Mezzanine-lainat ovat yhdistelmä laina- ja pääomarahoitusta, jota käytetään yleisimmin vakiintuneiden yritysten laajentamisessa pikemminkin kuin aloitus- tai varhaisen vaiheen rahoituksena. Tämäntyyppinen rahoitus on samanlainen kuin velkapääoma siinä mielessä, että se antaa lainanantajalle oikeuden mukauttaa ehtoja saadakseen omistusoikeuden tai oman pääoman korot yrityksessä, jos lainaa ei makseta takaisin kokonaan ja ajallaan. Tämän tyyppiset lainat ovat saatavilla lyhyellä ajanjaksolla, ja ne vaativat yleensä vain minimaalisen vakuuden lainanottajalta. Mezzanine-lainojen korot ovat huomattavasti korkeammat, tyypillisesti välillä 20-30%.
Mezzanine-rahoitus
Mezzanine-rahoitus on osa yhtiön pääomaa, joka on vanhemman pääoman ja oman pääoman välillä joko pääomalaina, ensisijainen oma pääoma tai näiden kahden yhdistelmä. Mezzanine-lainojen jäsentelyssä on yleisiä joukko ominaisuuksia, kuten:
- Suhteessa prioriteettiin, jolla ne maksetaan, nämä lainat ovat toissijaisesti vanhempien velkojen alaisia, mutta vanhempia kuin yhteisen pääoman ehtoiset erot. Tavallisista pankkilainoista poiketen mezzanine-lainat vaativat suurempaa tuottoa kuin vanhemmat velat ja ovat usein vakuudettomia.Pääomapoistoja ei ole.Osa Mezzanine-lainan tuotto on kiinteä, mikä tekee tämäntyyppisestä vakuudesta vähemmän laimentavaa kuin tavallinen oma pääoma. Pääomalainat koostuvat nykyisestä korkokupongista, luontoissuorituksista ja optio-oikeuksista. Ensisijainen oma pääoma on ala-arvoinen ala-arvoiseen velaan nähden, mikä aiheuttaa sen pidetään vanhempien jäsenten oman pääoman ehtoisena pääoman rahoituksen rakenteessa.
Yritykset etsivät yleensä välirahoitusta tiettyjen kasvuhankkeiden tai yritysostojen tukemiseksi. Yrityksen etuihin mezzanine-rahoituksen saamisessa sisältyy se, että mezzanine-pääoman tarjoajat ovat usein yrityksen pitkäaikaisia sijoittajia. Tämä helpottaa muun tyyppisen rahoituksen hankkimista, koska perinteiset velkojat katsovat yleensä yrityksen, jolla on pitkäaikaisia sijoittajia, suotuisammassa tilanteessa, ja siksi ne todennäköisesti myöntävät luottoa ja edullisia ehtoja kyseiselle yhtiölle.
Mezzanine-lainat
Mezzanine-lainat auttavat lisäämään pääomaa yritykselle sen lisäksi, että ne voivat kasvattaa oman pääoman tuottoa ja tuottaa korkeamman lopputuloksen. Mezzanine-lainat eivät yleensä vaadi maksua lainan voimassaoloaikana, vain lainan lopussa. Tämä antaa yritykselle mahdollisuuden parantaa kassavirtaansa. Yhtiö voi käyttää käytettävissä olevia lisävaroja myös olemassa olevan velan maksamiseen, käyttöpääoman sijoittamiseen, tuotteiden kehittämiseen tai markkinoiden laajentamisen rahoittamiseen. Yhtiö voi myös haluta pitää kiinni ylimääräisestä käteisvaroista ja antaa sen kerääntyä taseeseen etsiessään mahdollisia tulevaisuuden mahdollisuuksia käyttää rahaa parhaaseen mahdolliseen käyttöön.
