Turbulenssit markkinat auttavat ainakin yhtä markkinaryhmää - aktiiviset pörssiyhtiöt (ETF). Passiiviset rahastot hallitsevat edelleen teollisuutta, mutta aktiiviset rahastot ovat kasvussa. Viime vuonna nähtiin ennätykselliset määrät sijoittajien kassavirtaa aktiivisesti hoidettuihin osakerahastoihin, jotka koostuvat osake- ja joukkovelkakirjalainoista, kun taas virta indeksiseurantarahastoihin hidastui ensimmäistä kertaa yli viiden vuoden aikana. "Aktiivisen ETF-hallinnon inhimillinen elementti houkuttelee sijoittajia, jotka muuttuvat tajuiksi markkinoiden ollessa epävakaat", CFR: n ETF: n ja sijoitusrahastojen tutkimuksen johtaja Todd Rosenbluth kertoi The Wall Street Journal -lehdelle.
Bull Market Aktiivisille ETFille
- Viime vuonna 27, 5 miljardia dollaria virtaa aktiivisiin osake- ja joukkovelkakirjalainoihin. Sijoitukset indeksiseuranta-sijoitusrahastoihin hidastuivat ensimmäistä kertaa vuoden 2013 jälkeen. 74 miljardia dollaria virtaa strategisiin beetarahastoihin, eräänlaiseen aktiivisen ja passiivisen hybridiin.
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Rauhallisilla markkinoilla aktiivisesti hoidettuihin rahastoihin liittyvät korkeat palkkiot ovat yleensä varoittavia sijoittajille. Mutta kun markkinoiden volatiliteetti nousee, mikä sillä on viimeisen vuoden aikana, hermostuneet sijoittajat näyttävät olevan halukkaita haarukoimaan ylimääräistä käteisrahaa sijoitustensa ammattimaisemman hallinnan vuoksi.
ETF-sijoitusrahastoja, jotka seuraavat tiettyä markkinaindeksiä tai markkinasektoria, on perinteisesti pidetty passiivisina sijoitusvälineinä toisin kuin sijoitusrahastoissa. ETF: ää pidetään kuitenkin yhä enemmän myös aktiivisen hallinnoinnin välineinä, ja vaikka ne ovat passiivisia versioita kalliimpia, ne voivat olla paljon halvempia kuin aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastot.
Suhteellisen edullisuuden ja epävakaiden markkinoiden sekoitus tekevät aktiivisista ETF-rahastoista uuden sijoittajan suosikin. Brown Brothers Harrimanin vuosittaiset tutkimukset osoittavat, että laajempi ryhmä aktiivisia ETF-yrityksiä on tällä hetkellä kärjessä yhdysvaltalaisten sijoittajien ja neuvonantajien toivottujen sijoitusten luetteloissa. Markkinoille lisättyjen aktiivisten ETF-tuotteiden määrä oli enemmän kuin minkä tahansa muun luokan lisäykset.
Aktiivisesti hoidetut ETF: t ovat myös ylittäneet passiiviset. Joulukuun puolivälistä lähtien passiivisesti hoidettujen ETF-sijoitusten tuotto oli negatiivinen 6, 5% vuodessa, kun taas aktiivisesti hoidettujen sijoitusrahastojen tuotto oli negatiivinen 3, 74%, sanoo Yahoo Finance.
Katse eteenpäin
Jatkaako aktiivisten ETF-arvojen menestys edelleen vai ei, on toinen kysymys. Myöhäinen Jack Bogle, legendaarinen sijoittaja ja Vanguard-ryhmän perustaja, teorioi, että koska et voi jatkuvasti voittaa markkinoita, sijoittajat voisivat palvella itseään vain seuraamalla passiivisesti markkinoiden indeksiä sen sijaan, että yrittäisivät yhdistää sitä. Se on ollut hyvä neuvo suurimman osan viimeisen vuosikymmenen ajan. Aktiivisten johtajien on suoritettava suorituskykyä yli vuoden ajan todistaakseen, että heidän palkkansa ovat maksamisen arvoisia.
