Sisällysluettelo
- Suurempi vaikutus
- edut
- Omaisuuden allokointi
- Eläkerahastot
- Sijoitusyhtiöt
- Vakuutusyhtiöt
- Säästölaitokset
- perustukset
- Pohjaviiva
Institutionaaliset sijoittajat ovat organisaatioita, jotka yhdistävät rahastot muiden puolesta ja sijoittavat nämä rahastot useisiin erilaisiin rahoitusinstrumentteihin ja omaisuusluokkiin. Niihin kuuluvat sijoitusrahastot, kuten sijoitusrahastot ja ETF, vakuutusrahastot ja eläkejärjestelyt sekä sijoituspankit ja hedge-rahastot.
Nämä voidaan verrata yksilöihin, jotka luokitellaan useimmiten vähittäissijoittajiksi.
Avainsanat
- Institutionaaliset sijoittajat ovat suuria markkinatoimijoita, kuten pankkeja, sijoitusrahastoja, eläkkeitä ja vakuutusyhtiöitä. Toisin kuin yksittäiset (vähittäissijoittajat), institutionaalisilla sijoittajilla on enemmän vaikutusvaltaa markkinoilla ja yrityksissä, joihin he sijoittavat. Institutionaalisilla sijoittajilla on myös Ammattitutkimuksen, kauppiaiden ja päättäjiä ohjaavien salkunhoitajien etu. Erilaisilla institutionaalisilla sijoittajilla on erilaiset kaupankäyntistrategiat ja ne sijoittavat erityyppisiin omaisuuseriin.
Suurempi vaikutus
Institutionaaliset sijoittajat hallitsevat merkittävän määrän kaikista rahoitusvaroista Yhdysvalloissa ja vaikuttavat huomattavasti kaikilla markkinoilla. Tämä vaikutus on ajan myötä kasvanut, ja se voidaan vahvistaa tutkimalla institutionaalisten sijoittajien omistajuuden keskittymistä julkisesti noteerattujen yritysten pääomaan. Institutionaaliset sijoittajat omistavat noin 80% osakepääomasta. Kun instituutioiden koko ja merkitys kasvaa edelleen, samoin niiden suhteellinen omistus ja vaikutus rahoitusmarkkinoihin kasvavat.
88, 5 biljoonaa dollaria
McKinsey arvioi, että Pohjois-Amerikan omaisuudenhoitoala kontrolloi yli 88, 5 biljoonaa dollaria vuoden 2017 lopussa.
edut
Institutionaalisten sijoittajien katsotaan yleensä olevan taitavampaa sijoittamaan, koska toiminnan oletetaan olevan ammatillinen ja luonteen vuoksi yrityksillä on paremmat mahdollisuudet päästä yrityksiin. Nämä edut ovat saattaneet heikentyä vuosien varrella, kun tiedoista on tullut avoimempia ja saatavissa olevia, ja sääntely on rajoittanut julkisten yhtiöiden paljastamista.
Omaisuuden allokointi
Institutionaalisiin sijoittajiin kuuluvat julkiset ja yksityiset eläkerahastot, vakuutusyhtiöt, säästölaitokset, suljetut ja avoimet sijoitusyhtiöt, lahjoitukset ja säätiöt.
Institutionaaliset sijoittajat sijoittavat nämä varat useisiin luokkiin. McKinseyn vuoden 2017 teollisuusraportin mukaan vakiovaraus on noin 40% varoista omaan pääomaan ja 40% korkoon. Toinen 20% kokonaisvaroista kohdistettiin vaihtoehtoisiin sijoituksiin, kuten kiinteistöihin, pääomasijoitusrahastoihin, hedge-rahastoihin, käteisvaroihin ja muihin alueisiin. Nämä luvut vaihtelevat kuitenkin dramaattisesti instituutioittain. Osakkeet ovat kasvaneet nopeimmin viimeisen sukupolven aikana, ja vuonna 1980 vain 18% kaikista institutionaalisista varoista sijoitettiin osakkeisiin.
Eläkerahastot
Eläkerahastot ovat suurin osa institutionaalisesta sijoitusyhteisöstä, ja niiden hallussa oli yli 41 biljoonaa dollaria vuoden 2018 alussa. Eläkerahastot saavat maksuja yksityishenkilöiltä ja sponsoreilta, joko julkisilta tai yksityisiltä, ja lupaavat maksaa tulevaisuudessa eläke-etuuden eläke-edunsaajille. rahoittaa.
Yhdysvaltain suuren eläkerahaston, Kalifornian julkisen työntekijöiden eläkejärjestelmän (CalPERS), raportti oli 6. helmikuuta 2019 yli 351 miljardia dollaria. Vaikka eläkerahastoilla on merkittäviä riski- ja likviditeettirajoitteita, ne kykenevät usein osoittaa pieni osa salkkuistaan sijoituksiin, jotka eivät ole helposti saatavissa vähittäissijoittajille, kuten pääomasijoitusrahastoille ja hedge-rahastoille.
Suurimmasta osasta eläkerahastojen toimintavaatimuksia keskustellaan vuonna 1974 annetussa työntekijöiden eläketuloturvalaissa (ERISA). Tällä lailla vahvistettiin eläkerahastojen haltijoiden vastuuvelvollisuus ja asetettiin vähimmäisvaatimukset näiden rahastojen julkistamiselle, rahoittamiselle, ansaitsemiselle ja muille tärkeille osille..
Sijoitusyhtiöt
Sijoitusyhtiöt ovat toiseksi suurin institutionaalinen sijoitusluokka ja tarjoavat ammattimaisia palveluja pankeille ja yksityishenkilöille, jotka haluavat sijoittaa varojaan.
Suurin osa sijoitusyhtiöistä on joko suljettuja tai avoimia sijoitusrahastoja, ja avoimet rahastot laskevat jatkuvasti uusia osakkeita vastaanottaessaan varoja sijoittajilta. Rajoitetut rahastot laskevat liikkeelle kiinteän määrän osakkeita ja käyvät yleensä kauppaa pörssissä.
Avoimilla rahastoilla on suurin osa tämän ryhmän varoista, ja niiden kasvu on ollut nopeaa viime vuosikymmeninä, kun osakemarkkinoille sijoittaminen tuli suosituksi. Sijoitusrahastojen nopean kasvun myötä monet sijoittajat kuitenkin kääntyvät pois sijoitusrahastoista.
Massachusetts Investors Trust syntyi 1920-luvulla, ja se tunnustetaan yleisesti ensimmäiseksi avoimeksi sijoitusrahastoksi, joka toimii Yhdysvalloissa. Muut seurasivat nopeasti, ja vuoteen 1929 mennessä Yhdysvalloissa oli vielä 19 avointa rahastoa ja lähes 700 suljettua rahastoa.
Sijoitusyhtiöitä säännellään pääasiassa vuoden 1940 sijoitusyhtiölailla, ja niihin sovelletaan myös muita Yhdysvalloissa voimassa olevia arvopaperilakia.
Vakuutusyhtiöt
Vakuutusyhtiöt ovat myös osa institutionaalista sijoitusyhteisöä, ja ne kontrolloivat melkein yhtä paljon varoja kuin sijoituspalveluyritykset. Nämä organisaatiot, joihin kuuluvat omaisuusvahinko- ja vahinkovakuuttajat ja henkivakuutusyhtiöt, ottavat vakuutusmaksuja suojatakseen vakuutuksenottajia erityyppisiltä riskeiltä. Vakuutusyhtiöt sijoittavat vakuutusmaksut tulevaisuuden korvauslähteen ja voiton tuottamiseksi.
Henkivakuutusyhtiöt sijoittavat useimmiten joukkovelkakirjalainasalkkuihin ja muihin matalamman riskin korkopapereihin. Kiinteistövälitysvahinkovakuuttajat jakautuvat yleensä raskaammin osakkeisiin.
Säästölaitokset
Säästölaitokset hallitsevat yli miljardia dollaria varoja. Nämä organisaatiot ottavat talletuksia asiakkailta ja myöntävät sitten lainoja muille, kuten asuntolainoja, luottolimiittejä tai yrityslainoja. Säästöpankit ovat erittäin säänneltyjä yksiköitä, ja niiden on noudatettava sääntöjä, jotka suojaavat tallettajia, ja noudatettava myös osittaista varapankkitoimintaa koskevia liittovaltion varantoa koskevia sääntöjä. Seurauksena on, että nämä institutionaaliset sijoittajat sijoittavat valtaosan varallisuudestaan matalan riskin sijoituksiin, kuten valtionkassaan tai rahamarkkinarahastoihin.
Useimpien Yhdysvaltain pankkien tallettajat ovat vakuutettuja enimmillään 250 000 dollariin FDIC: ltä.
perustukset
Säätiöt ovat pienimpiä institutionaalisia sijoittajia, koska niitä rahoitetaan yleensä puhtaasti altruistisiin tarkoituksiin. Nämä organisaatiot ovat tyypillisesti varakkaiden perheiden tai yritysten perustamia, ja ne on omistettu tiettyyn julkiseen tarkoitukseen.
Yhdysvaltojen suurin säätiö on Bill and Melinda Gates -säätiö, jolla oli vuoden 2018 lopussa 50, 7 miljardia dollaria varoja. Säätiöt perustetaan yleensä julkisten palvelujen laadun parantamiseksi, kuten koulutuksen rahoituksen saatavuus, terveydenhuolto ja tutkimusapurahat.
Pohjaviiva
Institutionaaliset sijoittajat ovat edelleen tärkeä osa sijoitusmaailmaa huolimatta kiinteästä osuudesta kaikista rahoitusvaroista viimeisen vuosikymmenen aikana, ja niillä on silti huomattava vaikutus kaikkiin markkinoihin ja omaisuusluokkiin.
