JPMorganin ja Deloitten raportit ennakoivat vilkasta yritysjärjestelyä vuonna 2019, ja tämä antaa sijoittajille mahdollisuuden saada merkittäviä voittoja, jos he tunnistavat oikein yritysostokohteet. "M&A-toiminnan odotetaan jatkuvan vahvana", sanoo JPMorgan. "Vaikka monia verouudistuksen ja palautetun käteisvarojen vaikutuksia käytettiin osakkeiden hankintaan ja osinkoihin vuonna 2018, hallituksen odotetaan käyttävän ylimääräistä rahaa myös hankintapohjaiseen kasvuun", heidän kertomuksessaan lisätään.
Osakeanalyytikot uskovat, että nämä neljä yritystä ovat todennäköisesti hankinnan kohteita CNBC: n mukaan: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) ja Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Sillä välin, Genetic Engineering & Biotech News on nimetty 10 haltuunottoa ehdokasta biofarma-alalla, mukaan lukien nämä neljä: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) ja BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN).
8 mahdollista yrityskauppaa
(Markkina-arvot)
- XPO Logistics, 6, 7 miljardia dollariaQ2 Holdings, 3, 0 miljardia dollariaMitek Systems, 0, 5 miljardia dollariaJagged Peak Energy, 2, 3 miljardia dollariaGilead, 85, 9 miljardia dollariaAlexion, 31, 6 miljardia dollariaAmarin, 6, 4 miljardia dollariaBioMarin, 16, 5 miljardia dollaria
Merkitys sijoittajille
"Vuonna 2018 yli 10 miljardin dollarin kaupat muodostivat vain 6% ilmoitetuista yli miljardin dollarin kaupoista. Odotamme, että 1 miljardin dollarin - 10 miljardin dollarin kauppojen toiminta jatkuu vahvana ja ajaa yrityskauppojen markkinoita", JPMorgan huomauttaa.
Deloitten mukaan "Suurempien pääomarahastojen vastaajat ovat melkein yksimielisiä odotettaessa lisää kauppoja vuonna 2019, sillä yli 5 miljardin dollarin rahastoista vastaajista 94% odottaa kasvavan viime vuoteen verrattuna. Mielenkiintoista on, että sama korrelaatio ei ole sama. yritysten joukossa; vain 65% suurimpien yritysten (vähintään 5 miljardia dollaria vuotuisissa tuloissa) vastaajista näkee kaupan kiihtyvän seuraavan 12 kuukauden aikana."
Deloitte sanoi kuitenkin myös, että "melkein kolmannes yritysvastaajista näkee kaupallisen toiminnan lisääntyneen merkittävästi - noin neljänneksestä vuotta aiemmin; ja 29 prosenttia pääomasijoittajista odottaa nousua, kun se vuotta aiemmin oli 19 prosenttia."
Jagged Peak tutkii öljyä ja kaasua Delaware-alueella Länsi-Texasissa ja eteläisessä New Mexico -alueella. Pääomasijoitusrahasto Quantum Energy Partners omistaa 69%. Tämä plus "suotuisa pinta-ala-asema" ja "20%: n vuotuinen kasvu, joka johtaa FCF: ään vuoden 2020 puoliväliin mennessä tai sitä aikaisemmin", tekee siitä "houkuttelevan haltuunottoehdokkaan", sanoo SunTrust, CNBC: n lainasi.
BioMarin on ollut buyout-ehdokas vuodesta 2013, geenitekniikan ja biotekniikan uutisten mukaan. Sillä on vahva lääkevalmiste, joka lähestyy hyväksyntää ja keskittyy "harvinaislääkkeisiin" harvinaisissa sairauksissa, joita suuret kilpailijat eivät huomioi. "Se on suhteellisen alhaisen riskin hankinta Big Pharma -yritykselle, joka haluaa lisätä lääkevalikoimaansa ja torjua patenttien voimassaolon päättymiseen ja kilpailuun liittyvän tulojen laskun", MarketWatch-sarakkeessa.
Alexion keskittyy myös harvinaisiin sairauksiin, ja siten BioMarin voi hankkia sen etsittävää alfaa kohden. Samassa sarakkeessa todetaan, että Bernstein pitää Amgen Inc. -yritystä (AMGN) mahdollisena ostajana, joka pyrkii hallitsemaan T & K-kustannuksia vahvistaen samalla omaa huumausaineputkea.
Amarin on saanut aikaan myönteisiä raportteja lääkkeestään Vascepa, kalaöljyjohdannaisesta, joka voi tarjota läpimurton sydän- ja verisuonitautien hoidossa ja ehkäisyssä. Vaatimaton markkinahinta tekee siitä kohtuuhintaisen kohteen Big Pharmalle.
Katse eteenpäin
Sijoittaminen yrityskauppakeinottelun perusteella voi olla riskialtista, varsinkin jos yrityksen perusteet heikkenevät. Lisäksi monet pienet biotekniikkayritykset ovat riskialttiita yrityksiä, kun otetaan huomioon suuret T & K-menot ja vuosien mittaiset, takaisinottoiset, polut kaupallistamiseen.
