Sisällysluettelo
- S&P 500 ETF
- Käänteinen S&P 500 -rahasto
- S&P 500 -optio-oikeudet
- S&P 500 -indeksin futuurit
Koska osakemarkkinatrendit ovat korkeammat tai pysyvät tasolla paljon useammin kuin laskee, on vaikeaa ansaita jatkuvaa rahaa lyhentämällä osakkeita tai pörssiyhtiöitä (ETF). Tappiot lyhyistä positioista osakkeissa, ETF: ssä tai osakeindeksifutuureissa ovat myös potentiaalisesti rajattomat. Toisinaan on kuitenkin laskuveto S&P 500: n kaltaisesta vertailuindeksiindeksiin nähden, ja käytettävissä on useita menetelmiä.
Avainsanat
- Useimmat sijoittajat tietävät, että S&P 500 -indeksin omistaminen on hyvä tapa monipuolistaa osakeomistuksiasi, koska se sisältää laajan osakemarkkinoiden virran. Mutta toisinaan sijoittajat tai kauppiaat saattavat haluta spekuloida osakemarkkinoiden laskevan laajasti ja niinpä Lyhyt sijainti indeksissä voidaan tehdä monella tapaa, lyhyen S&P 500 ETF -myynnin vaihtamisesta indeksin myyntioptioihin, futuurien myyntiin.
S&P 500 ETF
Hyödyntämällä SPDR S&P 500 ETF: ää (NYSEARCA: SPY) sijoittajilla on suora tapa lyödä vetoa S&P 500 -indeksin laskusta. Sijoittaja sitoutuu lyhyeksi myyntiin lainaamalla ensin arvopaperi välittäjältä tarkoituksenaan myöhemmin ostaa se takaisin halvemmalla ja sulkea kauppa voitolla. S&P 500 ETF on valtava, nestemäinen ja seuraa tarkasti S&P 500 -vertailuindeksiään. Hedge-rahastot, sijoitusrahastot ja vähittäissijoittajat kaikki sitoutuvat lyhentämään ETF: ää joko suojautumiseksi tai tekemään suora veto S&P 500 -indeksin mahdollisesta laskusta.
On myös lyhytaikaisia ETF-lainoja, joiden tavoitteena on palauttaa kaksinkertainen S&P 500: n käänteinen tuotto, mutta tiedä, että heillä on paljon enemmän vaikeuksia saavuttaa vertailuindeksinsä. Tämä liukuminen tai ajautuminen tapahtuu sekoitumisen vaikutuksista, äkillisestä liiallisesta haihtuvuudesta ja muista tekijöistä. Mitä pidempään näitä ETF: iä pidetään, sitä suurempi ero on niiden tavoitteesta.
Käänteinen S&P 500 -rahasto
Käänteiset rahastot hakevat sijoitustuloksia, jotka vastaavat S&P 500 -indeksin käänteistä kehitystä palkkioiden ja kulujen jälkeen. Rydex- ja ProFunds-sijoitusrahastoperheillä on pitkä ja hyvämaineinen historia tarjota tuottoja, jotka vastaavat tarkasti heidän vertailuindeksiään, mutta niiden tarkoituksena on vain saavuttaa vertailuindeksinsä päivittäin luisun vuoksi.
Samoin kuin käänteisellä vipuvaikutteisella ETF: llä, vipuvaikutteisilla sijoitusrahastoilla on enemmän poikittaisia vertailuarvoonsa. Tämä pätee erityisesti, kun rahasto käyttää jopa kolme kertaa S&P 500: n käänteistä tuottoa. Direxion-rahastoperhe on yksi harvoista, joka käyttää tämän tyyppisiä vipuvaikutuksia.
Käänteiset sijoitusrahastot harjoittavat kohde-indeksiin sisältyvien arvopapereiden lyhytaikaista myyntiä ja käyttävät johdannaisinstrumentteja, mukaan lukien futuurit ja optiot. Käänteisen sijoitusrahaston suuri etu verrattuna suoraan SPY-oikaisuun on alempi ennakkomaksu. Monet näistä rahastoista ovat kuormittamattomia, ja sijoittajat voivat välttää välityspalkkiota ostamalla suoraan rahastosta ja välttämällä sijoitusrahastojen jakelijoita.
S&P 500 -optio-oikeudet
Toinen huomio laskuvelan tekemiseen S&P 500: lle on myyntioption ostaminen S&P 500 ETF: ltä. Sijoittaja voisi ostaa myös suoraan S&P 500 -indeksiä, mutta siihen on haittoja, mukaan lukien likviditeetti. ETF: n kanssa pysyminen on parempi veto sen lakkohintojen ja maturiteetin syvyyden perusteella. Lyhyesti kuin lyhytaikainen, myyntioptio antaa oikeuden myydä 100 arvopaperin osaketta määriteltyyn hintaan tiettyyn päivämäärään mennessä. Tätä määriteltyä hintaa kutsutaan lakkohintaksi ja määritettyä päivämäärää viimeiseksi voimassaolopäiväksi. Lainan ostaja odottaa S&P 500 ETF: n laskevan hintaa, ja putki antaa sijoittajalle oikeuden "laittaa" tai myydä vakuus toiselle.
Käytännössä useimpia optioita ei käytetä ennen voimassaolon päättymistä, ja ne voidaan sulkea voitolla tai tappiolla milloin tahansa ennen kyseistä päivämäärää. Vaihtoehdot ovat monin tavoin upeita instrumentteja. Esimerkiksi potentiaalisia menetyksiä on kiinteä ja rajoitettu. Lisäksi option vipu vähentää pääoman määrää, joka sitoutuu laskevaan asemaan. Muista kuitenkin Wall Streetin aforismi, jonka mukaan vähittäiskauppien suosikkistrategia on se, että heidän optioidensa voimassaoloaika päättyy arvottomiksi. Yksi nyrkkisääntö on, että jos optiosta maksettu palkkion määrä menettää puolet arvosta, se olisi myytävä, koska kaiken todennäköisyyden mukaan se loppuu arvottomaksi.
S&P 500 -indeksin futuurit
Futuurisopimus on sopimus ostaa tai myydä rahoitusinstrumentti, kuten S&P 500 -indeksi, määritettyyn tulevaan päivämäärään ja määritettyyn hintaan. Kuten maatalouden, metallien, öljyn ja muiden hyödykkeiden futuurienkin, sijoittajan on vaadittava sijoittamaan vain murto-osa S&P 500 -sopimuksen arvosta. Chicago Mercantile Exchange (CME) kutsuu tätä "marginaaliksi", mutta se on toisin kuin marginaali osakekaupassa. S&P 500 -futuurisopimuksessa on valtava vipu, ja lyhyt sijainti markkinoilla, joka alkaa yhtäkkiä nousta, voi johtaa nopeasti suuriin tappioihin ja pörssin pyyntöön tarjota enemmän pääomaa positiikan pitämiseksi avoimena. On virhe lisätä rahaa menetykseen futuuripositioon, ja sijoittajilla tulisi olla pysäytystappio jokaisessa kaupassa.
S&P 500 -termiinisopimuksia on kahta kokoa. Suosituin on pienempi sopimus, joka tunnetaan nimellä "E-mini". Sen arvo on 50 kertaa S&P 500 -indeksi. Suuren sopimuksen arvo on 250 kertaa S&P 500: n arvo, ja pienemmän version tilavuus kääntää isoveljensä. Pienet kauppiaat siirtyivät nopeasti E-miniin, mutta samoin hedge-rahastot ja muut suuret keinottelijat, koska tämä sopimus kauppaa sähköisesti pidempään tunteja ja likviditeettiä suurempi kuin iso sopimus. Jälkimmäinen sopimus käy edelleen kauppaa CME: n lattialla perinteisessä avoimessa purkumenetelmässä. Riskien rajoittamiseksi sijoittajat voivat ostaa lyhytaikaisen sijasta myös myyntioptioita futuurisopimukseen.
