Vaikka futuurien ja optioiden kauppa tarjoaa mielenkiintoisia mahdollisuuksia saada merkittäviä voittoja, tulevan futuuri- tai optio-kauppiaan on perehdyttävä ainakin perustietoon näitä johdannaisia koskevista verosäännöistä. Tämä artikkeli on lyhyt johdanto verotussääntöjen monimutkaisesta maailmasta ja ei-niin monimutkaisista suuntaviivoista futuureille. Molemman tyyppisten välineiden verokohtelu on kuitenkin uskomattoman monimutkainen, ja lukijaa kehotetaan neuvottelemaan veroammattilaisen kanssa ennen kauppaa aloittamista.
Futuurien verokohtelu
Tulevaisuuden kauppiaat hyötyvät edullisemmasta verokohtelua kuin osakekauppiaat sisäisen tulolain (IRC) 1256 §: n nojalla. 1256: n mukaan kaikille futuurisopimuksille, joilla käydään kauppaa Yhdysvaltain pörssissä, valuuttamääräisillä sopimuksilla, jälleenmyyjien osakeoptioilla, jälleenmyyjien arvopapereiden futuurisopimuksilla tai indeksifutuurisopimuksilla, verotetaan pitkäaikaista myyntivoittoastetta 60 prosenttia ja lyhytaikaista myyntivoittoastetta 40 prosenttia. — Riippumatta siitä, kuinka kauan kauppa avattiin. Koska suurin pitkäaikaisen myyntivoittoaste on 15 prosenttia ja lyhytaikaisen tuoton enimmäisvoittoaste on 35 prosenttia, kokonaisverokannan enimmäismäärä on 23 prosenttia.
Jakson 1256 sopimukset merkitään myös markkinoille kunkin vuoden lopussa; kauppiaat voivat ilmoittaa kaikki toteutuneet ja realisoitumattomat voitot ja tappiot, ja he ovat vapautettuja pesemyyntisäännöistä.
Esimerkiksi tämän vuoden helmikuussa Bob osti 20 000 dollarin sopimuksen. Jos 31. joulukuuta (verovuoden viimeinen päivä) tämän sopimuksen käypä markkina-arvo on 26 000 dollaria, Bob kirjaa 6000 dollarin myyntivoiton hänen vuoden 2015 veroilmoitukseensa. Tätä 6000 dollaria verotetaan 60/40 -verokannasta.
Nyt jos Bob myy sopimuksensa vuonna 2016 24 000 dollarilla, hän kirjaa vuoden 2000 veroilmoitukseensa 2000 dollarin tappion, josta myös verotetaan 60/40.
Jos futuurikauppa haluaa kantaa mahdolliset tappiot 1256 §: n nojalla, sen sallitaan tehdä se enintään kolme vuotta edellyttäen, että siirrettävät tappiot eivät ylitä edellisen vuoden nettovoittoja, eivätkä ne voi kasvaa. liiketappio siitä vuodesta. Tappio siirretään takaisin varhaisimpaan vuoteen, ja jäljellä olevat varat siirretään seuraaviin kahteen vuoteen. Kuten tavallista, 60/40 -sääntöä sovelletaan. Toisaalta, jos imeytymättömiä tappioita jää edelleen takaisinsiirron jälkeen, nämä tappiot voidaan siirtää edelleen.
Optioiden verokohtelu
Optioiden verokohtelu on huomattavasti monimutkaisempaa kuin futuurit. Sekä puhelujen kirjoittajat että ostajat voivat kohdata sekä pitkäaikaisia että lyhytaikaisia myyntivoittoja, ja niihin voidaan kohdistua pesemyynti- ja osto-ohjeita.
Optiokauppiaat, jotka ostavat ja myyvät optioita voitto- tai tappioista, voidaan verottaa lyhytaikaisesti, jos kauppa kesti alle vuoden, tai pitkäaikaista, jos kauppa kesti yli vuoden. Jos aiemmin ostettu optio vanhenee käyttämättä, option ostajalle aiheutuu lyhytaikainen tai pitkäaikainen pääomatappio koko hallussapitoajasta riippuen.
Optio-oikeuksien kirjoittajat kirjaavat voitot lyhyellä tai pitkällä aikavälillä olosuhteista riippuen, kun ne sulkevat positionsa. Jos heidän kirjoittamansa vaihtoehto otetaan käyttöön, voi tapahtua useita asioita:
- Jos kirjallinen optio oli alaston puhelu, osakkeet purkautuvat pois ja saatu palkkio lasketaan osakkeiden myyntihintaan. Koska tämä oli alakohta, liiketointa verotetaan lyhytaikaisesti. Jos kirjallinen optio oli katettu osto ja jos lakko oli lopussa tai rahalla, silloin lisäoptio lisätään osakkeiden myyntihintaan ja liiketointa verotetaan joko lyhytaikaisena tai pitkäaikaisena pääomana voitto riippuen siitä, kuinka kauan katetun puhelun kirjoittaja omisti osakkeet ennen optio-oikeuksien käyttämistä.Jos katettu puhelu oli kirjoitettu rahat-osumalakiin, riippuu siitä, oliko puhelu pätevä vai määrittelemätön katettu puhelu vai ei., kirjoittaja voi joutua vaatimaan lyhytaikaisia tai pitkäaikaisia myyntivoittoja. Tässä on luettelo kelvollisista katettujen puhelujen yksityiskohdista. Jos kirjallinen optio oli myynti ja optio käytettiin, kirjoittaja vähensi yksinkertaisesti myyntihintaan saadun palkkion keskimääräisestä osakekustannuksesta. Jälleen, riippuen siitä, kuinka kauan kauppaa pidetään avoimena optio-oikeuksien / osakkeiden hankkimisesta siihen saakka, kun kirjoittaja myy osakkeet takaisin, kauppaa voitaisiin verottaa pitkällä tai lyhyellä aikavälillä.
Sekä myynti- että soittamishenkilöille, jos optio vanhenee käyttämättä tai se ostetaan lopettamaan, sitä käsitellään lyhytaikaisena myyntivoitona.
Toisaalta, kun ostaja käyttää optiota, prosessit ovat hieman vähemmän monimutkaisia, mutta niillä on silti omat vivahteensa. Kun kauppaa käydään, optiosta maksettu palkkio lasketaan osuuksien kustannusperusteeseen, jonka ostaja on nyt pitkä. Kauppaa verotetaan lyhyellä tai pitkällä aikavälillä riippuen siitä, kuinka kauan ostajalla on osakkeet ennen niiden myyntiä takaisin.
Myytävänä olevan ostajan on sitä vastoin varmistettava, että hänellä on ollut osakkeita vähintään vuoden ajan ennen suojalainan ostamista, muuten verotetaan lyhytaikaisesta myyntivoitosta. Toisin sanoen, vaikka Sandy olisi pitänyt osakkeitaan yksitoista kuukautta, jos Sandy ostaa osto-option, koko osakekannan hallussapitoaika menee negatiiviseksi, ja hänen on nyt maksettava lyhytaikaisia myyntivoittoja.
Alla on taulukko IRS: stä, jossa on yhteenveto sekä optioiden ostajien että myyjien verosäännöistä:
Pese-myynti-säännöt
Vaikka futuurikauppiaiden ei tarvitse huolehtia pesemyyntisäännöistä, optiokauppiaat eivät ole yhtä onnekkaita. Pesemyyntisäännön mukaan "olennaisesti" samanlaisten arvopapereiden tappioita ei voida siirtää 30 päivän kuluessa. Toisin sanoen, jos Mike kärsii tappioita joillekin osakkeille, hän ei voi siirtää tätä tappiota kohti optio-oikeutta. sama osake 30 päivän kuluessa tappiosta. Sen sijaan Miken hallussapitoaika alkaa päivänä, jona hän myi osakkeet, ja puhelupalkkio sekä alkuperäisestä myynnistä johtuva tappio lisätään Osakkeet optio-oikeuksien toteutumisen yhteydessä.
Samoin, jos Mike joutuisi menettämään optio-oikeudet ja ostamaan saman optio-oikeudesta toisen option, tappio lisätään uuden optio-osan preemioon.
Straddle-säännöt
Verotukseen tarkoitetut korvat käsittävät laajemman konseptin kuin tavallinen vaniljavaihtoehto. IRS määrittelee rajat ylittävän vastakkaiset positiot samanlaisissa instrumenteissa vähentääkseen tappioriskiä, koska instrumenttien odotetaan vaihtelevan käänteisesti markkinoiden liikkeisiin nähden. Pohjimmiltaan, jos konttiä pidetään verotuksessa "perustana", kaupan yhdelle osalle kertyneet tappiot kirjataan kuluvan vuoden veroihin vain siltä osin kuin nämä tappiot korvaavat realisoitumattoman voiton vastakkaisessa asemassa. Toisin sanoen, jos Alice siirtyy rajat ylittävään asemaan XYZ: llä vuonna 2015 ja osake laskee myöhemmin, ja hän päättää myydä takaisin ostotarjouksensa 8 dollarin tappiolla pitäen samalla myyntioptinsa (jonka realisoitumaton voitto on nyt 5 dollaria), Straddle-säännön mukaan hän voi tunnistaa vain 3 dollarin tappion vuoden 2015 veroilmoituksestaan - ei kokonaan 8 dollaria tappio-optiosta. Jos Alice olisi päättänyt "tunnistaa" tämän osuuden, koko 9 dollarin tappio puhelusta katkaistaan hänen myyntioptionsa kustannusperusteella. IRS: llä on luettelo säännöistä, jotka liittyvät terän tunnistamiseen.
Lisätietoja straddle-säännöstä löytyy kohdasta Miten Straddle Rule luo veromahdollisuuksia optiokauppiaille.
Pohjaviiva
Vaikka futuurien veroilmoitusprosessi on näennäisesti suoraviivainen, samaa ei voida sanoa optioiden verokohteluista. Jos aiot käydä kauppaa tai sijoittaa jompaan kumpaan näistä johdannaisista, on välttämätöntä, että luet ainakin ohimennen tuntemuksen sinua odottavista verotussäännöistä. Monet veromenettelyt, erityisesti vaihtoehdoista johtuvat, eivät kuulu tämän artikkelin soveltamisalaan, ja tämän käsittelyn tulisi toimia vain lähtökohtana uudelleentarkastelulle tai neuvottelemiselle veroammattilaisten kanssa.
