelmat
Saudi Aramcon viimeisimmät taloudelliset tiedot perustuvat yhtiön uudistettuihin suunnitelmiin julkistaa. Kuten mainittiin, kruununprinssi Mohammed bin Salman ilmoitti aikovansa listata 5% Aramcosta siihen, mikä voisi olla historian suurin IPO. Tarjouksesta saadut tuotot, yhteensä 100 miljardia dollaria, ovat keskeisiä Saudien suunnitelmassa öljyjätteen monipuolistamiseksi.
Valtakunta on keskeyttänyt suunnitelman useita kertoja useiden tekijöiden takia, mutta The Wall Street Journal -lehden kanssa puhuneiden lähteiden mukaan suunnitelma on elvytetty ja hallituksen virkamiehet "toivovat hyödyntävänsä positiivista markkinoiden reaktiota" yrityksen joukkovelkakirjalainan myyntiin. "Olemme sitoutuneita Aramcon listautumismääräykseen, kun otetaan huomioon asianmukaiset olosuhteet ja oikea aika", kruununprinssi kertoi Saudi-Arabian sanomalehdelle Asharq Al Awsat kesäkuussa. "Se tapahtuu vuosien 2020 ja 2021 välisenä aikana, ja IPO: n sijainnin määrittäminen on ennenaikaista."
Suunnitelmat yhtiön julkista debyyttiä varten kuulemma olivat pysähtyneet aiemmin, koska jotkut markkinaseurantajat väittivät, että yhtiön todellinen arvo on paljon alhaisempi kuin kruununprinssin arviot. Arvioidussa 2 biljoonan dollarin arvosta Aramco kauppaa yli kolminkertaisesti Exxon Mobilin ja Chevronin yhteenlasketun arvon. Yhtiö odottaa myös saattavansa päätökseen 70-prosenttisen enemmistön osuuden valtion omistamassa kemikaalien tuottajassa Saudi Basic Industries Corp. -profiilissa.
On epäselvää, kuinka negatiivinen julkisuus vaikuttaisi sijoittajien vastaanottoon Saudi Aramcon IPO: ssa, kun väitetään, että kruununprinssi Mohammed bin Salman oli avainasemassa Washington Postin toimittajan Jamal Khashoggin väitetyn murhan takana. Saudi-Arabian viranomaiset ovat kuitenkin optimistisia ja uskovat kansainvälisen törkeän vähenevän lehden raportin mukaan.
Saudi Aramcon historia
Saudi Aramco perustettiin Saudi-Arabian hallituksen ja Kalifornian standardiöljyyhtiön (SOCAL) välillä vuonna 1933 tehdyn toimilupasopimuksen tuloksena. Aramco aloitti ensimmäisen poraustoimintansa pian sen jälkeen, kun se aloitti ensimmäisen kaupallisen öljytuotantonsa vuonna 1938. Seuraavan vuosikymmenen aikana., yritys laajeni nopeasti Saudi-Arabian alueelle ja saavutti raakaöljyn tuotannon 500 000 tynnyriä päivässä vuonna 1949. Jotta voitaisiin pysyä tuotannossa, yritys rakensi jakeluputkensa ja rakensi Trans-Arabian putkilinjan, joka on pisin maailmassa.
Vuonna 1973 Saudi-Arabian hallitus osti 25%: n osuuden Aramcosta, ja kasvatti asteittain osuuttaan 100%: iin 1970-luvun lopulla. 1980-luvun lopulla perustettiin virallisesti Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco). Vuonna 1989 yrittäessään muuttaa itsensä öljyä tuottavasta ja vientiä harjoittavasta yrityksestä integroituneeksi öljy-yhtiöön, Aramco perusti yhteisyrityksen Texacon kanssa Yhdysvalloissa. Vuonna 2017 Saudi-öljybehemotista oli tullut Pohjois-Amerikan suurimman yksittäisen omistajan ainoa omistaja. -raakaöljyn jalostamo Port Arthurissa, Texasissa. 1990-luvun ajan se jatkoi allianssien ja kumppanuussopimusten rakentamista ympäri maailmaa. Viime vuosina yritys on vauhdittanut liiketoiminnan monipuolistamista panostamalla voimakkaasti tutkimukseen ja kehitykseen laajentuakseen ei-metallisiin ja raakakemikaalituotteisiin.
Kuka ajaa SA: ta?
Saudi Aramco -konsernia johtaa sen toimitusjohtaja Amin H. Nasser. Aramcon puheenjohtaja Khalid Al-Falih nimitettiin Saudi-Arabian energiaministeriksi vuonna 2016. Kesäkuussa Aramco nimitti kuusi uutta osastopäällikköä sen jälkeen, kun hallituksen uudelleenjärjestely muutti kourallisen johtajat muihin valtion virkoihin Reutersin mukaan.
Saudi-Arabian osallistuminen Saudi Aramcoon
Öljy-yhtiö maksaa Saudi-Arabian hallitukselle noin 50 prosentin verokannan, joka kattaa suuren osan kokonaistuloista vuosina 2015 - 2017, Fitch Ratingsin mukaan. Rahoitus on antanut yritykselle mahdollisuuden aloittaa investoinnit kunnianhimoisiin pitkän kantaman hankkeisiin, kuten älykkäisiin kaupunkeihin. Moody's katsoi Aramcon A1-luokituksen, alle Chevronin ja Exxonin, kuten yrityksen luotto-linkit Saudi-Arabian hallitukseen CNBC: n mukaan.
"Vaikka Aramco on toiminut selkeästi kaupallisesti itsenäisenä yrityksenä, hallituksen talousarvio on erittäin riippuvainen Aramcon maksuosuuksista rojaltien, verojen ja osinkojen muodossa", kirjoitti Moodyn vanhempi luottotiedonjohtaja Rehan Akbar.
