Mikä on hinta-myynti-suhde (P / S)?
Hinta / myynti -suhde (P / S) on arvosuhde, joka vertaa yrityksen osakehintaa tuloihinsa. Se on osoitus yrityksen myynnin tai tulon jokaiselle dollarille asetetusta arvosta.
P / S-suhde voidaan laskea joko jakamalla yhtiön markkina-arvo yhtiön kokonaismyynnillä tietylle ajanjaksolle - yleensä 12 kuukaudelle - tai osakekohtaisesti jakamalla osakekurssi osakekohtaisella myynnillä. P / S-suhde tunnetaan myös nimellä "myynti moninkertainen" tai "tulo moninkertainen".
Kaava ja hinta-myynti-suhteen laskeminen
P / S-suhde = SPSMVS missä: MVS = Markkina-arvo / osakeSPS = Myynti / osake
P / S -suhteen määrittämiseksi on jaettava nykyinen osakekurssi osakekohtaisella myynnillä. Nykyinen osakekurssi löytyy kytkemällä osakemerkki mihin tahansa tärkeään rahoitussivustoon. Osakekohtainen myynti -luku on laskettu jakamalla yhtiön myynti osakemäärällä.
Avainsanat
- P / S-suhde on keskeinen analyysi- ja arvostustyökalu, joka osoittaa kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakkeen myyntituloja kohti. P / S-suhde lasketaan tyypillisesti jakamalla osakekurssi kohdeyrityksen osakekohtaisella myynnillä. P / S-suhde ei ota huomioon sitä, tuottaako yhtiö tuloja vai aikooko se koskaan tuottaa.
Hinta-myynti-suhde
Mikä hinta / myynti-suhde voi kertoa sinulle
Hinta / myynti-suhde on avain analyysi- ja arvostustyökalu sijoittajille ja analyytikoille. Suhde osoittaa, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan myyntiä kohti dollaria. Kuten kaikki suhteet, P / S-suhde on kaikkein merkityksellisin, kun sitä käytetään vertailemaan saman alan yrityksiä. Alhainen suhde saattaa tarkoittaa, että osake on aliarvostettu, kun taas suhde, joka on huomattavasti keskimääräistä suurempi, voi viitata yliarvostukseen.
Tyypillinen myyntihintaan käytetty 12 kuukauden jakso on yleensä viimeiset neljä vuosineljännestä (jota kutsutaan myös jäljellä olevaksi 12 kuukaudeksi tai TTM) tai viimeisin tai kuluva tilikausi. Hinta-myyntisuhdetta, joka perustuu kuluvan vuoden ennakoituun myyntiin, kutsutaan termiinisuhteeksi.
Esimerkki kuinka käyttää hinta / myynti -suhdetta
Otetaan esimerkiksi esimerkki Acme Co: n neljännesvuosittaisesta myynnistä, joka on esitetty alla olevassa taulukossa. Tilikauden 1 (FY1) myynti on tosiasiallista myyntiä, kun taas FY2: n myynti on analyytikoiden keskimääräisiä ennusteita (oletetaan, että olemme tällä hetkellä FY2: n ensimmäisellä vuosineljänneksellä). Acmellä on jäljellä 100 miljoonaa osaketta, ja osakkeiden vaihto tällä hetkellä on 10 dollaria.
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto (miljoonaa dollaria) | $ 100 | $ 110 | $ 120 | 12 dollaria 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | $ 125 |
Tällä hetkellä Acmen P / S-suhde laskettuna 12 kuukauden ajan lasketaan seuraavasti:
- Viimeisen 12 kuukauden myynti (TTM) = 455 miljoonaa dollaria (kaikkien FY1-arvojen summa) Osakekohtainen myynti (TTM) = 4, 55 dollaria (455 miljoonaa dollaria myynnissä / 100 miljoonaa osaketta) P / S-suhde = 2, 2 (10 dollaria osakkeen hinta / 4, 55 dollaria) osakekohtainen myynti)
Acme P / S-suhde kuluvalle tilikaudelle lasketaan seuraavasti:
- Kuluvan tilikauden myynti (FY2) = 520 miljoonaa dollariaMyynnit osakkeelta = 5, 20 dollariaP / S-suhde = 10 dollaria / 5, 20 dollaria = 1, 92
Jos Acmen vertaisryhmät - joiden oletamme perustuvan samalle sektorille ja ovat markkina-arvoisesti samankokoisia - käyvät kauppaa keskimäärin P / S-suhteella (TTM) 1, 5, verrattuna Acmen 2, 2: een, se ehdottaa, että yritys. Yksi syy tähän voi olla 14, 2%: n liikevaihdon kasvu, jonka Acmen odotetaan kasvavan kuluvana tilikautena (520 miljoonaa dollaria verrattuna 455 miljoonaan dollariin), mikä saattaa olla parempi kuin sen vertaistuotteiden odotetaan.
Ottaen askeleen pidemmälle, harkitse Applen (NASDAQ: AAPL) vuoden 2018 verotuloja 265, 6 miljardia dollaria. Applen osakekohtainen myynti oli 56, 15 dollaria, sillä osakepääomalla oli 4, 73 miljardia osaketta tammikuusta 2019 lähtien. Kun osakekurssi on 156, 82 dollaria, sen P / S-suhde on 2, 8. Samaan aikaan Google (NASDAQ: GOOGL) kauppaa P / S-suhteella 5, 9 ja Microsoft (NASDAQ: MSFT) 7, 2: lla, mikä viittaa siihen, että Apple saattaa olla aliarvostettu.
Ero P / S-suhteen ja EV / myynnin välillä
P / S-suhteessa ei oteta huomioon velkaa. Yrityksen arvo-myynti-suhde (EV / myynti) kuitenkin säilyy. EV / myynti -suhde käyttää yrityksen arvoa eikä markkina-arvoa, kuten P / S-suhde. Yrityksen arvo lisää velkaa ja etuoikeutettuja osakkeita markkinakattoon ja vähentää käteisvaroja. EV / myynti -suhteen sanotaan olevan parempi, vaikkakin siihen sisältyy enemmän vaiheita eikä se ole aina yhtä helposti saatavissa.
P / S-suhteen käytön rajoitukset
P / S-suhde ei ota huomioon sitä, ansaitseeko yritys tuloja vai aikooko se koskaan ansaita. Eri toimialojen yritysten vertailu voi myös osoittautua vaikeaksi. Videopelejä valmistavilla yrityksillä on erilaiset ominaisuudet, kun on kyse myynnin muuttamisesta voittoksi verrattuna päivittäistavarakauppoihin.
P / S-suhteet eivät myöskään ota huomioon velkakuormia tai yrityksen taseen tilaa. Toisin sanoen yritys, jolla ei käytännössä ole velkaa, on houkuttelevampi kuin erittäin velkaantunut yritys, jolla on sama P / S-suhde.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät ehdot
Kuinka käyttää yritysarvoa-myyntiä -arvoa Usean yrityksen arvo-myynti-arvo (EV / myynti) on arvostusmitta, joka vertaa yrityksen yritysarvoa (EV) sen vuotuiseen myyntiin. EV-to-sales antaa sijoittajille kvantitatiivisen mittarin siitä, kuinka paljon yrityksen myynnin ostaminen maksaa. lisää Hinta / tuotto-suhde - P / E-suhde Hinta / tuotto-suhde (P / E-suhde) määritellään suhdeksi yrityksen arvostamiseksi, joka mittaa nykyisen osakekurssin suhteessa osakekohtaiseen tulokseen. lisää Yrityksen arvo - EV Yrityksen arvo (EV) on yrityksen kokonaisarvon mitta, jota käytetään usein kattavana vaihtoehtona osakemarkkinoiden aktivoinnille. EV sisältää laskelmissaan yrityksen markkina-arvon, mutta myös lyhytaikaisen ja pitkäaikaisen velan samoin kuin yhtiön taseen käteisvarojen. lisää Moninkertainen lähestymistapa Määritelmä Moninkertainen lähestymistapa on arvostusteoria, joka perustuu ajatukseen, että samanlaiset varat myydään samoilla hinnoilla. enemmän Monimääritys Monikerta mittaa jonkin yrityksen taloudellisen hyvinvoinnin näkökohdan, joka määritetään jakamalla yksi mittaus toisella. enemmän Tulevaisuuden hinta-ansaintajakson sisällä - Eteenpäin suuntautuva P / E-mittari Eteenpäin suunnattu hinta / tuotto (eteenpäin P / E) on P / E-suhteen mitta, jossa käytetään ennustettua tuloa P / E-laskelmaan. Vaikka tässä kaavassa käytetyt ansiot ovat arvio ja eivät ole yhtä luotettavia kuin nykyiset tai historialliset ansiotiedot, arvioidusta P / E-analyysistä on silti hyötyä. lisää kumppanilinkkejäAiheeseen liittyvät artikkelit
Taloudelliset tunnusluvut
Kuinka käyttää hinta-myynti-suhdetta arvo-osuuksiin
Työkalut perusanalyysiin
Pennyn osakekannan kaikkein kriittisin taloudellinen suhde
Taloudelliset tunnusluvut
Analysoi sijoituksia nopeasti suhteiden avulla
Taloudelliset tunnusluvut
Suhteiden avulla määritetään, onko osake yliarvostettu tai aliarvostettu
Taloudelliset tunnusluvut
Mitä pidetään edullisena hinnan ja myynnin suhteena?
Taloudelliset tunnusluvut
Mitkä ovat tärkeimmät tuloslaskelmasuhteet?
